Pelabur Jepun Lupus RM28.4 Bilion Bon Asing Dalam Seminggu – Tindak Balas Terhadap Kenaikan Minyak Mentah dan Ketegangan Timur Tengah

Mengapa Ini Berlaku?

Minyak Brent Melebihi AS$100 – Menjelang 23-24 Julai 2026, niaga hadapan hadapan Brent ditutup pada AS$100.68 setong apabila konflik AS-Iran semakin meluas dan gangguan bekalan bertambah . Lonjakan harga minyak ini adalah pemangkin utama yang menghidupkan semula kebimbangan inflasi .

Hasil Perbendaharaan AS Mencecah Paras Tertinggi 2026 – Hasil bon AS meningkat secara mendadak apabila kenaikan minyak mendorong pertaruhan kenaikan kadar Fed. Bloomberg melaporkan hasil Perbendaharaan AS meningkat ke paras tertinggi pada 2026 pada 23 Julai . Hasil 10 tahun mencapai paras yang tidak dilihat dalam tempoh kira-kira 18 bulan .

Pasaran Menjangkakan Kenaikan Kadar Fed – Kebimbangan inflasi mendorong pasaran untuk menjangkakan kemungkinan kira-kira satu pertiga bahawa Fed akan menaikkan kadar semasa mesyuarat akan datang . Ini mengurangkan daya tarikan memegang bon asing.

Pembalikan Mendadak – Seminggu sebelumnya (5-11 Julai), pelabur Jepun telah menambah ¥1.09 trilion bersih dalam bon asing jangka panjang dan ¥745.7 bilion dalam hutang asing jangka pendek . Peralihan kepada penjualan bersih ¥970.5 bilion mewakili pembalikan kira-kira ¥1.8 trilion dalam tempoh dua minggu .

Yen Lemah Mendekati Paras 40 Tahun – Yen melemah melepasi 163 untuk pertama kalinya sejak 1986, mencecah sekitar 163.24, didorong oleh dolar yang semakin kukuh dan hasil AS yang lebih tinggi . Menjelang 24 Julai, yen berada hampir 164 per dolar . Yen yang lebih lemah meningkatkan nilai pegangan asing dalam denominasi yen, mewujudkan insentif untuk mengambil untung .

Amaran Campur Tangan – Menteri Kewangan Jepun, Satsuki Katayama, mengulangi "kesediaan kerajaan untuk mengambil tindakan" dalam pasaran pertukaran asing apabila yen mencecah paras terendah 40 tahun .

Aliran Keluar Modal Serentak

Pelupusan ini tidak terhad kepada bon asing:

• Pelabur Jepun juga menjual bersih ¥121.3 bilion saham asing – penjualan bersih pertama dalam lima minggu .
• Pelabur asing menarik ¥490.7 bilion daripada bon Jepun (data menunjukkan penjualan bersih ¥185.1 bilion dalam JGB jangka panjang), menandakan minggu kelima aliran keluar negatif JGB asing dalam tujuh minggu .
• Keempat-empat kategori aliran utama bertukar kepada penjualan bersih secara serentak – satu peristiwa jarang berlaku di mana kedua-dua pelabur Jepun dan asing adalah penjual bersih saham dan bon masing-masing dalam minggu yang sama .

Ringkasan

Ringkasnya, penjualan besar-besaran bon asing oleh pelabur Jepun adalah respons langsung kepada lonjakan minyak Brent melebihi AS$100 akibat ketegangan Timur Tengah. Ini menghidupkan semula kebimbangan inflasi, mendorong hasil Perbendaharaan AS ke paras tertinggi 18 bulan, meningkatkan kemungkinan kenaikan kadar Fed, dan melemahkan yen ke paras terendah 40 tahun – membalikkan aliran masuk besar minggu sebelumnya .