BNP Paribas Catat Untung Suku Kedua Melonjak 33.4%, Diangkat Dagangan Ekuiti dan Perbankan Runcit

Pemacu utama lonjakan untung

• Hasil dagangan ekuiti rekod — Bahagian Pasaran Global (Global Markets), khususnya francais ekuiti, mencatatkan suku terbaik dalam sejarah. Secara keseluruhan, bahagian Perbankan Pelaburan & Korporat (CIB) yang merangkumi Perbankan Global, Pasaran Global, dan Perkhidmatan Sekuriti, mencatatkan suku kedua terkuat dalam tempoh 15 tahun .
• Pemulihan perbankan runcit — Pendapatan yang lebih kukuh daripada rangkaian perbankan runcit, terutamanya unit Euro-Med dan Kewangan Peribadi, menyumbang kepada pendapatan utama .
• Pengurusan kos berdisiplin — Kesan 'jaws' yang positif, di mana pertumbuhan pendapatan mengatasi pertumbuhan kos, berlaku di semua bahagian dan meningkatkan leverage operasi .
• Pertumbuhan pendapatan — Pendapatan perbankan bersih Kumpulan meningkat 2.5% kepada €12.581 bilion pada Q2. Apabila mengambil kira sumbangan AXA IM dan binaan Q1, gambaran penuh pendapatan suku tahunan meningkat 12% tahun ke tahun .

Kenaikan dividen interim

Lembaga pengarah meluluskan dividen interim sebanyak €2.59 sesaham untuk tahun fiskal 2025, dibayar secara tunai pada 30 September 2025. Keputusan ini mencerminkan keyakinan terhadap trajektori pendapatan dan kedudukan modal bank . BNP Paribas juga menyelesaikan pembelian balik saham bernilai €1.08 bilion pada 9 Jun 2025 .

Cabaran dan halangan

• Kelemahan Arval — Dalam bahagian Perniagaan Khusus, hasil Arval dan Penyelesaian Pajakan merosot 20.8% tahun ke tahun kepada €791 juta, didorong oleh normalisasi harga kereta terpakai dan tekanan daripada ketegangan geopolitik serta kenaikan harga gas .
• Kos integrasi AXA IM — BNP Paribas menyelesaikan pengambilalihan AXA Investment Managers pada 1 Julai 2025 dan sedang dalam perbincangan dengan pengawal selia berhubung kesan modal yang berkaitan . Kos integrasi ini menjejaskan segmen Pengurusan Aset, di mana aliran masuk bersih adalah lebih rendah pada Q2 berbanding suku sebelumnya .
• Peruntukan geopolitik — Bank menambah €95 juta kepada peruntukan disebabkan kebimbangan geopolitik, walaupun kos risiko keseluruhan kekal stabil pada 39 mata asas .

Konteks rakan setara Eropah: UniCredit

UniCredit juga melaporkan keputusan pada 23 Julai 2025, dengan mencatatkan untung bersih Q2 rekod sebanyak €2.91 bilion (atau €3.1 bilion tidak termasuk one-off berkaitan Commerzbank), mengatasi konsensus €2.8 bilion dan menandakan suku rekod ke-22 berturut-turut . Poin penting:

• Menaikkan unjuran tahun penuh berdasarkan momentum pendapatan yang kukuh, pendapatan teras meningkat 7%, dan pulangan ke atas ekuiti ketara (RoTE) sebanyak 23.7% .
• Usaha pembelian Commerzbank — Ketua Pegawai Eksekutif Andrea Orcel memberi isyarat keterbukaan untuk berkompromi apabila bank menghampiri potensi pengambilalihan Commerzbank .
• Walaupun keputusan rekod, saham UniCredit jatuh ~4.7% pada hari itu, sebahagiannya mencerminkan ketidaktentuan pasaran mengenai urus niaga Commerzbank .

Musim pengumuman pendapatan perbankan Eropah yang lebih luas pada 23 Julai menunjukkan tema umum: perbankan pelaburan (terutamanya ekuiti) dan kekuatan perbankan runcit mendorong prestasi mengatasi jangkaan, manakala anak syarikat pajakan kenderaan (Arval) dan kos integrasi pengambilalihan merupakan faktor penarik yang ketara.