Saham Eropah Menjunam 1.3% Akibat Kejutan Minyak, ECB dan Prestasi Korporat Lemah

Pihak berkuasa pengangkutan awam Arab Saudi mengesahkan bahawa Encelia terkena serangan dan bahagian haluan kapal itu terbakar. Insiden tersebut menimbulkan kebimbangan bahawa konflik di Timur Tengah boleh merebak ke kawasan sekitar Selat Bab el-Mandeb, laluan sempit yang penting bagi penghantaran minyak dan perdagangan global .

Lonjakan kali ini turut menghidupkan semula kebimbangan inflasi yang telah menekan pasaran Eropah sepanjang 2026. Sebelum ini, beberapa kenaikan harga minyak melebihi AS$100, ditambah serangan Amerika Syarikat terhadap sasaran di Iran serta ancaman Presiden Donald Trump untuk mengenakan “hukuman ketenteraan besar-besaran”, telah menjejaskan selera risiko pelabur .

2. Nada hawkish ECB menjejaskan harapan pemotongan kadar

Tekanan daripada minyak diperkuat pula oleh komen pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) yang dilihat lebih hawkish — iaitu cenderung mengekalkan kadar faedah tinggi untuk membendung inflasi.

Nada tersebut menyebabkan pelabur mula meragui sama ada pemotongan kadar yang dirancang pada September akan dilaksanakan mengikut jadual, ditangguhkan atau dibatalkan. Pada awal tahun, lonjakan inflasi yang didorong harga minyak malah menyebabkan pedagang mengambil kira kemungkinan dua kenaikan kadar ECB pada 2026 .

Ketidakpastian terhadap hala tuju kadar faedah biasanya memberi tekanan kepada saham kerana kos pinjaman meningkat dan penilaian syarikat menjadi kurang menarik.

3. Beberapa laporan pendapatan mengecewakan pelabur

Kejatuhan pasaran turut dipacu oleh prestasi beberapa syarikat besar yang gagal memenuhi jangkaan, atau memberikan panduan masa depan yang lebih berhati-hati.

Nestlé susut hampir 8%

Saham Nestlé merosot hampir 8%, kejatuhan sehari terburuk syarikat makanan Switzerland itu sejak 1989 . Kejatuhan berlaku pada hari yang sama Nestlé mengumumkan rancangan untuk mengumpul kira-kira €3 bilion dengan meletakkan separuh perniagaan air globalnya ke dalam usaha sama 50:50 bersama firma pelaburan Amerika Syarikat, Platinum Equity.

Perniagaan baharu itu, yang dinamakan Peranel, dinilai pada €4.9 bilion dan merangkumi jenama seperti Perrier, S.Pellegrino, Acqua Panna serta Nestlé Pure Life . Walaupun jualan organik suku kedua meningkat 3.7%, sedikit melebihi anggaran penganalisis sebanyak 3.6%, kejatuhan saham yang luar biasa itu menunjukkan pelabur tidak berpuas hati dengan terma urus niaga tersebut atau prospek korporat Nestlé yang lebih luas .

STMicroelectronics jatuh sehingga 17%

Saham pembuat cip Eropah STMicroelectronics merosot sehingga 17% di Milan, kejatuhan harian terbesar dalam sehari sejak Julai 2025 .

Keputusan suku kedua sebenarnya mengatasi anggaran tertentu: pendapatan sesaham larasan bukan GAAP ialah AS$0.31 berbanding anggaran sekitar AS$0.23, manakala hasil berjumlah AS$3.49 bilion berbanding ramalan AS$3.47 bilion .

Namun, pelabur lebih memberi perhatian kepada panduan lemah bagi suku akan datang. Panduan hasil suku ketiga sekitar AS$3.70 bilion pada titik tengah adalah kira-kira 2% lebih rendah daripada anggaran purata penganalisis sebanyak AS$3.76 bilion .

Syarikat itu juga menurunkan panduan hasil setahun penuh kepada sekitar AS$13.2 bilion hingga AS$13.7 bilion, daripada julat sebelumnya AS$14 bilion hingga AS$15 bilion. Langkah itu memberi isyarat bahawa permintaan dalam sektor cip automotif dan industri mungkin sedang mengalami pelarasan yang lebih berstruktur, bukan sekadar kelemahan sementara .

Stora Enso susut sekitar 8.5% hingga 11%

Saham kumpulan perhutanan dan pembungkusan Finland, Stora Enso, jatuh sehingga 11% ketika pasaran dibuka sebelum ditutup kira-kira 8.5% lebih rendah .

Syarikat itu melaporkan EBIT larasan sebanyak €160 juta, meningkat 27% berbanding setahun sebelumnya tetapi masih di bawah konsensus penganalisis sekitar €174 juta — ketinggalan kira-kira 8% . Jualan pula hampir tidak berubah pada €2,423 juta .

Tekanan terhadap saham bertambah selepas Stora Enso memberi amaran bahawa permintaan dan kos pada suku ketiga masih sukar diramal .

Tidak semua saham jatuh: pelabur beralih kepada tenaga dan pertahanan

Dalam suasana pasaran yang suram, beberapa sektor yang dianggap lebih defensif atau mendapat manfaat langsung daripada ketegangan geopolitik mencatat prestasi lebih baik.

TotalEnergies meningkat sekitar 2.5%

TotalEnergies dari Perancis meningkat kira-kira 2.5%, menjadikannya antara penerima manfaat terbesar dalam kalangan syarikat tenaga utama Eropah . Harga minyak yang melepasi AS$100 meningkatkan prospek hasil pengeluar minyak, manakala Shell dan BP turut mencatat kenaikan .

Dassault Aviation melonjak hampir 8%

Saham kontraktor pertahanan Perancis, Dassault Aviation, meningkat hampir 8% selepas laporan keputusan yang kukuh . Kenaikan itu selari dengan peningkatan minat terhadap saham pertahanan ketika risiko geopolitik meningkat dan perbelanjaan pertahanan kekal tinggi berikutan konflik di Timur Tengah.

Gambaran geopolitik yang lebih luas

Jualan pada 23 Julai berlaku dalam suasana konflik Timur Tengah yang berlarutan sepanjang tahun. Serangan berterusan Amerika Syarikat terhadap sasaran Iran dan ancaman Trump untuk mengenakan “hukuman ketenteraan besar-besaran” menyebabkan risiko geopolitik kekal tinggi sepanjang separuh pertama 2026 .

Serangan terhadap kapal tangki Arab Saudi di Laut Merah menjadi pencetus langsung kepada lonjakan minyak melebihi AS$100. Kenaikan itu kemudian menghidupkan semula kebimbangan bahawa kos tenaga akan menolak inflasi lebih tinggi, sekali gus menyukarkan ECB untuk melonggarkan dasar monetari .

Kesannya, saham Eropah berdepan tekanan daripada dua arah: minyak yang lebih mahal menimbulkan risiko inflasi, manakala kadar faedah yang mungkin kekal tinggi menekan penilaian saham. Apabila keadaan itu berlaku serentak dengan musim laporan pendapatan yang mengecewakan, pelabur mengambil langkah berundur daripada aset berisiko — menyebabkan STOXX 600 mencatat kejatuhan paling besar dalam lebih dua minggu.