Pada persidangan NVIDIA GTC Taipei 2026, Kwak bersama Pengerusi Kumpulan SK, Chey Tae-won melancarkan rancangan untuk Memori Jalur Lebar Tinggi Tersuai (cHBM) yang disesuaikan dengan seni bina pelanggan individu. Ini menandakan bahawa ketegangan bekalan-permintaan memerlukan strategi produk yang lebih fleksibel .

Secara lebih luas, Pengerusi Kumpulan SK, Chey Tae-won memberi amaran berulang kali pada Mac dan Jun 2026 bahawa kekurangan memori global akan berterusan sehingga 2030. Beliau memberi amaran kenaikan harga memori yang mendadak boleh menjejaskan pertumbuhan jangka panjang ekosistem AI . SK Hynix bertindak balas dengan mengumumkan rancangan untuk menggandakan kapasiti wafer dalam tempoh lima tahun dan melabur 100 trilion won (AS$64.38 bilion) di kilang cip baharu, termasuk sebuah kilang NAND bernilai 80 trilion won (AS$51.46 bilion) menjelang 2029 .

Bagaimana Amaran Huang dan Mehrotra Selari

Ketiga-tiga CEO bersetuju pada satu diagnosis teras: kekurangan memori adalah masalah struktur sebelah bekalan yang didorong oleh masa utama selama bertahun-tahun untuk kilang fabrikasi baharu dan permintaan AI yang tidak pernah puas.

Tema sepunya: Ini bukan lonjakan sementara atau pembetulan inventori. Ini adalah penyusunan semula bekalan dan permintaan selama bertahun-tahun yang akan menentukan seberapa pantas AI dapat berkembang.

Metrik Bekalan-dan-Permintaan Menyokong Tinjauan

Amaran para eksekutif disokong oleh data konkrit:

• Jurang bekalan wafer: Bekalan wafer industri berjalan lebih 20% di bawah permintaan, dengan jurang dijangka berterusan sehingga sekurang-kurangnya 2030 . Pengerusi SK, Chey Tae-won menyatakan mendapatkan wafer tambahan mengambil masa sekurang-kurangnya empat hingga lima tahun .
• Kenaikan harga DRAM: Harga memori telah beralih kepada model "harga setiap jam" akibat krisis ini . Chey memberi amaran kenaikan harga yang mendadak boleh menjejaskan ekosistem AI jangka panjang .
• Kongsi HBM kapasiti DRAM: Permintaan HBM (Memori Jalur Lebar Tinggi) sedang meletup. Pelanggan sudah menempah bekalan bertahun-tahun lebih awal, dan Samsung melaporkan kadar pemenuhan permintaan jatuh ke paras terendah apabila HBM menggunakan bahagian semakin besar kapasiti wafer DRAM keseluruhan . Ketua memori Samsung, Kim Jaejune memberi amaran "kekurangan ketara" merentas semua produk memori berterusan sehingga sekurang-kurangnya 2027 .
• Kesesakan bekalan rekod: Samsung dan SK Hynix menandakan kesesakan bekalan rekod pada April 2026, dengan pelanggan menempah kapasiti memori lebih awal untuk 2027 .
• Jurang pemenuhan Micron: CEO Micron, Sanjay Mehrotra mendedahkan syarikat hanya dapat memenuhi kira-kira 50% hingga dua pertiga keperluan pelanggan utamanya "dalam jangka sederhana" .

Pelan Pelaburan Micron yang Diperluas

Pada 9 Julai 2026, Micron mengumumkan pecutan besar program pelaburan AS :

• AS$250 bilion sasaran AS: Micron menaikkan pelaburan AS yang dirancang kepada lebih AS$250 bilion menjelang 2035, meningkat daripada sasaran terdahulu, didorong oleh permintaan memori AI . Ini adalah kenaikan kira-kira AS$50 bilion berbanding pelan sebelumnya sebanyak AS$200 bilion .
• Kemudahan Clay, New York: Micron menuang konkrit pertama di tapak kilang gergasi Clay, New York dan beralih ke pembinaan menegak lebih awal daripada jadual . Tapak ini dirancang untuk sehingga empat buah kilang dan dijangka menjadi tapak pembuatan semikonduktor terbesar dalam sejarah AS . Pembinaan bermula Januari 2026, dengan pembuatan disasarkan bermula pada 2030 . Projek ini diunjurkan menyokong 50,000 pekerjaan di New York, termasuk 9,000 peranan langsung .
• Pelaburan rantaian bekalan AS$3 bilion: Dalam pengumuman berasingan, Micron berkata ia akan meningkatkan pelaburan rantaian bekalan semikonduktor AS untuk mengukuhkan infrastruktur pembuatan cip domestik .

Punca Kekurangan Struktur: Mengapa Ia Berlarutan Melebihi 2030

Beberapa faktor saling berkaitan telah mewujudkan kekurangan yang kebanyakan eksekutif lihat berlarutan selama bertahun-tahun:

• Bertahun-tahun tekanan harga pelanggan: CEO Micron, Sanjay Mehrotra secara terus menyatakan bahawa rundingan harga agresif oleh pelanggan selama bertahun-tahun mendorong harga "turun dengan ketara," menyebabkan industri kurang pelaburan secara kronik sebelum permintaan AI melonjak . Beliau menyatakan harga memori jatuh kepada satu pertiga daripada paras sebelumnya pada 2023, dan "syarikat-syarikat mengalami kerugian. Mereka tidak mampu menanggungnya" .
• Masa utama kapasiti greenfield: Bilik bersih baharu mengambil masa bertahun-tahun dari penyodok ke pengeluaran pertama. Mehrotra secara khusus memberitahu Jim Cramer bahawa "industri memerlukan kapasiti greenfield" dan projek tersebut mengambil masa yang lama . Kilang Idaho pertama Micron akan mengeluarkan wafer menjelang pertengahan 2027, dengan pengeluaran meningkat terutamanya pada 2028 .
• Permintaan AI yang tidak pernah puas: Permintaan AI untuk HBM dan cip memori lain telah berkembang jauh lebih pantas daripada keupayaan industri menambah barisan pengeluaran .
• Kekangan pengeluaran semikonduktor endemik: Pengerusi SK, Chey menyebut "kekangan endemik dalam pengeluaran semikonduktor" sebagai sebab krisis akan berterusan empat hingga lima tahun lagi .
• Kadar pemenuhan rekod rendah: Kadar pemenuhan permintaan jatuh ke paras terendah, dengan pelanggan menempah kapasiti untuk 2027 .
• Kesesakan rantaian bekalan pelbagai tahun: Huang menyatakan bahawa segala-galanya daripada wafer hingga pembungkusan hingga fotonik silikon terhad serentak .

Kesimpulan

Kekurangan cip memori bukan gangguan sementara. Ia adalah kekangan struktur yang semua pengeluar memori terbesar dunia dan pelanggan terbesar mereka, Nvidia, setuju akan berterusan sehingga akhir dekad ini. Jurang bekalan-permintaan — diukur dengan kekurangan wafer melebihi 20%, kadar pemenuhan rekod rendah, dan model 'harga setiap jam' untuk DRAM — mendorong pelaburan yang belum pernah terjadi sebelumnya dari Micron (AS$250 bilion di AS) dan SK Hynix (menggandakan kapasiti wafer dan membelanjakan lebih AS$100 bilion di Korea Selatan). Bagi industri AI dan pengguna sama-sama, krisis memori adalah cabaran menentukan era ini.

Pada persidangan NVIDIA GTC Taipei 2026, Kwak bersama Pengerusi Kumpulan SK, Chey Tae-won melancarkan rancangan untuk Memori Jalur Lebar Tinggi Tersuai (cHBM) yang disesuaikan dengan seni bina pelanggan individu. Ini menandakan bahawa ketegangan bekalan-permintaan memerlukan strategi produk yang lebih fleksibel .

Secara lebih luas, Pengerusi Kumpulan SK, Chey Tae-won memberi amaran berulang kali pada Mac dan Jun 2026 bahawa kekurangan memori global akan berterusan sehingga 2030. Beliau memberi amaran kenaikan harga memori yang mendadak boleh menjejaskan pertumbuhan jangka panjang ekosistem AI . SK Hynix bertindak balas dengan mengumumkan rancangan untuk menggandakan kapasiti wafer dalam tempoh lima tahun dan melabur 100 trilion won (AS$64.38 bilion) di kilang cip baharu, termasuk sebuah kilang NAND bernilai 80 trilion won (AS$51.46 bilion) menjelang 2029 .

Bagaimana Amaran Huang dan Mehrotra Selari

Ketiga-tiga CEO bersetuju pada satu diagnosis teras: kekurangan memori adalah masalah struktur sebelah bekalan yang didorong oleh masa utama selama bertahun-tahun untuk kilang fabrikasi baharu dan permintaan AI yang tidak pernah puas.

Tema sepunya: Ini bukan lonjakan sementara atau pembetulan inventori. Ini adalah penyusunan semula bekalan dan permintaan selama bertahun-tahun yang akan menentukan seberapa pantas AI dapat berkembang.

Metrik Bekalan-dan-Permintaan Menyokong Tinjauan

Amaran para eksekutif disokong oleh data konkrit:

• Jurang bekalan wafer: Bekalan wafer industri berjalan lebih 20% di bawah permintaan, dengan jurang dijangka berterusan sehingga sekurang-kurangnya 2030 . Pengerusi SK, Chey Tae-won menyatakan mendapatkan wafer tambahan mengambil masa sekurang-kurangnya empat hingga lima tahun .
• Kenaikan harga DRAM: Harga memori telah beralih kepada model "harga setiap jam" akibat krisis ini . Chey memberi amaran kenaikan harga yang mendadak boleh menjejaskan ekosistem AI jangka panjang .
• Kongsi HBM kapasiti DRAM: Permintaan HBM (Memori Jalur Lebar Tinggi) sedang meletup. Pelanggan sudah menempah bekalan bertahun-tahun lebih awal, dan Samsung melaporkan kadar pemenuhan permintaan jatuh ke paras terendah apabila HBM menggunakan bahagian semakin besar kapasiti wafer DRAM keseluruhan . Ketua memori Samsung, Kim Jaejune memberi amaran "kekurangan ketara" merentas semua produk memori berterusan sehingga sekurang-kurangnya 2027 .
• Kesesakan bekalan rekod: Samsung dan SK Hynix menandakan kesesakan bekalan rekod pada April 2026, dengan pelanggan menempah kapasiti memori lebih awal untuk 2027 .
• Jurang pemenuhan Micron: CEO Micron, Sanjay Mehrotra mendedahkan syarikat hanya dapat memenuhi kira-kira 50% hingga dua pertiga keperluan pelanggan utamanya "dalam jangka sederhana" .

Pelan Pelaburan Micron yang Diperluas

Pada 9 Julai 2026, Micron mengumumkan pecutan besar program pelaburan AS :

• AS$250 bilion sasaran AS: Micron menaikkan pelaburan AS yang dirancang kepada lebih AS$250 bilion menjelang 2035, meningkat daripada sasaran terdahulu, didorong oleh permintaan memori AI . Ini adalah kenaikan kira-kira AS$50 bilion berbanding pelan sebelumnya sebanyak AS$200 bilion .
• Kemudahan Clay, New York: Micron menuang konkrit pertama di tapak kilang gergasi Clay, New York dan beralih ke pembinaan menegak lebih awal daripada jadual . Tapak ini dirancang untuk sehingga empat buah kilang dan dijangka menjadi tapak pembuatan semikonduktor terbesar dalam sejarah AS . Pembinaan bermula Januari 2026, dengan pembuatan disasarkan bermula pada 2030 . Projek ini diunjurkan menyokong 50,000 pekerjaan di New York, termasuk 9,000 peranan langsung .
• Pelaburan rantaian bekalan AS$3 bilion: Dalam pengumuman berasingan, Micron berkata ia akan meningkatkan pelaburan rantaian bekalan semikonduktor AS untuk mengukuhkan infrastruktur pembuatan cip domestik .

Punca Kekurangan Struktur: Mengapa Ia Berlarutan Melebihi 2030

Beberapa faktor saling berkaitan telah mewujudkan kekurangan yang kebanyakan eksekutif lihat berlarutan selama bertahun-tahun:

• Bertahun-tahun tekanan harga pelanggan: CEO Micron, Sanjay Mehrotra secara terus menyatakan bahawa rundingan harga agresif oleh pelanggan selama bertahun-tahun mendorong harga "turun dengan ketara," menyebabkan industri kurang pelaburan secara kronik sebelum permintaan AI melonjak . Beliau menyatakan harga memori jatuh kepada satu pertiga daripada paras sebelumnya pada 2023, dan "syarikat-syarikat mengalami kerugian. Mereka tidak mampu menanggungnya" .
• Masa utama kapasiti greenfield: Bilik bersih baharu mengambil masa bertahun-tahun dari penyodok ke pengeluaran pertama. Mehrotra secara khusus memberitahu Jim Cramer bahawa "industri memerlukan kapasiti greenfield" dan projek tersebut mengambil masa yang lama . Kilang Idaho pertama Micron akan mengeluarkan wafer menjelang pertengahan 2027, dengan pengeluaran meningkat terutamanya pada 2028 .
• Permintaan AI yang tidak pernah puas: Permintaan AI untuk HBM dan cip memori lain telah berkembang jauh lebih pantas daripada keupayaan industri menambah barisan pengeluaran .
• Kekangan pengeluaran semikonduktor endemik: Pengerusi SK, Chey menyebut "kekangan endemik dalam pengeluaran semikonduktor" sebagai sebab krisis akan berterusan empat hingga lima tahun lagi .
• Kadar pemenuhan rekod rendah: Kadar pemenuhan permintaan jatuh ke paras terendah, dengan pelanggan menempah kapasiti untuk 2027 .
• Kesesakan rantaian bekalan pelbagai tahun: Huang menyatakan bahawa segala-galanya daripada wafer hingga pembungkusan hingga fotonik silikon terhad serentak .

Kesimpulan

Kekurangan cip memori bukan gangguan sementara. Ia adalah kekangan struktur yang semua pengeluar memori terbesar dunia dan pelanggan terbesar mereka, Nvidia, setuju akan berterusan sehingga akhir dekad ini. Jurang bekalan-permintaan — diukur dengan kekurangan wafer melebihi 20%, kadar pemenuhan rekod rendah, dan model 'harga setiap jam' untuk DRAM — mendorong pelaburan yang belum pernah terjadi sebelumnya dari Micron (AS$250 bilion di AS) dan SK Hynix (menggandakan kapasiti wafer dan membelanjakan lebih AS$100 bilion di Korea Selatan). Bagi industri AI dan pengguna sama-sama, krisis memori adalah cabaran menentukan era ini.