Syarikat China Tinggalkan Nvidia, Beralih ke Cip AI Tempatan pada Kadar Belum Pernah Terjadi

Syarikat-syarikat China kini pesat mengalihkan perolehan cip AI daripada Nvidia kepada alternatif domestik. Satu tinjauan Bloomberg Intelligence mendapati eksekutif kini merancang untuk memperuntukkan 46% daripada belanjawan cip AI kepada silikon domestik dalam tempoh 12 bulan akan datang, meningkat daripada kira-kira 30% pada masa ini ^BFF. Ini bukan trend perlahan — ia adalah peralihan struktur yang diperkukuh oleh kawalan eksport AS, pelan infrastruktur besar-besaran yang diarahkan kerajaan dengan mandat perolehan domestik, dan keupayaan terbukti cip seperti Huawei Ascend 910C untuk melatih model AI bertaraf frontier.

Peralihan 30% kepada 46%: Disahkan oleh Tinjauan

Unjuran utama ini datang daripada tinjauan Bloomberg Intelligence terhadap eksekutif China, yang menyatakan mereka akan memperuntukkan 46% daripada belanjawan pemecut (accelerator) mereka kepada produk domestik pada tahun hadapan, berbanding 30% pada masa ini ^BF. Tinjauan itu menekankan bagaimana syarikat "meninggalkan pemecut termaju Nvidia dan beralih kepada silikon domestik" ^B. Peralihan ini konsisten dengan data pasaran daripada IDC, yang menunjukkan vendor cip domestik sudah memegang kira-kira 41% pasaran pemecut AI awan China pada tahun 2025, meningkat daripada kira-kira 29% pada tahun 2024 ^A.

Kawalan Eksport AS: Pemangkin Luaran Utama

Ketegangan AS-China adalah pemacu luaran utama. Sejak AS memperluas larangan eksport ke atas cip AI termaju dan meletakkan firma seperti Z.ai (sebelumnya Zhipu AI) dalam Senarai Entiti pada Januari 2025, syarikat China terputus bekalan daripada perkakasan kelas H100/H200 Nvidia, memaksa mereka membina alternatif domestik ^TP. Pada September 2025, Pentadbiran Siber China mengarahkan syarikat teknologi utama termasuk Alibaba dan Tencent untuk menghentikan pembelian cip Nvidia, mengarahkan perolehan kepada pembekal domestik ^A.

Mandat Negara RM1.3 Trilion untuk Cip Domestik

China bersedia untuk membelanjakan kira-kira 2 trilion yuan (RM1.3 trilion) dalam tempoh lima tahun akan datang untuk rangkaian pusat data AI di seluruh negara, dengan mandat bahawa sekurang-kurangnya 80% teknologi teras — termasuk cip AI — diperoleh daripada pembekal domestik seperti Huawei ^RBSD. Syarikat milik kerajaan China Mobile dan China Telecom akan mengendalikan hab ini ^RB. Pelan yang dirangka oleh Suruhanjaya Pembangunan dan Pembaharuan Nasional (NDRC) ini merupakan peralihan perolehan tunggal terbesar daripada pembekal cip AS dalam sejarah ^A. Beberapa anggaran mencadangkan jumlah pelaburan, apabila diintegrasikan dengan naik taraf grid kuasa, boleh mencecah 5 trilion yuan (~RM3.2 trilion) ^A.

Bukti Prestasi: GLM-5 Dilatih pada Huawei Ascend, Sifar Nvidia

Zhipu AI (kini Z.ai) melatih model GLM-5 yang mempunyai 744 bilion parameter sepenuhnya pada 100,000 cip Huawei Ascend 910C menggunakan rangka kerja MindSpore — dengan sifar perkakasan Nvidia ^TLHP. Model itu kemudiannya meraih kedudukan #1 dalam penanda aras Humanity's Last Exam (HLE) dengan 50.4%, mengatasi Claude Opus 4.5, GPT-5.2, dan Gemini 2.5 Pro ^S. GLM-5.2, model sumber terbuka yang dikemas kini yang dikeluarkan pada Jun 2026 di bawah lesen MIT, meneruskan trend ini ^TP. Pencapaian ini kali pertama model AI bertaraf frontier dilatih sepenuhnya tanpa perkakasan Nvidia, menunjukkan ekosistem cip Ascend Huawei cukup matang untuk bersaing dengan silikon Barat teratas ^LLH.

Penerima Manfaat: Cambricon dan Hygon Information Technology

Cambricon Technologies merancang untuk meningkatkan lebih tiga kali ganda pengeluaran cip AI pada tahun 2026, menyasarkan 500,000 pemecut, termasuk sehingga 300,000 unit pemproses Siyuan 590 dan 690 ^BT. Syarikat itu melaporkan keuntungan tahunan pertama dalam sejarah pada tahun 2025 (2.1 bilion yuan / RM1.3 bilion), berbanding kerugian 452 juta yuan pada tahun 2024, apabila pendapatan melonjak kepada 6.5 bilion yuan daripada 1.2 bilion yuan ^B. Pendapatan suku pertama 2026 mencecah AS$423 juta ^T. Hygon Information Technology melepasi ¥40 bilion dalam pendapatan suku tahunan, dengan siri DCU mencapai keserasian "Hari-0" dengan DeepSeek V4, menyamai kesediaan perisian Nvidia ^PN. Kedua-dua firma adalah antara sembilan vendor cip AI domestik yang disahkan pada Mei 2026 untuk senarai perolehan kerajaan "selamat dan boleh dipercayai" China, membuka kunci pembeli institusi ^TE.

Daya Tarikan Pasaran Melangkaui Subsidi

Laporan pendapatan suku pertama 2026 menunjukkan Cambricon dan Moore Threads dengan pertumbuhan pendapatan tahunan melebihi 150% — menandakan peralihan daripada "didorong subsidi" kepada "didorong produk" sedang rancak berlaku ^N. Vendor cip AI China juga menyelesaikan penyesuaian serentak (Hari-0) DeepSeek V4 pada tahun 2026, menandakan peralihan daripada "ketinggalan" kepada "penempatan serentak" berbanding Nvidia ^P. Bersama-sama, data ini mengesahkan bahawa peralihan perolehan bukanlah unjuran yang jauh — ia sudah berlaku, diperkukuh di setiap peringkat oleh dasar, prestasi, dan realiti komersial.