Kemerosotan Pasaran Cip Global 1–2 Julai 2026: Apa Yang Berlaku?

Berikut adalah analisis penuh kemerosotan pasaran semikonduktor global pada 1–2 Julai 2026, disemak fakta dan disokong sumber.

Apa yang mencetuskan kejatuhan

Punca segeranya ialah laporan Bloomberg News pada 1 Julai 2026 bahawa Meta Platforms sedang membina perniagaan awan ("Meta Compute") untuk menjual kapasiti pengkomputeran AI yang berlebihan kepada pelanggan luar . Berita ini serta-merta menimbulkan kebimbangan bahawa syarikat teknologi besar telah terlebih melabur dalam infrastruktur AI, menandakan bahawa bekalan kuasa pengkomputeran AI telah melebihi permintaan . Saham Meta sendiri melonjak lebih 9% susulan berita itu, tetapi hampir semua saham semikonduktor lain yang terdedah kepada AI runtuh apabila pelabur menilai semula risiko lebihan kapasiti AI .

Keadaan ini berlaku selepas 'Bubble Risk Indicator' Bank of America sudahpun menunjukkan bacaan 0.91 untuk Sektor Semikonduktor PHLX pada 30 Jun — bacaan tertinggi pada skala 0 hingga 1, di mana 1 menandakan aksi harga yang melampau seperti gelembung . Penunjuk ini telah memberi amaran selama berminggu-minggu bahawa semikonduktor adalah dagangan 'paling sesak' (most crowded long) dalam pasaran .

Indeks Semikonduktor Philadelphia (SOX)

• SOX ditutup pada 13,353.28, turun 893.68 mata, atau -6.27% pada 1 Julai .
• Ini adalah salah satu penurunan satu hari terbesar dalam tempoh setahun, memburukkan lagi kejatuhan awal pada akhir Jun di mana indeks telah jatuh 7.9% dalam satu sesi .

Saham cip AS yang paling teruk terjejas

Sumber mengesahkan penurunan anggaran berikut pada 1 Julai, konsisten dengan angka yang disebut:

• Micron (MU) — turun lebih 10% (sesi 24 Jun sebelumnya turun 13%; pada awal dagangan 1 Julai, Micron antara peneraju kejatuhan)
• Intel (INTC) — turun kira-kira 9%
• AMD — turun kira-kira 6.9%
• KLA Corporation — turun ~12%
• Lam Research — turun ~9.7%
• Applied Materials — turun ~10%
• Broadcom (AVGO) — turun ~1.4% pada 1 Julai, tetapi sebelum ini menjadi pencetus kehilangan $1.3 trilion pada awal Jun selepas terlepas sasaran panduan

'Bubble Risk Indicator' Bank of America

• Sehingga 30 Jun, penunjuk proprietary BofA berada pada 0.91 untuk Sektor Semikonduktor PHLX dan 0.82 untuk Sektor Teknologi Pilihan .
• Penunjuk ini mengukur taburan pulangan merentas pulangan, turun naik, momentum (kecondongan/skew), dan konveksiti (kurtosis). Bacaan melebihi 0.80 dari segi sejarah menandakan wilayah gelembung sebenar .

Kesan limpahan ke pasaran Asia (2 Julai)

Pasaran Asia dibuka rendah dengan mendadak pada 2 Julai, menjejaki kejatuhan teknologi AS:

• KOSPI Korea Selatan tenggelam 5.1% kepada 7,877.45 .
• SK Hynix kehilangan 7.7% .
• Samsung Electronics jatuh 6.4% .
• CNBC melaporkan Samsung turun lebih 7% dan SK Hynix tenggelam lebih 9% pada pembukaan .

Kejatuhan Asia diperkuatkan kerana pasaran Korea Selatan menjadi sangat tertumpu pada saham cip, dengan Samsung dan SK Hynix bersama-sama mendominasi pemberat KOSPI semasa kenaikan harga dipacu AI .

Konteks kenaikan harga suku kedua yang memecah rekod

• Indeks Semikonduktor Philadelphia telah melonjak kira-kira 81% pada suku kedua 2026, digambarkan sebagai suku "memecah rekod" .
• Indeks ini meningkat sebanyak 87.8% mengikut beberapa anggaran, sebelum pembetulan pada akhir Jun dan awal Julai .
• Ini bermakna walaupun selepas penurunan satu hari 6.27%, SOX hanya mengembalikan sebahagian kecil daripada keuntungan suku kedua yang luar biasa, menjadikan penilaian masih tegang .

Ringkasan

Faktor	Butiran
Pencetus	Rancangan perniagaan awan Meta untuk menjual kapasiti AI berlebihan, menandakan potensi pembinaan berlebihan
Amaran sedia ada	BofA Bubble Risk Indicator pada 0.91 untuk semikonduktor pada 30 Jun
Pergerakan SOX	-6.27% kepada 13,353.28 pada 1 Julai
Saham AS paling teruk	KLA -12%, Micron >-10%, Applied Materials -10%, Lam -9.7%, Intel ~-9%, AMD ~-6.9%
Limpahan Asia	KOSPI -5.1%, SK Hynix -7.7%, Samsung -6.4% pada 2 Julai
Konsteks suku kedua	SOX telah melonjak ~81% pada suku kedua, menjadikan penarikan balik ini sebagai pembetulan dalam pasaran kenaikan harga yang melampau