Kejatuhan bahagian pasaran dalam angka

Sebelum sekatan eksport AS mula diperketatkan pada 2022, Nvidia menguasai kira-kira 95% pasaran pemecut AI termaju China . Menjelang 2025, bahagian itu jatuh kepada kira-kira 40%, menurut Bernstein Research, dengan Huawei mencapai bahagian pasaran yang setanding dalam tempoh yang sama . Pada April 2026, IDC melaporkan bahawa pengeluar GPU dan cip AI China telah pun menguasai hampir 41% pasaran pelayan pemecut AI China .

Bernstein mengunjurkan bahagian Nvidia akan turun kepada sekitar 8% pada 2026, manakala bahagian Huawei kemungkinan akan meningkat kepada kira-kira 50% . Jensen Huang, CEO Nvidia, secara terbuka mengakui syarikatnya "sebahagian besarnya telah mengalah" dalam pasaran cip AI China kepada Huawei . Dalam temu bual dengan CNBC, Huang berkata, "Kami telah berkesan menyerahkan pasaran itu kepada mereka" . Menjelang pertengahan 2026, Nvidia berhenti memasukkan China dalam ramalan hasil dan keuntungannya .

Sekatan eksport AS: pencetus utama

Lata ini bermula pada Oktober 2022, apabila pentadbiran Biden melarang eksport ke China bagi mana-mana cip AI yang setara atau lebih berkeupayaan daripada cip A100 Nvidia . Nvidia bertindak balas dengan mereka bentuk varian yang lebih perlahan — A800, H800, dan kemudian H20 — khusus untuk pasaran China. Tetapi setiap satu akhirnya dihadkan.

Pada April 2025, pentadbiran Trump mewajibkan lesen untuk jualan cip H20 Nvidia ke China, menandakan sekatan baharu yang ketara . Nvidia mendedahkan caj berkaitan sekatan baharu itu, menekankan kesan kewangan . Beberapa bulan kemudian, pada Mei 2026, Jabatan Perdagangan AS bergerak untuk menutup celah yang telah membenarkan eksport cip AI ke syarikat China yang beroperasi di luar China .

Huang secara terbuka menggelar sekatan eksport itu sebagai "kegagalan" pada Mei 2025, dengan mengatakan ia menjejaskan hasil AS bernilai bilion dolar dan mempercepatkan sara diri China . Brookings Institution merumuskan hasilnya dengan jelas: "Trump Meluluskan Cip Nvidia untuk Dijual di China. Beijing Tidak Mahukannya," dengan mencatatkan bahawa sehingga pertengahan 2026, tidak satu pun cip H200 telah dijual kepada syarikat China walaupun mendapat kelulusan pentadbiran .

Rancangan pusat data AI China bernilai $295 bilion dengan mandat 80% sumber domestik

Pada Jun 2026, Bloomberg melaporkan bahawa Suruhanjaya Pembangunan dan Pembaharuan Nasional China sedang merangka pelan lima tahun untuk membelanjakan kira-kira 2 trilion yuan (AS$295 bilion) bagi rangkaian pusat data AI seluruh negara . Pelan itu secara jelas mewajibkan bahawa sekurang-kurangnya 80% teknologi asas, termasuk cip AI, datang daripada pembekal domestik seperti Huawei . Pengendali milik kerajaan China Mobile dan China Telecom akan mengendalikan kebanyakan hab, dengan sasaran menghubungkannya ke dalam grid pengkomputeran bersatu menjelang 2028 .

Mandat ini sahaja akan mengehadkan peranan Nvidia dalam rancangan infrastruktur AI terbesar China, walaupun sekatan eksport AS kemudiannya dilonggarkan. Jumlah pelaburan, apabila diintegrasikan dengan peningkatan grid kuasa, boleh mencecah 5 trilion yuan (~AS$735 bilion) .

Peningkatan cip Ascend Huawei: pemboleh bekalan

Huawei telah menjadi penerima manfaat utama daripada pemergian Nvidia. Bahagian cip AI syarikat itu, HiSilicon, telah meningkatkan pengeluaran secara agresif . Menjelang 2025, hasil cip AI Huawei mencapai AS$7.5 bilion; syarikat itu mengunjurkan AS$12 bilion pada 2026 — lonjakan 60% .

Hyperscaler China sahaja mewakili permintaan cip AI yang diunjurkan AS$12–15 bilion untuk 2026, dan ByteDance telah komited untuk pesanan bernilai AS$5.6 bilion khusus untuk cip Ascend 950PR Huawei . Penganalisis di Counterpoint menyatakan bahawa kelebihan Huawei bukan hanya pada satu cip tetapi pada keseluruhan timbunan teknologinya, termasuk perisian dan integrasi .

Peralihan itu pantas: pemaju dan pengendali pusat data China giat beralih kepada perkakasan domestik, dengan Huawei, Cambricon, Moore Threads, dan MetaX memajukan cip dan ekosistem perisian .

Bagaimana tiga kuasa itu bekerjasama

Maksudnya untuk landskap cip AI global

Kejatuhan bahagian pasaran Nvidia di China menandakan pemisahan rasmi timbunan pengkomputeran AI global kepada dua ekosistem berasingan . China bukan lagi sekadar pasaran yang hilang kepada Nvidia — ia adalah pasaran di mana pesaing domestik dengan pantas membina rantaian bekalan selari.

Kesimpulannya, merentas pelbagai sumber berwibawa, adalah jelas: ini bukan kehilangan daya saing yang didorong pasaran. Ia adalah pemisahan yang didorong dasar di mana sekatan eksport AS menyekat bekalan Nvidia, dasar industri China mengalihkan permintaan kepada cip domestik, dan Huawei serta pembekal China lain bergerak dengan tegas ke dalam jurang yang terhasil .

Kejatuhan bahagian pasaran dalam angka

Sebelum sekatan eksport AS mula diperketatkan pada 2022, Nvidia menguasai kira-kira 95% pasaran pemecut AI termaju China . Menjelang 2025, bahagian itu jatuh kepada kira-kira 40%, menurut Bernstein Research, dengan Huawei mencapai bahagian pasaran yang setanding dalam tempoh yang sama . Pada April 2026, IDC melaporkan bahawa pengeluar GPU dan cip AI China telah pun menguasai hampir 41% pasaran pelayan pemecut AI China .

Bernstein mengunjurkan bahagian Nvidia akan turun kepada sekitar 8% pada 2026, manakala bahagian Huawei kemungkinan akan meningkat kepada kira-kira 50% . Jensen Huang, CEO Nvidia, secara terbuka mengakui syarikatnya "sebahagian besarnya telah mengalah" dalam pasaran cip AI China kepada Huawei . Dalam temu bual dengan CNBC, Huang berkata, "Kami telah berkesan menyerahkan pasaran itu kepada mereka" . Menjelang pertengahan 2026, Nvidia berhenti memasukkan China dalam ramalan hasil dan keuntungannya .

Sekatan eksport AS: pencetus utama

Lata ini bermula pada Oktober 2022, apabila pentadbiran Biden melarang eksport ke China bagi mana-mana cip AI yang setara atau lebih berkeupayaan daripada cip A100 Nvidia . Nvidia bertindak balas dengan mereka bentuk varian yang lebih perlahan — A800, H800, dan kemudian H20 — khusus untuk pasaran China. Tetapi setiap satu akhirnya dihadkan.

Pada April 2025, pentadbiran Trump mewajibkan lesen untuk jualan cip H20 Nvidia ke China, menandakan sekatan baharu yang ketara . Nvidia mendedahkan caj berkaitan sekatan baharu itu, menekankan kesan kewangan . Beberapa bulan kemudian, pada Mei 2026, Jabatan Perdagangan AS bergerak untuk menutup celah yang telah membenarkan eksport cip AI ke syarikat China yang beroperasi di luar China .

Huang secara terbuka menggelar sekatan eksport itu sebagai "kegagalan" pada Mei 2025, dengan mengatakan ia menjejaskan hasil AS bernilai bilion dolar dan mempercepatkan sara diri China . Brookings Institution merumuskan hasilnya dengan jelas: "Trump Meluluskan Cip Nvidia untuk Dijual di China. Beijing Tidak Mahukannya," dengan mencatatkan bahawa sehingga pertengahan 2026, tidak satu pun cip H200 telah dijual kepada syarikat China walaupun mendapat kelulusan pentadbiran .

Rancangan pusat data AI China bernilai $295 bilion dengan mandat 80% sumber domestik

Pada Jun 2026, Bloomberg melaporkan bahawa Suruhanjaya Pembangunan dan Pembaharuan Nasional China sedang merangka pelan lima tahun untuk membelanjakan kira-kira 2 trilion yuan (AS$295 bilion) bagi rangkaian pusat data AI seluruh negara . Pelan itu secara jelas mewajibkan bahawa sekurang-kurangnya 80% teknologi asas, termasuk cip AI, datang daripada pembekal domestik seperti Huawei . Pengendali milik kerajaan China Mobile dan China Telecom akan mengendalikan kebanyakan hab, dengan sasaran menghubungkannya ke dalam grid pengkomputeran bersatu menjelang 2028 .

Mandat ini sahaja akan mengehadkan peranan Nvidia dalam rancangan infrastruktur AI terbesar China, walaupun sekatan eksport AS kemudiannya dilonggarkan. Jumlah pelaburan, apabila diintegrasikan dengan peningkatan grid kuasa, boleh mencecah 5 trilion yuan (~AS$735 bilion) .

Peningkatan cip Ascend Huawei: pemboleh bekalan

Huawei telah menjadi penerima manfaat utama daripada pemergian Nvidia. Bahagian cip AI syarikat itu, HiSilicon, telah meningkatkan pengeluaran secara agresif . Menjelang 2025, hasil cip AI Huawei mencapai AS$7.5 bilion; syarikat itu mengunjurkan AS$12 bilion pada 2026 — lonjakan 60% .

Hyperscaler China sahaja mewakili permintaan cip AI yang diunjurkan AS$12–15 bilion untuk 2026, dan ByteDance telah komited untuk pesanan bernilai AS$5.6 bilion khusus untuk cip Ascend 950PR Huawei . Penganalisis di Counterpoint menyatakan bahawa kelebihan Huawei bukan hanya pada satu cip tetapi pada keseluruhan timbunan teknologinya, termasuk perisian dan integrasi .

Peralihan itu pantas: pemaju dan pengendali pusat data China giat beralih kepada perkakasan domestik, dengan Huawei, Cambricon, Moore Threads, dan MetaX memajukan cip dan ekosistem perisian .

Bagaimana tiga kuasa itu bekerjasama

Maksudnya untuk landskap cip AI global

Kejatuhan bahagian pasaran Nvidia di China menandakan pemisahan rasmi timbunan pengkomputeran AI global kepada dua ekosistem berasingan . China bukan lagi sekadar pasaran yang hilang kepada Nvidia — ia adalah pasaran di mana pesaing domestik dengan pantas membina rantaian bekalan selari.

Kesimpulannya, merentas pelbagai sumber berwibawa, adalah jelas: ini bukan kehilangan daya saing yang didorong pasaran. Ia adalah pemisahan yang didorong dasar di mana sekatan eksport AS menyekat bekalan Nvidia, dasar industri China mengalihkan permintaan kepada cip domestik, dan Huawei serta pembekal China lain bergerak dengan tegas ke dalam jurang yang terhasil .