Di Sebalik Tabir Mesin Keuntungan Microsoft di Ireland: $47 Bilion Untung, Cukai Hanya $5.6 Juta

Kadar Cukai Efektif dan Cukai Dibayar

Mungkin pendedahan yang paling ketara adalah mengenai cukai yang sebenarnya dibayar oleh Microsoft atas keuntungan Ireland tersebut:

• Microsoft membayar $6.3 bilion dalam jumlah cukai korporat di seluruh EU untuk tahun fiskal 2025
• Daripada jumlah itu, hanya $5.6 juta dibayar kepada perbendaharaan Ireland — sebahagian kecil daripada $47.1 bilion keuntungan sebelum cukai yang dibukukan di Ireland
• Ini menunjukkan kadar cukai efektif di Ireland kira-kira 0.01% atas keuntungan tersebut, jauh di bawah kadar cukai korporat berkanun Ireland sebanyak 12.5% (dan lebih jauh lagi di bawah minimum global OECD 15% di bawah Pillar 2)

Kadar cukai efektif global Microsoft adalah kira-kira 20% untuk separuh pertama tahun fiskal 2026 (sehingga Disember 2025), meningkat daripada 18% setahun lebih awal disebabkan pelarasan cukai tertunda . Kadar efektif khusus Ireland kekal sangat rendah kerana keuntungan disalurkan melalui struktur yang meminimumkan pendapatan bercukai di Ireland, seperti pembayaran royalti antara syarikat dan perjanjian perkongsian kos.

Produktiviti Pekerja: Jurang 13x Ganda

Tenaga kerja pusat Ireland adalah agak kecil berbanding keuntungan yang dibukukan di sana:

• Microsoft Ireland Operations Ltd menggaji 2,934 pekerja pada tahun fiskal 2025, dengan gaji purata $133,800 bagi setiap pekerja
• Pusat Ireland menjana lebih $7 juta dalam keuntungan sebelum cukai bagi setiap pekerja — kira-kira 13 kali ganda lebih tinggi daripada purata global Microsoft bagi setiap pekerja

Jurang produktiviti yang melampau ini menandakan bahawa entiti Ireland membukukan keuntungan daripada harta intelek dan jualan Eropah/EMEA yang tidak dijana oleh tenaga kerja tempatan — suatu ciri struktur pemindahan harga yang menjadi asas strategi cukai Microsoft.

Pembayaran Dividen dari Ireland

Subsidiari Microsoft di Ireland membayar hampir $50 bilion dalam bentuk dividen kepada syarikat induk AS dalam tahun fiskal 2025 . Saluran utama ialah Microsoft Round Island One, yang sendirian membayar $48 bilion dalam dividen . Dalam tempoh sebelumnya (tahun fiskal 2024 dan awal tahun fiskal 2025), subsidiari Ireland membayar $41 bilion dalam dividen kepada syarikat induk AS . Unit Ireland LinkedIn juga membayar dividen $400 juta kepada Microsoft dalam tahun fiskal 2025, meningkat daripada $150 juta tahun sebelumnya . Aliran keluar ini mencerminkan keuntungan terkumpul besar yang dipegang di Ireland sedang dipulangkan ke Redmond.

Struktur Cukai Jangka Panjang di Sebalik Angka

Laporan ini mengesahkan strategi berdekad lamanya Microsoft untuk menyalurkan jualan Eropah, Timur Tengah, dan Afrika (EMEA) melalui Ireland, di mana keuntungan mendapat manfaat daripada kadar cukai korporat Ireland yang rendah (12.5%) dan, yang lebih ketara, daripada pengaturan pemindahan harga yang mengalihkan keuntungan dari negara bercukai tinggi ke Ireland melalui pelesenan harta intelek dan perjanjian perkongsian kos .

Microsoft secara sejarahnya telah menggunakan subsidiari Ireland seperti Microsoft Ireland Operations Ltd dan Microsoft Round Island One untuk memegang hak IP dan membukukan jualan di seluruh rantau EMEA . Peraturan ketelusan baharu kini mendedahkan secara terbuka skala kepekatan ini buat kali pertama, sedangkan sebelum ini hanya angka asing agregat yang kelihatan .

Penelitian Kawal Selia Semakin Intensif

Pendedahan ini datang ketika — dan sedang mencetuskan — penelitian kawal selia yang berterusan daripada pelbagai pihak:

EU: Arahan CbCR Awam, yang diterima pakai pada 2021 dan berkuat kuasa untuk tahun kewangan bermula selepas 22 Jun 2024, kini terpakai kepada kira-kira 6,000 syarikat multinasional dan bertujuan untuk membolehkan "rakyat, pelabur dan penggubal dasar" menilai di mana keuntungan dan cukai sebenarnya berada . Suruhanjaya Eropah telah berulang kali memberi amaran kepada Ireland tentang kepekatan berlebihan hasil cukai korporat dalam sebilangan kecil syarikat multinasional farmasi dan IT besar, termasuk Microsoft . Cukai minimum global Pillar 2 OECD sebanyak 15% telah dipersetujui oleh EU untuk pelaksanaan mandatori dari 2024, yang akhirnya boleh menaikkan kadar efektif Ireland Microsoft — walaupun laporan semasa menunjukkan bahawa ini belum lagi direalisasikan sepenuhnya .

UK: Microsoft secara historisnya telah menghadapi penelitian di UK kerana mengelak cukai korporat dengan menyalurkan hasil pelanggan British melalui Ireland. Laporan mendapati Microsoft mengelak sehingga £100 juta setahun dalam cukai UK melalui struktur ini . Pihak berkuasa cukai UK (HMRC) telah memeriksa pengaturan pemindahan harga Microsoft, dan syarikat itu sebelum ini telah membayar cukai UK tambahan di bawah penyelesaian .

AS: Pemfailan SEC AS (10-K) juga terjejas: peraturan pendedahan FASB baharu (ASU 2023-09) kini memerlukan syarikat AS untuk memberikan pecahan cukai geografi yang lebih terperinci, melengkapi CbCR EU . AS tidak mempunyai keperluan CbCR awam yang setara, tetapi penggubal undang-undang AS dan OECD terus meneliti peralihan keuntungan oleh gergasi teknologi Amerika yang beroperasi melalui Ireland .

Ireland: Penilaian musim bunga 2026 Suruhanjaya Eropah terhadap ekonomi Ireland secara khusus memberi amaran tentang kepekatan melampau cukai korporat dalam beberapa syarikat multinasional (Apple, Microsoft, dan segelintir syarikat farmasi) .

Apa Maksud Semua Ini

CbCR awam pertama Microsoft mengesahkan bahawa 38% daripada keuntungan sebelum cukai globalnya mengalir melalui Ireland dengan kadar cukai efektif hampir sifar (0.01%) atas keuntungan tersebut, dikekalkan oleh pemindahan harga harta intelek. Laporan itu mendedahkan ketidakseimbangan besar: $47.1 bilion keuntungan, $7 juta+ keuntungan bagi setiap pekerja, dan ~$50 bilion dividen dipulangkan ke AS — berbanding hanya $5.6 juta dalam cukai korporat Ireland yang dibayar. Pendedahan ini sudah pun mencetuskan penelitian berterusan daripada pengawal selia EU di bawah Pillar 2, pihak berkuasa cukai UK, dan badan pengawasan AS, dan kemungkinan akan mempercepatkan dorongan untuk pembaharuan cukai antarabangsa yang lebih luas.