Micron Catat Reod, Saham ASML dan Sekutu Eropah Melonjak

Keputusan ini "mengatasi ramalan Wall Street dengan margin yang luas" dan "membantu mendorong niaga hadapan saham AS lebih tinggi serta meningkatkan sentimen merentasi nama-nama teknologi yang terdedah kepada AI" .

Prestasi Saham Semikonduktor Eropah

Kejayaan Micron mencetuskan kenaikan serentak merentasi saham semikonduktor Eropah pada 25 Jun:

• ASML naik 4.5% sebagai sebahagian daripada pergerakan sektor yang lebih luas . Sahamnya yang tersenarai di AS ditutup pada $1,213.56 pada 25 Jun, meningkat 15.74% dalam satu sesi dagangan .
• ASM International NV melonjak 5.5% ke €1,022, pulih daripada penurunan dua hari .
• Indeks Stoxx Europe 600 mencatat penutup tertinggi baharu, dengan lonjakan AI yang dicetuskan oleh ramalan kukuh daripada Micron dan Qualcomm memberikan sokongan awal sesi .

Kenaikan Sasaran Harga Penganalisis Sebelum dan Selepas Laporan Micron

Beberapa bank pelaburan utama Wall Street telah menaikkan sasaran harga saham ASML pada minggu-minggu menjelang pengumuman pendapatan Micron, yang membesarkan lagi reaksi positif:

• 4 Jun: JPMorgan menaikkan sasaran harga ASML kepada $2,200 daripada $1,813 dan mengulangi penarafan Beli .
• 17 Jun: Citi mengeluarkan seruan kenaikan harga terhadap perbelanjaan peralatan fab wafer untuk pembinaan kapasiti AI, mendorong saham ASML naik 4.1% di Amsterdam .
• 22 Jun: Bank of America menaikkan sasaran ASML kepada $2,345 daripada $2,268, mengekalkan penarafan Beli dan menyatakan potensi kenaikan selanjutnya .
• 22 Jun: Wells Fargo menaikkan sasarannya kepada $2,200 daripada $1,750, mengekalkan penarafan Terlebih Berat (Overweight) .

Momentum kenaikan sasaran daripada penganalisis yang wujud ini menyebabkan apabila Micron mengumumkan kejayaannya, sentimen positif dalam rantaian peralatan semikonduktor sudah pun bersedia.

Ketegangan Kawalan Eksport AS-China — Bayangan yang Tidak Mendominasi

Sekatan eksport AS-China kekal sebagai risiko yang hidup untuk ASML sepanjang tahun 2026, tetapi lonjakan yang didorong oleh Micron menunjukkan bahawa permintaan AI adalah faktor dominan:

• Rang undang-undang MATCH Act yang dicadangkan di Dewan Perwakilan AS (diperkenalkan pada 2 April) akan melanjutkan kawalan eksport untuk meliputi sistem litografi ultraviolet dalam (DUV) ASML, secara langsung mengancam sebahagian besar pendapatan ASML dari China .
• Kerajaan Belanda secara rasmi membantah implikasi luar wilayah MATCH Act pada Mei 2026, dengan alasan ia boleh merugikan syarikat semikonduktor Belanda .
• Pada pertengahan Jun, AS menyatakan kebimbangan kepada ASML bahawa salah satu mesin EUV mereka mungkin telah sampai ke China, melanggar sekatan eksport; ASML menafikan pernah menghantar sistem EUV ke China .
• Ketua Pegawai Eksekutif ASML sebelum ini menyatakan bahawa 2026 akan menjadi tahun pertumbuhan tetapi tekanan AS untuk sekatan tambahan akan berterusan .

Namun, semasa lonjakan 24–25 Jun, risiko geopolitik ini dibayangi oleh magnitud prestasi kewangan Micron dan penegasan semula bahawa pembinaan infrastruktur AI sedang memecut di seluruh dunia.

Konteks Permintaan AI yang Lebih Luas pada 2026

Kenaikan menyeluruh sektor ini paling baik difahami sebagai sebahagian daripada ledakan infrastruktur AI yang mampan:

• Harga saham ASML melonjak 120% dalam tempoh 12 bulan sebelum Mei 2026 dan naik 53% setakat tahun tersebut, didorong oleh permintaan AI yang rancak untuk peralatan pembuatan cip termaju .
• Pesanan suku keempat 2025 ASML mencapai rekod €13.2 bilion, jauh melebihi ramalan, menandakan permintaan yang melonjak untuk alat litografinya yang didorong oleh AI .
• Morningstar menyatakan ASML "memainkan peranan penting dalam rantaian bekalan semikonduktor" dan bahawa lonjakan AI "terus berjalan dengan pantas" .
• Keputusan Micron secara khusus menunjukkan bahawa permintaan memori pusat data AI (HBM dan DRAM lebar jalur tinggi) berkembang pada kadar yang mengejutkan walaupun penganalisis yang optimis, dengan pendapatan Micron melonjak daripada $9.3B kepada $41.5B tahun ke tahun .

Gabungan prestasi cemerlang Micron, sasaran harga penganalisis yang sudah tinggi, dan kitaran perbelanjaan struktur AI yang lebih luas mewujudkan isyarat pengesahan yang kuat untuk pelabur — cukup kuat untuk mendorong saham semikonduktor Eropah dan Stoxx 600 ke paras tertinggi baharu walaupun terdapat geseran perdagangan AS-China yang tidak dapat diselesaikan.