EU Lulus Langkah Besar ke Arah Euro Digital: Apa Maksud Undi Jawatankuasa 2026 untuk Pelancaran 2029

Bagaimana Euro Digital Akan Berfungsi: Dompet Terbitan ECB melalui Bank dan Fintech

Euro digital direka sebagai mata wang digital bank pusat (CBDC) — dompet elektronik yang dikeluarkan oleh ECB tetapi diagihkan oleh bank perdagangan dan penyedia perkhidmatan pembayaran (PSP), termasuk fintech. Jawatankuasa ECON menerima pakai "pakej mata wang tunggal" tiga fail yang mentadbir penubuhan euro digital, peruntukannya oleh PSP, dan rangka kerja berkaitan untuk perkhidmatan tunai dan euro digital.

Di bawah model pengedaran, bank dan PSP bertindak sebagai perantara barisan hadapan. Sistem Euro akan menyerap yuran skim dan pemprosesan untuk melindungi aliran hasil bank. ECB menganggarkan bahawa melaksanakan euro digital akan menelan kos bank €4 bilion hingga €5.8 bilion, jauh lebih rendah daripada anggaran industri sebelumnya, kerana bank boleh berkongsi infrastruktur dan memanfaatkan sinergi.

Garis Masa Pelancaran 2029 dan Pilot 2027

Fasa persediaan ECB berjalan dari November 2023 hingga Oktober 2025, diikuti dengan fasa kesediaan teknikal yang bermula pada November 2025. Jika perundangan siap pada tahun 2026, ECB merancang untuk menjalankan latihan pilot selama 12 bulan bermula pada separuh kedua 2027, dengan penyedia perkhidmatan pembayaran dan pengguna akhir terpilih. Banque de France mengesahkan "pilot boleh dijalankan seawal pertengahan 2027". Dengan andaian pilot berjaya, pelancaran secara beransur-ansur boleh bermula pada 2029.

Mengapa Eropah Mahu Mata Wang Digital Sendiri: Kedaulatan Pembayaran

Motivasi geopolitik utama untuk euro digital adalah mengurangkan kebergantungan Eropah kepada rangkaian pembayaran yang dikuasai AS. Penyelidikan Parlimen Eropah sendiri menyifatkan "pergantungan berterusan pada rangkaian pembayaran bukan EU, terutamanya Visa dan Mastercard," sebagai "kelemahan struktur untuk kedua-dua bank Eropah dan kedaulatan kewangan Kesatuan". Menurut data ECB, Visa dan Mastercard menyumbang kira-kira 61% daripada pembayaran kad di kawasan euro dan hampir semua transaksi kad rentas sempadan.

Ahli Lembaga Eksekutif ECB Piero Cipollone menyatakan pada April 2026 bahawa euro digital "akan mengurangkan kebergantungan berlebihan Eropah pada penyedia bukan Eropah" dan memastikan rakyat Eropah "boleh membayar dengan wang mereka — di mana-mana sahaja di kawasan euro — menggunakan cara pembayaran yang diterima umum dan kos rendah". Pesuruhjaya Ekonomi EU Valdis Dombrovskis menambah pada Januari 2026 bahawa ekosistem pembayaran Eropah "sebahagian besarnya ditadbir oleh entiti bukan Eropah," mewujudkan "kelemahan dalam persekitaran global yang semakin terpolarisasi dan berpecah-belah". Desakan ini semakin memuncak apabila hubungan transatlantik semakin buruk dan landskap pembayaran global berpecah.

Kebimbangan Bank: Adakah Euro Digital Akan Mengalirkan Deposit?

Bank perdagangan telah membangkitkan kebimbangan besar bahawa euro digital boleh mencetuskan pengaliran keluar deposit apabila pelanggan memindahkan wang dari akaun bank perdagangan ke dompet digital yang dikeluarkan ECB. Penyelidikan ECB sendiri mengakui bahawa CBDC, "jika tidak direka dengan betul, boleh menimbulkan risiko kestabilan kewangan dan menjejaskan struktur dan skala pengantaraan bank". Kajian yang dipetik oleh Suruhanjaya Eropah menunjukkan bahawa, bergantung pada magnitud potongan deposit, mungkin terdapat penurunan ketara dalam pulangan ekuiti bank, terutamanya bagi bank kecil dan sederhana. Kerugian yuran tahunan untuk bank boleh berkisar antara €2.1 bilion hingga €4.2 bilion, dengan keperluan pembiayaan semula berkaitan sebanyak €3 bilion hingga €11 bilion akibat penggantian deposit.

Walau bagaimanapun, ECB berhujah bahawa risiko ini boleh diurus. Data teknikal ECB menunjukkan bahawa di bawah senario perniagaan seperti biasa, kesan ke atas deposit adalah "terkandung untuk semua tahap had pegangan yang dinilai," dengan tiada pengaliran keluar deposit bank agregat direkodkan di bawah had pegangan €3,000 atau kurang. ECB juga menunjukkan model pampasan dalam peraturan, yang memastikan bank akan "diberi pampasan yang mencukupi" untuk perkhidmatan mereka, dengan Sistem Euro menyerap yuran skim dan pemprosesan. Analisis Reuters dari Mei 2026 menyatakan perpecahan antara ECB dan bank mengenai kebimbangan ini telah merumitkan usaha untuk mewujudkan sistem pembayaran yang dibangunkan di dalam negara.

Ciri Utama: Perkhidmatan Asas Percuma, Had Pegangan, dan Fungsi Luar Talian

Euro digital direka dengan langkah keselamatan untuk melindungi kestabilan kewangan:

• Perkhidmatan asas percuma: Perkhidmatan pembayaran euro digital asas akan disediakan secara percuma kepada individu.
• Had pegangan: Had pegangan akan dikenakan ke atas jumlah euro digital yang boleh dipegang oleh mana-mana individu, direka untuk mengelakkan pengaliran keluar deposit besar-besaran dan mengurangkan risiko kestabilan kewangan. Data teknikal ECB mengesahkan bahawa had pegangan adalah alat utama untuk membendung perpindahan deposit.
• Fungsi dalam talian dan luar talian: Euro digital direka untuk berfungsi dalam talian dan luar talian, memastikan akses walaupun tanpa sambungan internet.

Langkah Seterusnya

Undian jawatankuasa ECON membuka jalan untuk undian pleno di Parlimen Eropah penuh, yang dijangka pada Julai 2026. Selepas itu, rundingan trilog dengan Majlis EU akan bermula. Jika diterima pakai menjelang akhir tahun 2026, ECB boleh meneruskan pilot 2027 dan menyasarkan terbitan 2029.