Jumlah Niaga dan Kedudukan Opsyen

Opsyen SpaceX menghancurkan setiap rekod hari pertama:

• Jumlah kontrak diniagakan: Kira-kira 1.8 juta kontrak opsyen bertukar tangan, memusnahkan rekod hari pertama sebelumnya ~364,000 yang dibuat oleh Meta pada 2012 .
• Premium dolar: Anggaran $2.8 bilion dalam premium nosional diniagakan sepanjang sesi .
• Rentak awal: Lebih 500,000 kontrak dalam jam pertama, dan kira-kira 10,000 kontrak seminit pada awal dagangan .
• Kedudukan antara opsyen saham tunggal: Dalam tempoh 30 minit, SpaceX menduduki tempat ketiga di belakang Tesla dan Nvidia . Menjelang akhir hari, Barron's melaporkan ia adalah opsyen saham tunggal kelima paling banyak diniagakan secara keseluruhan, manakala sumber lain mencatat ia adalah opsyen nama tunggal kedua paling banyak diniagakan (hanya di belakang Tesla) .
• Jumlah panggilan (call): Pilihan panggilan mendominasi — pertaruhan kenaikan menolak lebih $400 juta premium melalui pasaran pada hari pertama . Salah satu mogok paling aktif adalah panggilan $200 .

Kesan Penyenaraian Opsyen Mingguan

Bursa menyenaraikan tamat tempoh bulanan standard (Julai, Ogos) semasa pelancaran, tetapi bursa secara rasmi meminta untuk menyenaraikan tamat tempoh mingguan bermula Khamis, 18 Jun — meliputi 26 Jun, 2 Julai, 10 Julai, dan 17 Julai . Penambahan opsyen mingguan dijangka meningkatkan lagi aktiviti dengan memberi pedagang pertaruhan berleveraj jangka pendek, terutamanya menarik memandangkan ayunan intrahari yang melampau saham ini. Ini juga bertepatan dengan "triple witching" Jun dan minggu makro yang sibuk (FOMC, permulaan era Kevin Warsh sebagai Pengerusi Fed), menguatkan lagi jumlah keseluruhan pasaran opsyen .

Dagangan Bullish dan Lindung Nilai yang Ketara

• Pembelian panggilan 'Moonshot' OTM: Pedagang membanjiri panggilan jauh di luar wang (out-of-the-money). CNBC melaporkan pedagang veteran terkejut dengan pertaruhan mensasarkan keuntungan 80% semalaman — dengan mogok panggilan disenaraikan setinggi $380 untuk tamat tempoh minggu yang sama . Pasaran menetapkan harga kira-kira kebarangkalian 15% pergerakan 50% di kedua-dua arah dalam tempoh tiga bulan, menunjukkan jangkaan risiko ekor yang melampau .
• Spread panggilan menaik: Aliran institusi termasuk membeli panggilan berhampiran wang sambil menjual panggilan jauh di luar wang (spread panggilan menegak), strategi yang disyorkan oleh TradeStation untuk mengurus volatiliti tersirat melampau yang memuncak hampir 170% .
• Pembelian letak (put) / lindung nilai: Aktiviti letak berat juga hadir. Salah satu kontrak paling sibuk pada debut adalah membeli opsyen letak sebagai lindung nilai terhadap kenaikan mendadak saham, dengan pakar strategi di Susquehanna menyatakan pasaran opsyen mengimplikasikan kira-kira peluang 15% kemerosotan 50% dalam tempoh tiga bulan . Saxo mencatat bahawa tanpa sejarah harga atau penambat volatiliti tersirat, ramai pedagang menggunakan spread letak menegak untuk melindung nilai kenaikan besar-besaran ini .
• Dagangan 'ikan paus' awal: Dalam tempoh 30 minit pertama, lebih $1.4 bilion premium telah mengalir melalui data ThinkSwim/SportGamma, menandakan penyertaan institusi besar bersama kegilaan runcit .

Prospek Aktiviti Opsyen Berterusan Tinggi

Kebanyakan penganalisis menjangka opsyen SpaceX akan kekal antara derivatif saham tunggal paling aktif diniagakan untuk masa hadapan yang boleh dijangka:

• Volatiliti tersirat melampau — sekitar 135–170% semasa pelancaran — dan sementara ia mungkin mampat dari semasa ke semasa, ayunan harian besar-besaran saham (julat intrahari $150–$176 pada hari IPO sahaja) menjadikan opsyen menarik untuk spekulasi dan lindung nilai .
• Eksekutif Cboe menggambarkan hari pertama sebagai "aktiviti dagangan hari pertama paling agresif pernah ada" dan menyatakan opsyen itu menuju ke arah 2 juta kontrak sebelum jumlah akhir .
• "Godfather of options" (CNBC) meramalkan opsyen SpaceX boleh mengatasi Nvidia dan juga Tesla dalam jumlah harian sebaik sahaja tamat tempoh mingguan dan lebih banyak mogok ditambah, memandangkan pengikut runcit besar-besaran Elon Musk dan volatiliti didorong naratif saham .
• Gabungan minat runcit rekod, harga saham mutlak yang tinggi ($200+), tiada penambat volatiliti sejarah, dan penyenaraian mingguan berjadual menunjukkan jumlah berterusan yang tinggi. Walau bagaimanapun, pakar strategi Susquehanna Chris Murphy memberi amaran bahawa harga risiko ekor menjadikan opsyen ini "mahal dan berbahaya" untuk pedagang tidak berpengalaman .

Jumlah Niaga dan Kedudukan Opsyen

Opsyen SpaceX menghancurkan setiap rekod hari pertama:

• Jumlah kontrak diniagakan: Kira-kira 1.8 juta kontrak opsyen bertukar tangan, memusnahkan rekod hari pertama sebelumnya ~364,000 yang dibuat oleh Meta pada 2012 .
• Premium dolar: Anggaran $2.8 bilion dalam premium nosional diniagakan sepanjang sesi .
• Rentak awal: Lebih 500,000 kontrak dalam jam pertama, dan kira-kira 10,000 kontrak seminit pada awal dagangan .
• Kedudukan antara opsyen saham tunggal: Dalam tempoh 30 minit, SpaceX menduduki tempat ketiga di belakang Tesla dan Nvidia . Menjelang akhir hari, Barron's melaporkan ia adalah opsyen saham tunggal kelima paling banyak diniagakan secara keseluruhan, manakala sumber lain mencatat ia adalah opsyen nama tunggal kedua paling banyak diniagakan (hanya di belakang Tesla) .
• Jumlah panggilan (call): Pilihan panggilan mendominasi — pertaruhan kenaikan menolak lebih $400 juta premium melalui pasaran pada hari pertama . Salah satu mogok paling aktif adalah panggilan $200 .

Kesan Penyenaraian Opsyen Mingguan

Bursa menyenaraikan tamat tempoh bulanan standard (Julai, Ogos) semasa pelancaran, tetapi bursa secara rasmi meminta untuk menyenaraikan tamat tempoh mingguan bermula Khamis, 18 Jun — meliputi 26 Jun, 2 Julai, 10 Julai, dan 17 Julai . Penambahan opsyen mingguan dijangka meningkatkan lagi aktiviti dengan memberi pedagang pertaruhan berleveraj jangka pendek, terutamanya menarik memandangkan ayunan intrahari yang melampau saham ini. Ini juga bertepatan dengan "triple witching" Jun dan minggu makro yang sibuk (FOMC, permulaan era Kevin Warsh sebagai Pengerusi Fed), menguatkan lagi jumlah keseluruhan pasaran opsyen .

Dagangan Bullish dan Lindung Nilai yang Ketara

• Pembelian panggilan 'Moonshot' OTM: Pedagang membanjiri panggilan jauh di luar wang (out-of-the-money). CNBC melaporkan pedagang veteran terkejut dengan pertaruhan mensasarkan keuntungan 80% semalaman — dengan mogok panggilan disenaraikan setinggi $380 untuk tamat tempoh minggu yang sama . Pasaran menetapkan harga kira-kira kebarangkalian 15% pergerakan 50% di kedua-dua arah dalam tempoh tiga bulan, menunjukkan jangkaan risiko ekor yang melampau .
• Spread panggilan menaik: Aliran institusi termasuk membeli panggilan berhampiran wang sambil menjual panggilan jauh di luar wang (spread panggilan menegak), strategi yang disyorkan oleh TradeStation untuk mengurus volatiliti tersirat melampau yang memuncak hampir 170% .
• Pembelian letak (put) / lindung nilai: Aktiviti letak berat juga hadir. Salah satu kontrak paling sibuk pada debut adalah membeli opsyen letak sebagai lindung nilai terhadap kenaikan mendadak saham, dengan pakar strategi di Susquehanna menyatakan pasaran opsyen mengimplikasikan kira-kira peluang 15% kemerosotan 50% dalam tempoh tiga bulan . Saxo mencatat bahawa tanpa sejarah harga atau penambat volatiliti tersirat, ramai pedagang menggunakan spread letak menegak untuk melindung nilai kenaikan besar-besaran ini .
• Dagangan 'ikan paus' awal: Dalam tempoh 30 minit pertama, lebih $1.4 bilion premium telah mengalir melalui data ThinkSwim/SportGamma, menandakan penyertaan institusi besar bersama kegilaan runcit .

Prospek Aktiviti Opsyen Berterusan Tinggi

Kebanyakan penganalisis menjangka opsyen SpaceX akan kekal antara derivatif saham tunggal paling aktif diniagakan untuk masa hadapan yang boleh dijangka:

• Volatiliti tersirat melampau — sekitar 135–170% semasa pelancaran — dan sementara ia mungkin mampat dari semasa ke semasa, ayunan harian besar-besaran saham (julat intrahari $150–$176 pada hari IPO sahaja) menjadikan opsyen menarik untuk spekulasi dan lindung nilai .
• Eksekutif Cboe menggambarkan hari pertama sebagai "aktiviti dagangan hari pertama paling agresif pernah ada" dan menyatakan opsyen itu menuju ke arah 2 juta kontrak sebelum jumlah akhir .
• "Godfather of options" (CNBC) meramalkan opsyen SpaceX boleh mengatasi Nvidia dan juga Tesla dalam jumlah harian sebaik sahaja tamat tempoh mingguan dan lebih banyak mogok ditambah, memandangkan pengikut runcit besar-besaran Elon Musk dan volatiliti didorong naratif saham .
• Gabungan minat runcit rekod, harga saham mutlak yang tinggi ($200+), tiada penambat volatiliti sejarah, dan penyenaraian mingguan berjadual menunjukkan jumlah berterusan yang tinggi. Walau bagaimanapun, pakar strategi Susquehanna Chris Murphy memberi amaran bahawa harga risiko ekor menjadikan opsyen ini "mahal dan berbahaya" untuk pedagang tidak berpengalaman .