Pivot Bersejarah Arm: Di Dalam CPU AGI Bernilai $15 Bilion

CPU AGI: Pemproses Dalaman Pertama Arm

Pada acara "Arm Everywhere" di San Francisco, syarikat itu secara rasmi melintasi garisan daripada pereka cip kepada penjual cip. CPU Arm AGI ialah pemproses pusat data 136-teras, 3-nanometer yang dibina di atas platform Arm Neoverse V3 dan dikilangkan oleh TSMC pada nod proses N3-nya . Direka untuk sampul kuasa 300-watt, cip ini dibina khas untuk beban kerja inferens AI agentik—sistem yang mesti menaakul dan melaksanakan tugas berbilang langkah secara bebas, bukannya hanya bertindak balas kepada satu arahan .

Arm mendakwa CPU AGI memberikan lebih 2x ganda prestasi per rak berbanding dengan platform x86 semasa . Projek ini, menurut Naib Presiden Eksekutif Cloud AI Arm, Mohamed Awad, bermula tiga tahun lalu atas permintaan eksplisit Meta. "Hyperscaler mahukan lebih daripada sekadar pelan tindakan. Mereka mahu Arm menyerahkan produk kepada mereka," kata Awad .

Cip ini akan memasuki pengeluaran besar-besaran pada separuh kedua 2026, dengan hasil penghantaran pengeluaran pertama dijangka pada suku keempat fiskal 2026 Arm, yang berlangsung hingga Mac 2027 . Garis masa yang bercita-cita tinggi ini menjelaskan bahawa Arm bukan sedang bereksperimen—ia sedang melaksanakan rancangan yang telah dibangunkan secara senyap selama bertahun-tahun.

Meta Adalah Pelanggan Utama—dan Pembangun Bersama

Hubungan antara Arm dan Meta pada cip ini adalah luar biasa mendalam. Meta bukan sekadar pelanggan pertama; ia berkhidmat sebagai rakan kongsi utama dan pembangun bersama, bekerja bersama Arm untuk mengoptimumkan CPU AGI untuk infrastruktur berskala gigawatt di seluruh keluarga aplikasi Meta . Cip ini direka untuk berfungsi seiring dengan pemecut MTIA tersuai Meta sendiri, mewujudkan timbunan silikon yang dibina khas untuk beban kerja AI besar-besaran syarikat itu .

Dalam satu kenyataan, Meta mengesahkan ia akan menggunakan CPU Arm AGI di seluruh pusat datanya dan akan mengeluarkan reka bentuk papan dan rak melalui Open Compute Project akhir tahun ini, menjadikan platform itu tersedia kepada hyperscaler lain . Selain Meta, Arm telah menamakan senarai pelanggan komited yang mengagumkan termasuk OpenAI, Cloudflare, SAP, Cerebras, SK Telecom, dan beberapa yang lain .

Permintaan Melonjak: $2 Bilion Tempahan Jangka Dekat

Jika terdapat sebarang keraguan tentang selera hyperscaler untuk CPU pusat data buatan Arm, ia lenyap semasa laporan pendapatan S4 FY2026 Arm pada 6 Mei 2026. Hanya enam minggu selepas pelancaran, Ketua Pegawai Eksekutif Rene Haas dan Ketua Pegawai Kewangan Jason Child mendedahkan bahawa permintaan pelanggan untuk CPU AGI kini melebihi $2 bilion untuk fiskal 2027 dan 2028—lebih dua kali ganda angka $1 bilion yang didedahkan pada acara pelancaran Mac .

"Respons pelanggan terhadap CPU Arm AGI sangat kukuh," tulis Haas dan Child dalam surat pemegang saham. "Kini kami mempunyai lebih daripada $2 bilion permintaan pelanggan." Walau bagaimanapun, mereka juga mencatatkan kekangan kritikal: bekalan . Arm hanya mendapat kapasiti wafer, substrat, memori, dan pembungkusan yang mencukupi untuk memenuhi $1 bilion daripada permintaan itu, bermakna pengeluaran secara efektif telah habis dijual pada kapasiti semasa . Pihak pengurusan mengekalkan unjuran jangka dekatnya sebanyak $1 bilion sambil berusaha untuk mendapatkan bekalan tambahan daripada TSMC dan rakan kongsi ekosistem lain .

Penganalisis Bank of America mencatatkan ketegangan dari segi penawaran, menulis bahawa "ketersediaan bekalan yang terhad merentasi wafer, substrat, memori, pembungkusan, dan input lain sedang mengekang potensi peningkatan jangka pendek" walaupun permintaan yang meletup .

Sasaran $15 Bilion dan Perhitungan Strategik

Visi jangka panjang Arm dibina di atas dua vektor pertumbuhan yang berbeza: perniagaan pelesenan IP dan royalti tradisional, dan perniagaan perkakasan cip baharu. Pihak pengurusan mengunjurkan perniagaan pelesenan akan mencapai pendapatan tahunan $10 bilion menjelang fiskal 2031, manakala perniagaan CPU AGI sahaja dijangka menyumbang $15 bilion—untuk jumlah gabungan $25 bilion dalam pendapatan tahunan .

Untuk meletakkannya dalam perspektif, jumlah pendapatan Arm untuk fiskal 2026 ialah $3.601 bilion . Sasaran $25 bilion itu membayangkan peningkatan hampir 7x ganda hanya dalam masa lima tahun, didorong hampir keseluruhannya oleh pivot syarikat daripada pelesenan IP telefon pintar kepada silikon pusat data. Ketua Pegawai Eksekutif Haas menyifatkannya sebagai "saat yang sangat penting bagi syarikat" .

Daripada IP Telefon Pintar kepada Platform Pusat Data

Transformasi Arm melangkaui CPU AGI. Perniagaan royalti tradisional syarikat—yang dikuasai secara sejarah oleh cip telefon pintar—kini sedang dikalahkan oleh penggunaan awan dan pusat data. Dalam laporan S4 FY2026nya, Arm mendedahkan bahawa hasil royalti pusat data lebih daripada dua kali ganda tahun ke tahun, didorong oleh penggunaan cip pelayan berasaskan Arm, cip rangkaian, DPU, dan SmartNIC oleh hyperscaler .

Kini Arm mendakwa bahagian pasaran hampir 100% dalam DPU dan SmartNIC, dan seni binanya menjana setiap silikon tersuai hyperscaler utama: AWS Graviton, Google Axion (digandingkan dengan TPU), Microsoft Cobalt, dan CPU Vera Nvidia yang akan datang . Dalam panggilan pendapatan S4, pihak pengurusan menyatakan secara terus-terang bahawa "tidak lama lagi, pusat data akan menjadi perniagaan terbesar Arm" .

Lebih 9,100 akaun kini menggunakan platform AI Cortex Arm setiap minggu, satu angka yang menurut syarikat terus berkembang apabila perusahaan beralih daripada percubaan AI kepada penggunaan pengeluaran .

Haas Mengenai Kawalan Eksport: "CPU Ibarat Minyak"

Rene Haas telah muncul sebagai salah seorang pengkritik paling lantang dalam industri semikonduktor terhadap kawalan eksport A.S. yang meluas ke atas cip AI. Bercakap di Taipei pada 2 Jun 2026, Haas berhujah bahawa A.S. akan menghadapi "kesukaran yang ketara" untuk mengharamkan eksport CPU berkemampuan AI ke China kerana CPU digunakan secara universal sehingga mengasingkan "CPU AI" daripada CPU serba guna adalah hampir mustahil .

"CPU ibarat minyak berbanding dengan ruang aplikasi," kata Haas kepada Reuters. "Itu adalah satu pemotongan yang agak keras" . Beliau memberi amaran bahawa sekatan yang terlalu luas berisiko memperlahankan kemajuan teknologi keseluruhan, mengecilkan jumlah pasaran yang boleh ditangani, dan akhirnya merugikan pengguna dan syarikat .

Pendirian ini menyelaraskan Haas secara langsung dengan Ketua Pegawai Eksekutif Nvidia Jensen Huang, yang telah membuat hujah serupa tentang sifat kontraproduktif larangan eksport yang meluas. Kedua-dua pemimpin telah berhujah bahawa kawalan sedemikian berisiko memaksa China untuk mempercepatkan pembangunan ekosistem semikonduktor bebasnya sendiri, yang akhirnya boleh mengurangkan pasaran global untuk pembuat cip Barat .

Haas pertama kali membangkitkan kebimbangan ini secara terbuka pada Oktober 2023 di WSJ Tech Live—satu pendirian yang ditegaskannya secara konsisten melalui pelbagai perubahan pentadbiran .

Gambaran Lebih Besar: Titik Perubahan Struktur Arm

CPU AGI mewakili lebih daripada sekadar pelancaran produk; ia menandakan titik perubahan struktur untuk industri semikonduktor global. Syarikat yang selama 35 tahun membekalkan pelan tindakan seni bina untuk hampir setiap peranti mudah alih kini merupakan penjual silikon langsung—bersaing dengan pemegang lesen yang membina perniagaan di atas IPnya.

Penganalisis di Citi menyebutnya sebagai "anjakan strategik paling ketara bagi Arm sejak penubuhannya" . Pelancaran ini juga membentuk semula dinamik persaingan di seluruh infrastruktur AI, mencabar duopoli x86 yang dipegang oleh Intel dan AMD dalam pusat data. Cip berasaskan Arm sudah mendominasi dalam peranti edge dan mudah alih; CPU AGI direka untuk melanjutkan dominasi itu ke pusat data AI agentik—pasaran yang dianggarkan Arm bernilai lebih daripada $100 bilion .

Dengan 50+ rakan kongsi ekosistem yang komited, hyperscaler yang beratur untuk bekalan, dan sasaran pendapatan $15 bilion untuk dicapai dalam tempoh lima tahun, pivot Arm boleh dikatakan sebagai transformasi model perniagaan yang paling penting dalam industri semikonduktor hari ini.