Wafer InP Jadi Kekangan Tersembunyi Dalam Perlumbaan Pusat Data AI

Mengapa pusat data AI memerlukan lebih banyak InP?

Pusat data AI memindahkan jumlah data yang sangat besar antara pemproses, memori, suis dan storan. Apabila sambungan elektrik berdepan had dari segi kelajuan, jarak dan penggunaan tenaga, sambungan optik menjadi semakin penting untuk menghantar data antara rak pelayan serta antara sistem.

Laser berasaskan InP merupakan sebahagian daripada rantaian komponen yang membolehkan sambungan itu berfungsi. Oleh sebab itu, pertumbuhan kelompok AI bukan sahaja meningkatkan permintaan terhadap GPU dan peralatan rangkaian, tetapi juga terhadap substrat, wafer epitaksi, laser dan transceiver yang menghubungkan semuanya. Reuters melaporkan bahawa sekatan China terhadap eksport InP telah menjadi halangan besar kepada syarikat yang membangunkan komponen optik pantas dan cekap tenaga untuk pusat data AI.

Ini mewujudkan permintaan secara tidak langsung. Pesanan pelayan AI tidak menggunakan wafer InP secara terus, tetapi modul optik yang diperlukan untuk menghubungkan pelayan tersebut boleh menggunakan komponen berasaskan InP.

Jika pembinaan pusat data berkembang lebih pantas daripada keupayaan pengeluar komponen optik, ketersediaan substrat akan menjadi faktor yang mengehadkan kapasiti di peringkat seterusnya.

Kapasiti tertumpu dan sukar ditambah dengan segera

Pengeluaran InP tidak boleh ditingkatkan secepat pengeluaran komoditi biasa. Pengilang perlu menghasilkan kristal berkualiti tinggi, memprosesnya menjadi wafer dan melayakkan bahan tersebut untuk aplikasi peranti optik yang mempunyai keperluan ketat.

Kilang baharu pula memerlukan peralatan khusus, pengesahan proses dan kelayakan pelanggan sebelum hasilnya boleh menggantikan bekalan sedia ada secara konsisten.

Justeru, kenaikan harga memang boleh menggalakkan pelaburan, tetapi ia tidak dapat menghasilkan wafer yang sudah dilayakkan dalam masa singkat. Kawalan lesen eksport China turut menambah risiko dengan menjadikan bekalan dari luar China kurang dapat dijangka. Reuters melaporkan bahawa harga purata wafer InP enam inci meningkat 250% kepada AS$5,000 sejak sekatan tersebut diperkenalkan.

Gabungan pengeluaran yang tertumpu, tempoh kelayakan yang panjang dan kawalan eksport memberikan pengaruh rundingan yang lebih besar kepada pembekal sedia ada. Kekurangan ini juga boleh menjejaskan pengeluar peranti optik walaupun kos bahan tersebut hanya mewakili sebahagian daripada kos keseluruhan sistem rangkaian AI.

Kenaikan harga baharu mungkin menyusul

Laporan industri menyatakan bahawa harga substrat InP telah meningkat tiga kali sejak suku Oktober–Disember 2025. Pembekal kini dilaporkan sedang mempertimbangkan kenaikan tambahan lebih 10% bagi suku Oktober–Disember 2026.

Wafer epitaksi—iaitu wafer yang mempunyai lapisan semikonduktor ditumbuhkan di atas substrat—turut dilaporkan mengalami beberapa kenaikan harga.

Kenaikan kali keempat penting kerana ia akan menunjukkan tekanan yang berterusan, bukan sekadar pelarasan harga sekali sahaja. Urutan kenaikan tersebut memberi gambaran bahawa permintaan terus mengatasi kapasiti yang layak digunakan, manakala kemungkinan kenaikan melebihi 10% menunjukkan pembeli semakin sukar mendapatkan bekalan.

Ini tidak bermakna harga akan meningkat tanpa had. Pesanan infrastruktur AI boleh menjadi perlahan, pelanggan mungkin mereka bentuk semula sistem atau pembekal baharu mungkin mula mengeluarkan produk. Namun, selagi faktor-faktor itu belum mengubah keseimbangan pasaran dengan ketara, tekanan jangka pendek dijangka kekal menaik dan tidak menentu.

JX Advanced Metals bertindak, tetapi hasilnya bukan serta-merta

JX Advanced Metals mengumumkan pelaburan modal sehingga ¥120 bilion dalam tempoh empat tahun bagi mengukuhkan kapasiti pengeluaran substrat InP untuk komunikasi optik. Syarikat itu merancang menambah kapasiti selain kemudahan sedia ada di Isohara Works, termasuk di kawasan Hitachinaka.

Laporan industri menggambarkan program yang lebih luas itu sebagai usaha meningkatkan kapasiti pengeluaran kepada kira-kira tujuh hingga 10 kali ganda paras tahun kewangan 2025 menjelang tahun kewangan 2030. JX juga sedang berbincang dengan pelanggan mengenai semakan harga bagi mewujudkan apa yang disebutnya sebagai rangka bekalan yang lebih stabil.

Tindakan ini penting atas dua sebab. Pertama, ia mengesahkan bahawa pembekal melihat komunikasi optik untuk pusat data sebagai peluang yang cukup besar untuk mewajarkan pelaburan berskala besar. Kedua, tempoh pelaksanaan selama beberapa tahun menunjukkan bahawa kapasiti baharu tidak mungkin menghapuskan tekanan bekalan semasa dengan segera.

Terdapat juga laporan bahawa JX mungkin meminta harga dua hingga tiga kali lebih tinggi apabila pertanyaan pelanggan melebihi pengembangan yang dirancang. Namun, angka khusus itu tidak wajar dianggap sebagai kenaikan harga rasmi untuk semua produk JX. Kenyataan rasmi syarikat menyokong rancangan pelaburan tersebut, manakala laporan industri yang diberikan hanya menyokong adanya perbincangan mengenai semakan harga—bukan pengesahan kenaikan harga dua hingga tiga kali ganda.

Kesan kepada pusat data AI

Risiko terdekat bukan semestinya pusat data AI akan berhenti beroperasi. Risiko yang lebih nyata ialah kos rangkaian optik berketumpatan tinggi meningkat, jadual pemasangan menjadi lebih panjang atau pengeluar terpaksa bergantung kepada kumpulan pembekal yang kecil.

Bagi penyedia perkhidmatan awan berskala besar dan pengeluar peralatan, tekanan itu mungkin muncul dalam bentuk berikut:

• kos substrat InP dan wafer epitaksi yang lebih tinggi;
• tempoh menunggu laser dan transceiver optik yang lebih panjang;
• pendedahan lebih besar kepada lesen eksport serta gangguan bekalan mengikut wilayah; dan
• kuasa rundingan yang lebih kukuh bagi pembekal substrat dan komponen optik.

Kawalan China meningkatkan risiko kebergantungan kepada sumber yang tertumpu, manakala pelaburan terancang di Jepun dan lokasi lain menunjukkan usaha mempelbagaikan bekalan secara beransur-ansur.

Daripada kekurangan kepada pengembangan

Harga tinggi biasanya mendorong pembekal menambah kapasiti, pelanggan mendapatkan perjanjian bekalan jangka panjang dan industri mencari bahan alternatif atau reka bentuk optik yang lebih cekap.

Namun, semua tindak balas itu memerlukan masa. Tidak setiap projek yang diumumkan akan menghasilkan keluaran komersial yang sudah layak digunakan mengikut jadual.

Kesimpulan paling kukuh bukanlah bahawa harga InP akan terus melonjak tanpa penghujung. Sebaliknya, InP kini merupakan risiko bekalan jangka terdekat yang penting bagi rangkaian optik AI. Kenaikan wafer dua dan tiga inci masing-masing sekitar 76% hingga 78%, kemungkinan kenaikan tambahan melebihi 10%, sekatan eksport serta rancangan pengembangan bernilai berbilion yen semuanya menunjukkan pasaran yang sedang tertekan.

Sama ada tekanan ini menjadi ciri struktur yang berpanjangan bergantung pada dua perkara: berapa lama pembinaan pusat data AI kekal rancak dan seberapa pantas kapasiti InP baharu yang telah dilayakkan sampai kepada pelanggan.

Sehingga kedua-dua kuasa ini kembali seimbang, bahan yang berada di bawah laser itu berkemungkinan kekal sebagai salah satu kekangan paling kurang kelihatan—namun paling penting—dalam pertumbuhan rangkaian AI.