Mengapa CPU Vera Nvidia Menyasarkan Pasaran $200 Bilion—dan Mengapa China Masih Penting

Huang telah berkata bahawa pendapatan CPU Vera yang berdiri sendiri boleh menghampiri kira-kira $20 bilion tahun ini, menekankan bahawa Nvidia melihat CPU sebagai kategori pendapatan baharu yang utama dan bukannya produk sampingan.

Mengapa Nvidia Berkata Pasaran CPU $200 Bilion "Termasuk China"

Walaupun sekatan teknologi yang semakin meningkat, Huang telah menyatakan secara jelas bahawa anggaran Nvidia tentang peluang CPU global $200 bilion termasuk permintaan China. Apabila ditanya sama ada China adalah sebahagian daripada ramalan itu, dia menjawab bahawa ia mungkin.

Sebabnya mudah: China kekal sebagai salah satu pembeli terbesar infrastruktur awan dan AI di dunia. Syarikat teknologi besar di sana—termasuk Alibaba, Tencent, ByteDance, dan JD.com—mengendalikan rangkaian pusat data yang besar dan merupakan pengguna utama perkakasan pengkomputeran berprestasi tinggi.

Meninggalkan China daripada pasaran yang boleh diakses akan mengurangkan potensi permintaan Nvidia untuk kedua-dua CPU dan pemecut AI dengan ketara. Walaupun jualan kekal terhad dalam jangka pendek, Nvidia nampaknya menganggap bahawa permintaan infrastruktur jangka panjang dari China akan kekal besar.

Kawalan Eksport dan Had pada Strategi China Nvidia

Walaupun Nvidia terus mengira China dalam peluang pasaran jangka panjangnya, sekatan dasar semasa merumitkan jualan sebenar.

Kawalan eksport AS mengehadkan keupayaan syarikat untuk menghantar cip AI paling canggihnya ke China. Akibatnya, seni bina termaju seperti generasi GPU terkini menghadapi halangan kawal selia yang ketat.

Sebaliknya, laluan segera Nvidia kembali ke pasaran China bergantung pada eksport berlesen cip AI H200, yang kurang terhad berbanding beberapa produk yang lebih baharu.

Laporan menunjukkan bahawa kerajaan AS telah membersihkan kira-kira 10 syarikat China untuk membeli cip H200, termasuk Alibaba, Tencent, ByteDance, dan JD.com.

Walau bagaimanapun, keadaan masih rumit:

• Lesen eksport mesti diberikan di bawah peraturan AS
• Pihak berkuasa China juga perlu meluluskan import
• Penghantaran telah menghadapi kelewatan walaupun selepas kelulusan

Sehingga pertengahan 2026, beberapa pembeli yang diluluskan belum menerima penghantaran walaupun selepas keputusan pelesenan, menyebabkan urus niaga terhenti.

Pelesenan H200: Laluan Sempit Nvidia Kembali ke China

Walaupun menghadapi halangan ini, Nvidia telah mengambil langkah untuk memulakan semula rantaian bekalan Chinanya. Jensen Huang mengesahkan bahawa syarikat itu menerima lesen eksport untuk beberapa pelanggan China, memperoleh pesanan pembelian, dan memulakan semula pengeluaran H200 selepas pembekuan penghantaran yang lama.

Proses pelesenan ini kini merupakan mekanisme utama yang membolehkan Nvidia berhubung semula dengan penyedia awan utama China.

Namun, pembukaan semula adalah terhad. Peraturan itu membenarkan beberapa jualan cip AI di bawah pengawasan kawal selia yang ketat dan bukannya memulihkan akses pasaran tanpa had yang pernah dinikmati Nvidia.

Mengapa China Masih Penting untuk Masa Depan Nvidia

Naratif pertumbuhan terbesar Nvidia tertumpu pada membina sistem infrastruktur AI lengkap—kadangkala digambarkan sebagai "kilang AI"—yang menggabungkan GPU, CPU, rangkaian, dan perisian.

Untuk visi itu mencapai potensi penuhnya, permintaan pusat data hiperskala global amat penting. China mewakili sebahagian besar daripada permintaan itu kerana sektor teknologinya yang besar dan pelaburan pesat dalam infrastruktur AI.

Itulah sebabnya Huang terus memasukkan China apabila membincangkan peluang pasaran jangka panjang Nvidia. Walaupun dengan kawalan eksport dan ketegangan geopolitik, syarikat itu nampaknya menganggap bahawa permintaan China untuk pengkomputeran AI akan kekal terlalu besar untuk diabaikan.

Kesimpulan

CPU Vera Nvidia adalah lebih daripada sekadar memasuki pasaran pemproses—ia mengenai memperluas kawalan syarikat ke atas keseluruhan timbunan pengkomputeran AI. Strategi itu membuka akses kepada potensi pasaran CPU pusat data $200 bilion dan mengukuhkan platform infrastruktur AI Nvidia yang lebih luas.

Pada masa yang sama, unjuran pertumbuhan syarikat masih sebahagiannya bergantung kepada China. Kawalan eksport bermakna akses adalah terhad dan tidak pasti, tetapi melalui jualan H200 berlesen dan kelulusan kawal selia, Nvidia cuba kembali secara berhati-hati ke salah satu pasaran perkakasan AI terbesar di dunia.

Berapa banyak peluang itu akhirnya akan direalisasikan bergantung kurang pada teknologi dan lebih pada keputusan dasar di Washington dan Beijing.