AnswersPublished17 sources
Peluang AI Apple diuji: bolehkah pertumbuhan jualan menjadi keuntungan?
Dan Ives menganggarkan AI boleh menambah kira kira $75 kepada nilai setiap saham Apple dan menyokong sasaran harga $400. Morgan Stanley menjangkakan hasil lebih tinggi, tetapi kos memori dan harga jualan purata iPhone yang lebih rendah boleh mengehadkan pertumbuhan keuntungan.
Diterbitkan olehDisunting dengan GPT-6 LunaImej dijana dengan GPT Image 2
Research answer
Key takeaways
- Dan Ives menganggarkan AI boleh menambah kira kira $75 kepada nilai setiap saham Apple dan menyokong sasaran harga $400.
- Morgan Stanley menjangkakan hasil lebih tinggi, tetapi kos memori dan harga jualan purata iPhone yang lebih rendah boleh mengehadkan pertumbuhan keuntungan.
- UBS mengekalkan penarafan Neutral, dengan pertumbuhan App Store sekitar 2% bagi suku September menjadi antara perkara yang diperhatikannya.
- Laporan kewangan Apple yang akan datang boleh memberi petunjuk tentang permintaan, harga, margin dan pertumbuhan Services, tetapi tidak akan menentukan sendiri sama ada tesis AI jangka panjang akan menjadi kenyataan.
AI Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: How do Wall Street’s differing views on Apple ahead of its quarterly earnings later this month compare, including Dan Ives’s argument at Yor. Article summary: Wall Street’s disagreement is less about whether Apple can sell more devices than about what those sales will earn. Dan Ives sees an underpriced, multiyear AI-and-upgrade opportunity; Morgan Stanley remains positive but . Topic tags: general, general web, user generated. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fa
Persoalan utama tentang Apple bukan sekadar sama ada syarikat itu mampu menjual lebih banyak iPhone. Pelabur juga mahu tahu sama ada kitaran naik taraf peranti dan perkhidmatan berkaitan AI boleh menghasilkan keuntungan yang cukup kukuh untuk menyokong ramalan optimistik. Dan Ives melihat peluang besar pada ekosistem Apple, manakala Morgan Stanley lebih berhati-hati tentang pertumbuhan keuntungan dan UBS memerhatikan kelembapan App Store. 3
17
36
Hujah Dan Ives: Apple boleh menjadi ‘pemungut tol’ dalam era AI
Di Yorkville Ives, Dan Ives berhujah bahawa Apple berpotensi meraih manfaat dengan menjadi penghubung antara perkhidmatan AI dengan pangkalan pengguna perantinya. Menurut anggarannya, Apple mempunyai lebih 2.5 bilion peranti aktif, termasuk 1.5 bilion iPhone. Dalam gambaran ini, Apple boleh menjana pendapatan apabila AI semakin disepadukan ke dalam peranti dan perkhidmatan Apple, tanpa perlu membangunkan setiap model AI sendiri. 3
Ives menganggarkan AI berpotensi menambah kira-kira $75 kepada nilai setiap saham Apple, dan beliau menyokong sasaran harga $400. Beliau juga menjangkakan hasil yang dipengaruhi AI akhirnya boleh melebihi 15% daripada hasil segmen Services Apple. Angka ini ialah unjuran penganalisis, bukannya hasil yang telah dilaporkan oleh Apple. 3
48
Perkakasan turut menjadi sebahagian daripada hujahnya. Ives melihat iPhone Duo boleh lipat sebagai pemangkin kitaran naik taraf, dan menganggarkan model itu berpotensi menyumbang sehingga 20% daripada hasil iPhone pada masa depan. Namun, itu masih ramalan. Persoalan pentingnya ialah sama ada Duo benar-benar menarik pembeli baharu dan mendorong naik taraf, bukan sekadar menggantikan pilihan iPhone lain. 5
Anggaran tentang jumlah pengguna iPhone lama yang mungkin menaik taraf juga berbeza. Laporan menyebut kira-kira 300 juta iPhone telah digunakan lebih empat tahun dalam satu anggaran, manakala sumber lain meletakkan jumlahnya sekitar 375 juta. Angka tersebut merujuk kepada kumpulan pengguna yang mungkin mempertimbangkan naik taraf—bukan ramalan bahawa mereka semua akan membeli telefon baharu. 5
48
Morgan Stanley: hasil boleh meningkat, tetapi keuntungan belum tentu ikut sama
Penganalisis Morgan Stanley, Erik Woodring, mengekalkan penarafan Overweight tetapi menurunkan sasaran harga kepada $355 daripada $360 pada awal Oktober. Firma itu menaikkan jangkaan hasil susulan unjuran pengeluaran iPhone yang lebih kukuh serta peluang daripada jualan Mac dan harga Services. Namun, prospek keuntungannya tidak banyak berubah. 17
18
Sebabnya ialah peningkatan jualan tidak semestinya bermakna peningkatan keuntungan pada kadar yang sama. Morgan Stanley menyebut kos memori yang lebih tinggi dan harga jualan purata iPhone yang lebih rendah daripada jangkaan sebagai faktor yang boleh mengimbangi sebahagian pertumbuhan hasil. Kitaran produk mungkin kelihatan menarik, tetapi margin keuntungan tetap menjadi ujian. 17
18
UBS lebih berhati-hati: pertumbuhan App Store jadi petunjuk untuk Services
UBS mengulangi penarafan Neutral dan sasaran harga $296. Dalam analisisnya, pertumbuhan App Store bagi suku September dianggarkan sekitar 2%. Perkembangan ini penting kerana sebahagian daripada hujah optimistik Ives bergantung pada keupayaan Apple menjana pendapatan daripada AI melalui Services. 36
3
Laporan lain turut membangkitkan kemungkinan bahawa ejen AI boleh mengurangkan peranan App Store. Buat masa ini, itu ialah risiko yang wajar diperhatikan, bukannya kesan yang sudah terbukti: laporan yang tersedia tidak menunjukkan bahawa ejen AI telah pun menggantikan hasil App Store. 45
Perkara yang boleh—dan tidak boleh—ditunjukkan oleh laporan kewangan
Laporan kewangan Apple yang akan datang boleh memberi petunjuk jangka pendek tentang permintaan peranti, harga, margin dan pertumbuhan Services. Pelabur khususnya akan memerhatikan sama ada jangkaan jualan yang lebih kukuh diterjemahkan kepada pertumbuhan keuntungan walaupun kos memori meningkat, serta sama ada trend Services menyokong hujah penjanaan pendapatan daripada AI. 17
18
36
Namun, keputusan satu suku tahun tidak dapat mengesahkan anggaran nilai AI sebanyak $75 sesaham atau membuktikan bahawa iPhone boleh lipat akan mencetuskan kitaran naik taraf yang berkekalan. Buat masa ini, perbezaan pandangan paling jelas ialah antara keyakinan jangka panjang Ives terhadap Apple sebagai platform AI dengan persoalan lebih segera tentang margin keuntungan dan momentum Services.
Studio Global AI
Continue your research
This page includes a source-backed answer you can continue inside Studio Global.
People also ask
What is the short answer to "Peluang AI Apple diuji: bolehkah pertumbuhan jualan menjadi keuntungan?"?
Dan Ives menganggarkan AI boleh menambah kira kira $75 kepada nilai setiap saham Apple dan menyokong sasaran harga $400.
What are the key points to validate first?
Dan Ives menganggarkan AI boleh menambah kira kira $75 kepada nilai setiap saham Apple dan menyokong sasaran harga $400. Morgan Stanley menjangkakan hasil lebih tinggi, tetapi kos memori dan harga jualan purata iPhone yang lebih rendah boleh mengehadkan pertumbuhan keuntungan.
What should I do next in practice?
UBS mengekalkan penarafan Neutral, dengan pertumbuhan App Store sekitar 2% bagi suku September menjadi antara perkara yang diperhatikannya.