Threads Bantu Sentimen Meta, Namun Muse dan AI Jadi Teras Naik Taraf JPMorgan

Meta menikmati minggu yang positif dari segi naratif produk dan pasaran: Threads mencapai 500 juta pengguna aktif bulanan, Mark Zuckerberg berkata platform itu mungkin sudah lebih besar daripada X atau sangat hampir pada skala tersebut, dan syarikat melancarkan ejen AI peribadi, Muse. Namun, dua perkara ini perlu dipisahkan: pencapaian Threads membantu sentimen pelabur, manakala naik taraf JPMorgan secara jelas berpaksikan prospek pertumbuhan AI. 134821

Apa yang disampaikan oleh angka 500 juta pengguna Threads

Meta mengumumkan pada Jun bahawa Threads telah mencapai 500 juta pengguna aktif bulanan, hampir tiga tahun selepas dilancarkan sebagai pesaing kepada X. Bersama pencapaian itu, Meta memperkenalkan ciri komuniti baharu serta Your Algo, tetapan kawalan suapan yang membolehkan pengguna menentukan kandungan yang mahu dilihat. 13

Pada September, Zuckerberg berkata Threads “sama ada lebih besar daripada X” atau hampir mencapai skala itu. Laporan mengaitkan kenyataan tersebut, bersama pelancaran Muse, dengan kenaikan kira-kira 5% saham Meta dalam dagangan prapasaran. 486

Bagi pelabur, maknanya bukan sekadar satu angka pengguna. Threads memberi bukti bahawa Meta boleh memanfaatkan ekosistem rangkaian sosial sedia ada untuk membina satu lagi produk pengguna berskala sangat besar. Kelebihan pengedaran ini bernilai dari sudut strategi, walaupun Threads belum semestinya menjadi penyumbang hasil langsung yang besar.

Mengapa perbandingan Threads dan X belum boleh dianggap muktamad

Dakwaan bahawa Threads sudah mengatasi X perlu dibaca sebagai penilaian persaingan, bukannya keputusan ukuran yang definitif.

• Angka Threads ialah pengguna aktif bulanan. Meta mengesahkan pencapaian 500 juta pengguna bulanan, tetapi ukuran ini tidak menunjukkan kekerapan orang menggunakan perkhidmatan itu atau sejauh mana ia menjadi sebahagian penting daripada rutin sosial harian mereka. 13
• Perbandingan pengguna harian mudah alih lebih sempit. Data Similarweb sebelum ini menunjukkan Threads mendahului X sedikit dari segi pengguna aktif harian di peranti mudah alih di seluruh dunia. Namun, ukuran itu tidak meliputi semua penggunaan web dan tidak membuktikan saiz keseluruhan audiens bulanan. 52
• Instagram memberi kelebihan pengedaran besar. Threads dibina menggunakan graf sosial Instagram, yang membantu pengambilan pengguna berlaku dengan pantas. Kelebihan itu nyata, tetapi ia juga membuka persoalan munasabah tentang sejauh mana aktiviti tersebut mencerminkan daya tarikan Threads sebagai aplikasi tersendiri berbanding promosi silang dan integrasi akaun Meta. 5553
• Data audiens awam X terhad dan tidak boleh dibandingkan secara terus. Tanpa metodologi bersama atau pendedahan yang diaudit secara bebas daripada kedua-dua syarikat, tiada perbandingan jumlah pengguna yang benar-benar setara.

Walau apa pun, 500 juta pengguna bulanan ialah pencapaian penting bagi Threads: ia bersamaan separuh jalan menuju sasaran lama Zuckerberg untuk mencapai satu bilion pengguna. 4756

Mengapa Zuckerberg masih menggunakan X

Zuckerberg yang masih aktif membuat hantaran di X selari dengan batas perbandingan berdasarkan jumlah pengguna semata-mata. Beliau berkata Meta menggunakan Threads dan X untuk mencapai audiens yang berbeza, dengan X masih berguna bagi komuniti teknologi dan AI. 487

Ini penting dalam strategi produk Meta. Sesebuah platform mungkin lebih kecil atau melayani kelompok pengguna yang lebih khusus, tetapi tetap berpengaruh untuk syarikat yang mahu mencapai pembangun, peminat AI dan perbualan teknologi masa nyata. Kesediaan Meta mempromosikan usahanya dalam AI merentas platform mencerminkan pembahagian audiens tersebut.

Hujah pelaburan sebenar JPMorgan: AI di luar iklan

JPMorgan menaik taraf Meta daripada Neutral kepada Overweight dan menaikkan sasaran harganya kepada AS$820 daripada AS$640. Rasional yang dinyatakan ialah potensi Meta mencipta pertumbuhan di luar perniagaan iklan melalui model AI termaju dan produk berasaskan AI, termasuk Muse serta akses API model. 2122

Dengan kata lain, Threads menyokong tesis lebih luas bahawa Meta memiliki kuasa pengedaran pengguna yang luar biasa. Tetapi fokus naik taraf bank itu ialah sama ada Meta boleh menukar kelebihan pengedaran tersebut kepada aliran hasil AI baharu — bukan saiz Threads semata-mata.

Muse menjadikan cerita AI lebih nyata

Meta memperkenalkan Muse di Amerika Syarikat sebagai ejen AI peribadi yang tersedia melalui aplikasi khusus dan WhatsApp. Meta berkata ejen itu boleh membantu melaksanakan tugasan merentas aplikasi serta perkhidmatan yang dihubungkan, bukan sekadar menjawab soalan; ia beroperasi dalam persekitaran mesin maya khusus yang mempunyai pelayar sendiri. 3132

Cara produk itu diposisikan memberi pelabur gambaran yang lebih jelas tentang laluan kepada penggunaan AI pengguna, potensi langganan dan peluang platform berkaitan. Ia juga menempatkan Meta dengan lebih ketara dalam persaingan ejen peribadi bersama syarikat yang membangunkan produk AI pengguna canggih.

Namun, risikonya juga besar. Reuters melaporkan ujian dalaman menemui keadaan Muse tergendala dan berpotensi mendedahkan maklumat sensitif tanpa kebenaran. Ejen yang boleh mengakses e-mel, kalendar, pembayaran, perkhidmatan kesihatan dan alat rumah pintar perlu memenuhi tahap kebolehpercayaan serta privasi yang jauh lebih tinggi berbanding chatbot biasa. 31

Kesimpulannya

Pencapaian 500 juta pengguna Threads memberi Meta satu bukti yang kukuh: syarikat itu mampu melancarkan dan menskalakan produk sosial baharu daripada rangkaian sedia ada. Dakwaan Zuckerberg bahawa Threads sudah hampir atau mungkin melepasi X mengukuhkan naratif itu dan menyumbang kepada sentimen pasaran yang positif. 1348

Namun, itulah bukan sebab JPMorgan menjadi lebih optimistik terhadap Meta. Naik taraf itu pada asasnya ialah pertaruhan bahawa ejen AI, model termaju dan akses pembangun Meta boleh membina perniagaan baharu di luar iklan. Kejayaan pertaruhan tersebut akan lebih bergantung pada penerimaan, keselamatan dan keupayaan Muse melaksanakan kerja yang benar-benar berguna untuk pengguna, berbanding kedudukan Threads berbanding X yang masih diperdebatkan. 2131