Bagaimana Keuntungan Saham AI Melonjakkan Kekayaan Jutawan Global kepada Rekod RM435 Trilion pada 2025

Keadaan makroekonomi yang menyokong turut memperkuat kesannya. Inflasi yang semakin reda, jangkaan penurunan kadar faedah, dan pertumbuhan ekonomi global yang stabil menyediakan persekitaran yang baik untuk penilaian ekuiti, sekaligus mengukuhkan kitaran penciptaan kekayaan . Indeks S&P 500 mencerminkan dinamik ini dengan jelas: kepekatan indeks mencecah hampir 40%, paras tertinggi dalam sejarah pasaran, didorong terutamanya oleh saham mega-kap yang terdedah kepada AI .

Di Mana Keuntungan Tertumpu

Lonjakan kekayaan ini sama sekali tidak teragih secara saksama. Tiga corak kepekatan mendefinisikan tahun tersebut:

• Kepekatan geografi di Amerika Utara: Amerika Syarikat, yang menempatkan kebanyakan syarikat mega-kap AI, mendahului pertumbuhan kekayaan global. Amerika Utara mencatatkan peningkatan populasi dan kekayaan HNWI tertinggi, manakala AS sahaja menyumbang kira-kira 39% daripada individu berstatus ultra-tinggi (UHNW) dunia .
• Peningkatan pesat Asia-Pasifik: Wilayah Asia-Pasifik mencatatkan pertumbuhan kekayaan terpantas, diterajui oleh Jepun dan China. India menambah lebih 71,000 jutawan baharu sepanjang tahun .
• Kepekatan sektor dalam teknologi: Keuntungan ekuiti tertumpu secara melampau dalam saham AI dan teknologi. Hampir semua kekayaan yang dicipta untuk individu terkaya pada 2025 berakar daripada ekuiti berkaitan AI, dan dominasi sektor teknologi dalam indeks utama mencecah tahap ekstrem bersejarah .

Segmen Individu Berstatus Ultra-Tinggi Semakin Mendahului

Golongan paling kaya semakin jauh meninggalkan yang lain. Populasi UHNW global—individu dengan nilai bersih AS$30 juta (RM140 juta) atau lebih—mencecah 510,810 pada akhir Jun 2025, peningkatan 5.4% dari awal tahun, dan jumlah nilai bersih mereka meningkat 6.7% kepada AS$59.8 trilion .

Di puncak tertinggi, angkanya lebih mengejutkan:

• 500 individu terkaya dunia menyaksikan nilai bersih kolektif mereka melonjak sebanyak rekod AS$2.2 trilion pada 2025 mencapai AS$11.9 trilion, didorong oleh lonjakan saham teknologi dipacu AI .
• Lapan jutawan sahaja meraih 25% daripada jumlah keuntungan kekayaan, dengan tokoh teknologi seperti Elon Musk dan Larry Ellison menambah puluhan bilion kepada kekayaan masing-masing .
• Bilangan rakyat Amerika dengan nilai bersih AS$30 juta atau lebih hampir tiga kali ganda daripada kira-kira 100,000 pada 2020 kepada 283,000 menjelang awal 2026 .

AI bukan sekadar meningkatkan kekayaan sedia ada—ia melahirkan kekayaan baharu sepenuhnya. Dianggarkan 50 jutawan baharu muncul daripada usaha niaga berkaitan AI pada 2025, dengan syarikat AI menarik kira-kira separuh daripada semua dana teroka global—sekitar AS$200 bilion disalurkan ke dalam model asas, infrastruktur, dan aplikasi .

Bagaimana Jutawan Menyesuaikan Portfolio Mereka

Meskipun skala peralihan kekayaan sangat besar, peruntukan aset HNWI pada 2025 kekal serupa secara meluas dengan 2024, mencerminkan keseimbangan berhati-hati antara pertumbuhan dan pemeliharaan . Pelarasan paling ketara adalah:

• Peruntukan ekuiti meningkat sebanyak 1 mata peratusan apabila HNWI mengekalkan dan meningkatkan sedikit pendedahan kepada lonjakan dipacu AI .
• Peruntukan pendapatan tetap menurun sebanyak 2 mata peratusan, didorong perubahan jangkaan kadar faedah .
• Wang tunai meningkat sedikit, dengan pelabur kekal berhati-hati terhadap ketidaktentuan pasaran dari ketegangan perdagangan dan geopolitik .
• Pelaburan alternatif kekal stabil pada kira-kira 15% portfolio, termasuk ekuiti persendirian dan mata wang kripto, meneruskan trend dari 2024 .

Sikap keseluruhan mencerminkan keseimbangan strategik: HNWI berusaha merebut peluang pulangan tinggi dalam ledakan AI sambil mengekalkan wang tunai dan kepelbagaian yang mencukupi untuk mengharungi ketidaktentuan . Beberapa laporan menyatakan ekuiti menyumbang 25% portfolio HNWI setakat Januari 2026, naik tiga mata peratusan dari tahun sebelumnya, sementara peruntukan pendapatan tetap juga meningkat sederhana apabila kadar faedah kelihatan menarik .

Krisis Pemperibadian dalam Pengurusan Kekayaan

Meskipun mengurus aset pada paras rekod, hubungan industri pengurusan kekayaan dengan pelanggannya menunjukkan keretakan kritikal. Penyelidikan Capgemini mendedahkan jurang perkhidmatan yang ketara :

• Hanya 17% HNWI menyifatkan pengalaman nasihat mereka sebagai lancar dan diperibadikan. Majoriti melaporkan perkhidmatan yang berpecah-belah dan tidak disesuaikan dengan secukupnya .
• 97% firma pengurusan kekayaan masih membahagikan pelanggan terutamanya mengikut jalur kekayaan, satu kaedah tumpul yang mengehadkan keupayaan mereka menangani matlamat individu, toleransi risiko, dan keperluan peringkat kehidupan .

Beberapa faktor struktur memburukkan lagi kegagalan penyampaian ini:

Teknologi lapuk dan silo data. Infrastruktur IT yang ketinggalan zaman menghalang firma membina "otak pelanggan" bersatu—sistem bersepadu yang boleh membolehkan nasihat benar-benar peribadi pada skala besar . Tanpa pandangan pelanggan yang disatukan, penyesuaian kekal di permukaan sahaja.

Kekurangan penasihat. 20% penasihat kewangan AS merancang bersara dalam tempoh lima tahun, dan industri berdepan unjuran kekurangan 90,000 hingga 110,000 penasihat menjelang 2034 . Penasihat kini menghabiskan hampir separuh masa mereka pada tugas pejabat belakang, mengehadkan kapasiti untuk hubungan pelanggan peribadi bernilai tinggi .

Tekanan yuran dan margin. Persaingan sengit dan penggunaan perlahan model automasi dan AI yang cekap kos menyukarkan penyampaian pemperibadian sentuhan tinggi secara menguntungkan pada skala besar .

Jangkaan pelanggan yang meningkat. HNWI generasi baharu dan penduduk digital mendambakan strategi pelaburan hiper-peribadi dipacu data yang disampaikan melalui pelbagai saluran—jauh melebihi tawaran semasa kebanyakan firma . Kira-kira 98% penasihat kini mengatakan portfolio HNWI baharu merangkumi beberapa tahap penyesuaian, tetapi pelaksanaannya masih tidak konsisten .

Ketidakselarasan ini sangat ketara: revolusi AI yang sama yang melahirkan kekayaan rekod juga merupakan teknologi yang boleh menyelesaikan masalah pemperibadian pengurusan kekayaan—tetapi kebanyakan firma masih di peringkat awal penggunaan. Produktiviti didayakan AI, platform data pelanggan bersatu, dan alat pemperibadian automatik wujud, tetapi kerumitan peraturan, kebimbangan privasi data, dan inersia institusi terus memperlahankan pelaksanaan .

Kisah Dua AI

Kisah kekayaan 2025 akhirnya adalah cerita tentang dua AI. AI pertama adalah tema pelaburan—enjin yang menjana saham teknologi, mencipta lonjakan pasaran bernilai bertrilion, dan memekatkan kekayaan luar biasa di kalangan mereka yang sedia kaya. AI kedua adalah alat operasi—teknologi yang boleh membantu firma pengurusan kekayaan mengubah perkhidmatan berpecah-belah dan bersaiz tunggal menjadi pengalaman lancar dan diperibadikan yang kini diharapkan pelanggan.

Kekayaan sudah ada. Jangkaan sudah ada. Teknologi sudah ada. Apa yang hilang, seperti yang dicadangkan oleh data Capgemini, adalah keazaman industri untuk merapatkan jurang tersebut.