AI 에이전트 시장, 클라우드보다 커질까…마이크로소프트의 코파일럿 구상

사티아 나델라 마이크로소프트 최고경영자(CEO)가 AI 에이전트를 주목하는 이유는 소프트웨어의 역할이 달라질 수 있다고 보기 때문이다. 클라우드가 소프트웨어를 구동하는 컴퓨팅·저장 인프라를 제공한다면, AI 에이전트는 질문에 답하는 것을 넘어 여러 업무를 직접 처리할 수 있다. 에이전트가 다양한 업무에 널리 쓰이면 시장 규모가 클라우드보다 “몇 자릿수 더 커질 수 있다”는 게 나델라의 전망이다. 이는 기술이 열어줄 가능성에 대한 주장이지, 현재 에이전트 매출을 설명하는 수치는 아니다. 36

마이크로소프트가 새 코파일럿에 채팅, 협업, 코딩, 장시간 작동하는 에이전트를 결합한 것도 이 구상을 뒷받침한다. 회사는 탄탄한 클라우드 사업과 빠르게 성장하는 AI 사업을 갖췄지만, 어느 쪽의 매출이나 계약 잔액도 에이전트 매출과 같은 의미는 아니다.

나델라가 보는 더 큰 기회

클라우드 컴퓨팅은 컴퓨팅 용량과 저장 공간 등 소프트웨어 운영에 필요한 기반을 제공한다. 나델라의 에이전트 구상은 한 걸음 더 나아간다. 소프트웨어가 사람이 다른 도구를 쓰도록 돕는 데 그치지 않고, 업무 자체를 맡아 처리할 수 있다는 것이다. 새 코파일럿은 대화형 지원에 여러 단계의 업무 수행, 소프트웨어 제작, 지속적인 보조 기능을 결합해 이런 방향을 제시한다. 3649

다만 시장이 얼마나 커질지는 실제 도입 정도와 ‘에이전트 시장’을 어디까지로 정의하느냐에 달려 있다. 나델라의 비교는 전략적 비전이지, 에이전트 시장이 클라우드를 넘어설 것이라고 입증한 시장 전망치는 아니다. 현재의 시장 조사는 특정 범위와 기간을 대상으로 하며, 에이전트가 장차 만들어낼 수 있는 전체 경제적 가치를 측정하지 않는다.

코파일럿을 에이전트의 중심으로

새롭게 설계된 코파일럿은 Home, Code, Autopilot 세 가지 기능을 중심으로 구성된다. Home에서는 채팅과 Cowork를 함께 이용하고, Word·Excel·PowerPoint도 코파일럿 안에서 쓸 수 있다. Code는 사용자가 직접 솔루션을 만드는 기능이며, Autopilot은 사용자가 자리를 비운 동안에도 작업을 이어가는 지속적·선제적 에이전트로 소개됐다. 49

Cowork는 사용자의 업무 데이터를 바탕으로 여러 단계가 필요한 과제를 처리하도록 설계됐다. 마이크로소프트는 Autopilot을 자율적으로 장시간 작동하는 에이전트라고 설명한다. 즉, 한 앱 안에서 질문하기, 업무 맡기기, 도구 만들기, 시간이 걸리는 작업을 에이전트에 넘기기를 가능하게 하려는 전략이다. 5549

마이크로소프트는 Home과 Code를 Frontier 프로그램을 통해 순차적으로 제공하기 시작할 예정이며, Autopilot은 이용 범위를 넓히고 있다고 밝혔다. 이번 발표는 코파일럿이 나아갈 방향을 보여주는 것이지, 모든 기능이 이미 폭넓게 제공되고 있다는 뜻은 아니다. 49

실적이 보여주는 것, 보여주지 않는 것

마이크로소프트는 에이전트 사업을 키울 만한 상당한 인프라 기반을 갖고 있다. Azure의 2026 회계연도 매출은 1,000억 달러를 넘어섰고, Azure와 기타 클라우드 서비스 매출은 4분기에 전년 동기 대비 43% 증가했다. 91

그보다 앞선 분기에는 마이크로소프트 AI 사업의 연환산 매출(run rate)이 370억 달러를 넘어섰으며, 전년 동기 대비 123% 성장했다고 회사가 밝혔다. 이 수치는 AI 사업 전반의 빠른 성장을 보여주지만, AI 에이전트만의 매출을 뜻하지는 않는다. 5

2026 회계연도 말 마이크로소프트의 상업 부문 잔여 이행 의무(RPO)는 6,780억 달러로 전년보다 84% 늘었다. RPO는 앞으로 매출로 인식할 계약상 수익을 가리킨다. 이미 벌어들인 매출이 아니며, 그중 에이전트와 관련된 금액이 얼마인지를 따로 보여주는 수치도 아니다. 2

이 지표들을 종합하면 마이크로소프트가 큰 클라우드 사업 기반과 성장하는 AI 수요, 상당한 미래 계약 물량을 확보했음을 알 수 있다. 이는 회사가 폭넓은 코파일럿 전략에 투자할 수 있는 이유를 설명해 주지만, 나델라의 더 큰 시장 전망을 입증하지는 않는다.

에이전트 시장 전망은 크지만, 정의가 중요하다

한 시장 조사는 전 세계 AI 에이전트 시장이 2025년 76억3,000만 달러에서 2033년 1,829억7,000만 달러로 성장할 것으로 전망한다. 별도의 조사에서 기업용 에이전틱 AI 시장은 2024년 25억8,000만 달러에서 2030년 245억 달러로 커질 것으로 예상됐다. 2122

두 전망은 시장의 범위와 기간이 서로 다르다. 또한 에이전트가 장차 수행할 수 있는 업무의 전체 가치를 집계한 수치도 아니다. 비교를 위해 보면 Azure만 해도 2026 회계연도 매출이 1,000억 달러를 넘었다. 하지만 한 해 동안 거둔 기업 매출과 정의가 서로 다른 에이전트 시장 전망치를 단순 비교하는 것은 적절하지 않다. 92122

신중하게 말하면, 시장 조사기관들은 에이전트 시장이 빠르게 성장할 것으로 예상한다. 그러나 현재 수치만으로는 에이전트 시장이 클라우드보다 “몇 자릿수 더 커질 것”이라는 전망이 입증되지 않는다. 에이전트가 얼마나 널리 활용될지에 대한 나델라의 베팅은 여전히 미래의 이야기다.

AI 업계를 향한 나델라의 지적

나델라는 시장 전망과 함께 AI 업계가 지나치게 자기 자신에게 몰두하고 있다고 비판했다. 모델과 기술 자체를 이야기하는 데 그치지 말고, 실제로 어떤 유용한 결과를 만들어내는지 설명하고 사람들의 신뢰를 얻어야 한다는 취지다. 36

이 지적은 코파일럿 전략과도 맞닿아 있다. 마이크로소프트가 내세우는 가치는 AI에 접근하는 것만이 아니라 업무를 끝내도록 돕는 데 있다. 에이전트가 실제 업무에서 믿을 만한 성과를 내고, 사람과 조직이 맡긴 일을 수행하도록 신뢰를 얻을 수 있을지에 따라 나델라가 말한 시장의 크기도 달라질 것이다.