스마트폰 시장 사상 최대 붕괴, 왜 화웨이만 홀로 성장을 예고했나

2026년 스마트폰 대폭락의 근본 원인은 수요 부진이 아닌 ‘공급 충격’입니다. 모바일 D램과 낸드 가격은 2026년 1분기에만 전 분기 대비 약 90% 폭등했으며, 2분기에도 30% 추가 상승이 예고됐습니다 . 이 충격은 시장에서 메모리 반도체를 사다 쓰는 대부분의 제조사에게 직격탄이 됐습니다.

• 출하량 전망은 연중 계속 하향 조정됐습니다. IDC는 기존 12.9% 감소 전망치를 13.9%로 더 낮춰 잡았습니다 . 카운터포인트 리서치도 거의 같은 13.9% 감소를 예측하며 2013년 이후 최저 물량이 될 것이라고 진단했습니다 .
• 가격 인상 충격은 신흥 시장이 가장 컸습니다. 일부 지역에선 소매 가격이 40~50%나 뛰었습니다 .
• 중국 브랜드들, 즉 Honor(아너), Vivo(비보), OPPO(오포)는 가격에 민감한 중저가 제품 비중이 커 출하량 타격이 더 클 전망입니다 .

요컨대, 메모리 반도체 구매 의존도가 높은 브랜드일수록 큰 타격을 입고 있는 것입니다. 바로 이 지점에서 화웨이의 차별화된 면모가 드러납니다.

화웨이를 지켜주는 ‘수직 계열화’ 방패

화웨이의 자체 칩 설계 자회사 하이실리콘(HiSilicon) 은 메이트 80 시리즈 같은 플래그십 모델에 탑재되는 기린(Kirin) 프로세서를 개발합니다. 대부분의 안드로이드 제조사들이 칩셋과 메모리를 오픈마켓에서 조달하는 것과 달리, 화웨이는 수년간의 미국 제재 속에서 어쩔 수 없이 중국 현지 부품에 기반한 토종 공급망을 구축해야 했습니다 .

생존을 위해 어쩔 수 없이 택한 이 길이 이제 가장 강력한 방패가 되었습니다. 화웨이는 경쟁사들이 혈안이 되어 사 가는 고가의 D램과 낸드 시장에서 발을 빼고 있기 때문에, 메모리 가격 충격이 제품 원가에 미치는 영향이 미미한 것입니다 . 카운터포인트 리서치는 바로 이 수직 계열화 덕분에 샤오미, 오포, 비보 등이 고전하는 사이 화웨이가 중국 브랜드 중 유일하게 성장할 것이라고 명시적으로 분석했습니다 .

이미 중국 시장에서 그 효과는 뚜렷합니다. 2026년 1분기 중국 전체 스마트폰 출하량이 3.3~4% 감소한 가운데, 화웨이는 20% 점유율로 출하량이 전년 동기 대비 2% 증가하며 2020년 말 이후 최고 점유율을 기록했습니다 . 애널리스트들은 현지 공급망과의 긴밀한 관계가 메모리 가격 상승 충격을 흡수하는 완충재 역할을 했다고 분석합니다 .

같은 위기, 다른 운명에 처한 경쟁자들

화웨이의 위치가 얼마나 특별한지 이해하려면 경쟁자들이 어떤 상황에 놓였는지 살펴볼 필요가 있습니다.

• 샤오미, 오포, 비보, 트랜션(Transsion) 등은 메모리 현물 시장 가격 변동에 크게 노출되어 있습니다. D램과 낸드 가격이 80% 이상 치솟은 상황에서 이들 매출의 대부분을 차지하는 중저가형 기기의 마진은 사실상 붕괴되고 있습니다 .
• 삼성과 애플은 전체 시장 평균보다는 선방할 것으로 보이지만, 중국 내에서 성장하는 것은 아닙니다. 삼성의 글로벌 출하량은 4% 감소에 그칠 것으로, 애플은 2026년에 거의 보합세를 유지할 것으로 예상됩니다. 이는 프리미엄 가격 결정력과 장기 메모리 공급 계약 덕분입니다 . 그러나 이는 어디까지나 방어적인 성적표일 뿐, 성장 스토리가 아닙니다.
• 아너(Honor) 는 한때 화웨이의 자회사였지만, 이제는 옛 모회사의 공급망 없이 오포, 비보와 똑같은 역풍을 맞고 있습니다. 출하량 전망이 가장 큰 폭으로 하향 조정된 업체 중 하나입니다 .

화웨이의 공급망 우위는 중국 내 어떤 경쟁자도 따라올 수 없는 것입니다. 그래서 올해 플러스 성장을 예고하는 유일한 중국 브랜드가 될 수 있습니다.

메모리 대란은 언제쯤 끝날까?

화웨이 경쟁사들에게 회복 시점에 대한 전망은 그리 희망적이지 않습니다. 주요 시장조사 기관들은 2026년을 훌쩍 넘겨서야 숨통이 트일 것으로 내다봤습니다.

• IDC는 이르면 2027년 하반기 전에는 메모리 가격 안정화를 기대하기 어렵다고 봅니다 .
• 카운터포인트 리서치는 대란 장기화가 2027년 말까지 이어질 수 있다고 경고합니다 .
• 옴디아(Omdia) 는 비관적 시나리오에서 글로벌 출하량이 15% 이상 감소해 2022년 역성장 폭마저 넘어설 가능성까지 제기합니다 .

근본 원인은 구조적입니다. AI 데이터센터가 전 세계 메모리 생산량의 더 많은 부분을 차지하며 수요를 잡아먹고 있고, 이 추세는 쉽게 꺾이지 않을 전망입니다. IDC는 2026년 D램과 낸드 공급 증가율이 각각 전년 대비 16%, 17%에 그쳐 과거 평균을 밑돌 것이라고 지적합니다 .

화웨이에게 이렇게 길어진 위기 국면은 그저 한 해 반짝 성적표를 넘어서는 의미를 갖습니다. 경쟁사들이 원가 관리에 허덕이는 와중에도 2027년 내내 공급망 우위를 바탕으로 시장 점유율을 확대할 수 있는 다년간의 절호의 기회가 열리는 셈입니다.

승자와 패자를 가르는 구조적 재편

2026년 메모리 대란은 단순히 시장 규모만 줄이는 것이 아닙니다. 부품을 스스로 통제할 수 있는 공급자에게 유리하게 경쟁 구도를 재편하고 있습니다.

화웨이의 실적은 업계의 중심축이 ‘물량 성장’에서 ‘가치 성장’으로 이동하고 있음을 보여줍니다. IDC는 2026년 총 출하 대수가 급감하는 와중에도 프리미엄폰과 애플·삼성·화웨이의 폴더블폰이 견인하며 시장 전체 매출액은 3.8% 증가할 것으로 예측합니다 . 중저가 스마트폰을 박리다매하는 중간층 브랜드들은 이 와중에 끼어 설 자리를 잃고 있는 것입니다.

중국 브랜드들에게 이번 위기가 주는 교훈은 명확합니다. 어쩔 수 없이 시작된 화웨이의 자립은 이제 단기적인 비용 절감으로는 도저히 따라잡을 수 없는 구조적 해자를 만들어냈습니다. 늦어도 2027년 말까지는 메모리 시장이 정상화되기 어려울 것으로 보이는 가운데, 화웨이는 경쟁자들이 그저 바라볼 수밖에 없는 유리한 고지에서 당분간 독주 체제를 굳힐 전망입니다.