스페이스X, 상장 후 첫 실적발표...달 로봇공장·158억 달러 AI 투자·엔비디아 독점 계약

머스크는 이를 지구의 물리적 제약을 넘어 스페이스X의 제조 역량을 확장하는 장기 전략으로 제시했지만, 구체적인 가동 시점은 밝히지 않았다.

엔비디아 독점 파트너십: 스타마인드 AI1과 베라 루빈

스페이스X는 엔비디아와 독점 파트너십을 발표하며, 지상 데이터센터와 궤도 컴퓨팅 인프라 모두를 엔비디아의 최신 베라 루빈 아키텍처로 구축하겠다고 선언했다 . 주요 내용은 다음과 같다.

• 스페이스X는 AI 프로젝트 전반에 엔비디아 칩을 독점 사용하며, 이미 진행 중인 대규모 데이터센터 구축에도 적용된다 .
• 두 회사는 스타마인드 AI1 위성 컴퓨팅 페이로드를 공동 설계 중이며, 엔비디아 루빈 GPU와 베라 CPU를 궤도에 올려 우주 기반 AI 처리를 구현한다 .
• 머스크는 엔비디아가 "최고의 AI 컴퓨터"를 보유했으며 베라 루빈 아키텍처가 최고라고 강조하며, 엔비디아의 베라 루빈 NVL72 랙스케일 시스템을 지상과 우주 모두에 배치할 계획이라고 밝혔다 .

이번 파트너십은 공격적인 전환을 의미한다. 스페이스X는 궤도 AI 데이터센터 네트워크를 구축할 계획이며, 머스크는 2027년 말까지 최대 10기가와트(GW)의 AI 컴퓨팅 용량을 목표로 하고 있다. 이는 뉴욕시 전체 전력 소비량에 맞먹는 규모다 .

스페이스X 2026년 2분기 실적: 매출은 급증했지만, AI 자본지출이 그림자

매출은 월가 예상치인 68억 1000만 달러를 웃돌았지만 , 주가는 시간 외 거래에서 7~8% 하락했다. 투자자들은 막대한 자본지출, 특히 분기 매출의 약 2배에 달하는 158억 달러의 AI 인프라 투자에 충격을 받았다 . 스페이스X는 분기 말 기준 1000억 달러의 현금 및 시장성 증권과 475억 달러의 백로그를 보유했다 .

매출 호조에도 주가가 하락한 이유

탑라인은 인상적이었다. 스타링크 연결 매출이 전년 대비 66% 증가한 43억 달러를 기록했고, 2분기에만 170만 명의 순 신규 가입자를 추가했다 . 그러나 시장의 시선은 빠르게 비용으로 옮겨갔다. 자본지출이 184억 달러로 약 7배 급증했으며, 대부분(158억 달러)이 AI 인프라에 투입됐다. 투자자들은 이러한 지출 속도가 최소 2분기 더 지속될 것이라고 우려했다 . 주가는 시간 외 거래에서 최대 8%까지 하락했다 .

더 큰 그림: 스페이스X는 AI 기업인가?

AI 부문 매출은 전년 대비 247% 급증한 26억 달러를 기록하며 스페이스X 내에서 가장 빠르게 성장하는 사업 부문 중 하나가 됐다 . 엔비디아와의 독점 파트너십으로 하드웨어 파이프라인을 확보하고, 스타마인드 위성군을 통해 궤도 데이터센터를 가동하려는 야망 속에서 머스크의 스페이스X는 점차 우주 운송 및 위성 통신 기업을 넘어 AI 인프라 기업으로 포지셔닝하고 있다. 투자자들이 이러한 지출을 용인할지는 미지수다.

결론

스페이스X의 상장 후 첫 실적발표는 놀라운 매출 호조, 로봇으로 달을 산업화하려는 대담한 계획, 그리고 궤도 컴퓨팅 시장을 재편할 수 있는 엔비디아 독점 계약을 선보였다. 그러나 분기당 158억 달러의 AI 투자는 투자자들을 주춤하게 만들었다. 이번 콜에서 분명해진 것은 하나다. 머스크는 회사의 운명을 AI에 걸고 있으며, 지구와 달 표면 모두에서 그에 상응하는 지출을 하고 있다는 점이다.