온도 퍼프, 5주 만에 80억 달러 돌파

온도 파이낸스(Ondo Finance)의 무기한 선물(퍼페추얼) 플랫폼 **온도 퍼프(Ondo Perps)**가 2026년 7월 7일 정식 출시됐습니다(얼리 액세스는 6월 9일 시작). 약 5주 만에 여러 이정표를 세우며 빠르게 성장하고 있습니다.

주요 이정표

• 누적 거래량 80억 달러 이상 (2026년 8월 14일 기준). 이 중 50억 달러 이상이 공개 접속 이후 발생했으며, 이는 RWA 기반 무기한 선물 플랫폼 중 최고의 첫 달 실적이라고 밝혔습니다.
• 일일 거래량 3억 달러 이상 (7월 31일 기준), 미결제 약정(Open Interest)은 약 7,000만 달러에 근접했습니다.
• 온도 스톡스(Ondo Stocks)의 TVL(예치 자산) 10억 1,000만 달러 돌파. 2025년 9월 플랫폼 출시 후 1년이 채 되지 않은 시점입니다.
• 생태계 홀더 200,645명으로, 30일 만에 20% 증가했습니다.

급성장을 이끄는 요인

• 수익을 창출하는 실물 자산을 담보로 활용: 트레이더는 토큰화된 주식(SPYON 등), 토큰화된 금(GLDON), 토큰화된 은(SLVON)을 '생산적 담보'로 맡길 수 있습니다. 즉, 담보로 잡힌 자산이 레버리지 포지션을 뒷받침하는 동안에도 계속 이자나 배당 등 수익을 창출합니다. 이를 통해 현물 자산을 보유하고 무기한 선물을 숏(short)하여 펀딩 비율을 포착하는 '베이시스 트레이드(Basis Trade)' 전략이 가능해집니다.
• 최대 20배 레버리지: 토큰화된 주식, ETF, 원자재(금, 은) 및 암호화폐 쌍에 대해 주 7일, 24시간 거래가 가능합니다. (제한 지역 제외)
• 중앙화 거래소(CEX)에 준하는 속도: 온도 파이낸스는 기존에 계획했던 자체 L1 블록체인(온도 체인) 대신 새로운 오프체인 실행 레이어인 **온도 네트워크(Ondo Network)**를 도입했습니다. 이를 통해 낮은 지연 시간의 주문 매칭과 온체인 결제의 검증 가능성을 모두 확보했습니다.
• 낮은 수수료: 메이커 0.015%, 테이커 0.035%로 경쟁력 있는 수수료를 제공합니다.
• 전통 금융 자산(TradFi)의 DeFi 유입: 온도 퍼프는 토큰화된 실물 자산(RWA) 시장이 380억 달러 이상(스테이블코인 제외)으로 성장하는 가운데, 이러한 자산을 분산형 파생상품의 담보로 사용하려는 큰 흐름의 일부입니다.

규제 불확실성 및 제한 사항

• 미국 사용자 차단: 온도 파이낸스는 플랫폼이 미국 거주자에게 제공되지 않으며, 플랫폼과 그 계약이 SEC(미국 증권거래위원회)에 등록되지 않았음을 명시하고 있습니다.
• 규제 분류 리스크: 토큰화된 주식, ETF, 원자재를 레버리지 파생상품의 담보로 사용하는 것은 여러 국가의 증권 규제 당국의 조사를 받을 수 있습니다. 암호화폐 규제 명확화 법안(예: CLARITY Act)의 지연이 지속적인 걸림돌로 언급됩니다.
• 인프라 리스크: 온도 파이낸스가 계획된 L1 블록체인에서 오프체인 실행 네트워크(온도 네트워크)로 중간에 방향을 전환하면서, 오프체인 시퀀서에 대한 의존성과 아직 진화 중인 신뢰 모델에 대한 리스크가 발생했습니다. 또한, 기초 토큰화 자산의 브리징 및 커스터디(수탁) 시스템에 의존하기 때문에 스마트 계약 및 거래상대방 리스크도 존재합니다.