740조 원을 움직인 중국의 비밀 병기: SWIFT 대체를 꿈꾸는 mBridge의 모든 것

중국의 다중 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 플랫폼 '프로젝트 mBridge'가 실험 단계를 넘어 본격적인 상용화를 눈앞에 두고 있습니다. 이 블록체인 기반 네트워크는 이미 조용히 550억 달러(약 74조 1,500억 원) 이상의 국경 간 결제를 처리했으며, 2026년 중반 정식 상용 출시를 앞두고 홍콩에 새로운 운영 법인을 설립 중입니다 . 이는 수십 년간 국제 결제 시장을 지배해온 특파원 은행 시스템에 대한 실질적인 대안이 될 결제 전용 레일이 가동되고 있음을 의미합니다.

시범 운영에서 실제 생산 단계로: 상용화 로드맵

mBridge는 2024년 중반 최소 기능 제품(MVP) 단계에 도달했으며, 이 프로젝트를 인큐베이팅했던 국제결제은행(BIS)은 운영 통제권을 참여 중앙은행들에게 이관했습니다 . 2026년 6월 현재, 중국은 플랫폼의 상용 버전 출시를 적극적으로 준비하고 있으며, 홍콩에 설립될 법인이 운영을 총괄할 예정입니다 . 영국 파이낸셜타임스(FT) 보도에 따르면, 준비 상황이 상당히 진전되었으며 플랫폼 수수료가 SWIFT 등 기존 국제 결제 시스템의 절반 수준이 될 것으로 예상됩니다 .

가장 최근의 확장은 2026년 6월 초, 마카오가 플랫폼에 공식 합류하며 이루어졌습니다. 마카오는 6번째 정회원국이 되었으며, 11개의 시중은행이 첫날부터 mBridge에 접근할 수 있는 권한을 부여받았습니다 . 교통은행 마카오 지점은 즉시 첫 거래를 성사시켰는데, 여기에는 Far East Horizon Ltd를 위한 5억 위안(약 1,000억 원) 규모의 디지털 위안화 국경 간 채권 추심 거래가 포함되었습니다 . 또한, 이 플랫폼에는 31개의 참관 회원국이 있는 것으로 알려져 있으며, 여기에는 영란은행, 일본은행 등 주요 G7 기관들도 포함되어 있습니다. 다만, 이 주장의 신뢰성은 출처에 따라 차이가 있습니다 .

누가 만들고 있나: 6개 중앙은행과 기술 주권

mBridge의 핵심 참여자들은 동아시아에서 중동에 이르는 경제 회랑을 대표합니다.

• 중국 인민은행 – 디지털화폐연구소를 통해 주도
• 홍콩 금융 관리국
• 태국 중앙은행
• 아랍에미리트 중앙은행
• 사우디 중앙은행 – 2024년 6월 정식 참여자로 합류
• 마카오 금융관리국 – 2026년 6월 실시간 거래 개시

이 프로젝트는 원래 홍콩 BIS 혁신 허브에서 시작되어 강력한 기술 및 거버넌스 지원을 제공했으나, 현재는 운영에서 손을 떼고 중앙은행들에게 주권을 넘긴 상태입니다 . 이는 mBridge가 더 이상 연구 실험실의 산물이 아닌, 국가 주도의 독립된 금융 인프라로 전환되었음을 의미합니다.

기술적 차별점: mBridge가 SWIFT와 다른 이유

mBridge와 SWIFT의 차이는 단순한 속도 차원의 문제가 아닙니다. 본질적으로 두 시스템이 하는 일이 다릅니다. SWIFT는 금융 메시징 네트워크입니다. 은행 간에 지급 지시("X 계좌에서 Y 계좌로 송금")를 전달할 뿐, 실제 자금은 서로 상호 계좌(노스트로/보스트로 계좌)를 유지하는 특파원 은행들의 복잡한 사슬을 통해 나중에 움직입니다 . 이 과정에서 35개의 중개 기관을 거치며 결제 완료까지 영업일 기준 13일이 소요됩니다 .

반면, mBridge는 **맞춤형 분산원장 기술(DLT)**을 사용하여 메시징과 결제를 하나의 원자적 트랜잭션으로 통합합니다 . 이 플랫폼은 실시간, 개인 간 국경 간 결제 및 외환 거래를 결제 대 결제(PvP) 방식으로 지원합니다. 즉, 두 통화의 교환이 동시에 결제되기 때문에 기존 특파원 은행 시스템에서 발생할 수 있는 외환 결제 리스크를 원천적으로 제거합니다 .

이를 실제 수치로 비교하면 다음과 같습니다.

• 속도: 국경 간 결제가 6~9초 만에 완료됩니다. SWIFT 특파원 은행망을 통할 경우 1~3일 걸리던 것과 비교됩니다 .
• 비용: 공식 문서에 따르면 기존 은행망 대비 거래 수수료가 최대 98% 절감되며, 상용 출시 시 수수료 목표는 SWIFT의 절반 수준입니다 .
• 최종 결제: DLT 아키텍처를 통해 기존 시스템에서 몇 시간 또는 며칠이 걸리던 총액 결제(RTGS) 수준의 최종성을 10초 이내에 달성합니다 .

다만, 이러한 수치들은 공식 프로젝트 문서와 신뢰도가 다양한 제3자 보고서가 혼합된 점을 감안해야 합니다. BIS의 공식 보고서는 속도, 투명성, 결제 리스크 감소 측면에서의 잠재적 개선을 확인하면서도, 퍼센트(%)로 표시된 구체적인 수수료 절감 수치를 주장하지는 않았습니다 . 예를 들어, 베트남 커피 수출업체가 중국 구매자로부터 대금을 받을 때 수수료가 82% 절감되었다는 주장은 사용자 생성 콘텐츠에서 비롯된 만큼 적절한 주의가 필요합니다 .

실제로 얼마나 많은 돈이 움직였나

표면적인 숫자는 인상적이지만 맥락을 고려해야 합니다. 2025년 11월까지 mBridge는 약 554억 9천만 달러(약 73조 원) 규모의 4,047건의 거래를 처리했습니다 . 이는 2022년 초기 시범 운영 당시 4개 국가 20개 상업은행이 약 2,200만 달러 규모의 실거래를 160건 조금 넘게 처리한 것과 비교하면 약 2,500배 증가한 수치입니다 .

그러나 결정적인 한계는 전체 mBridge 거래량의 약 95%가 디지털 위안화라는 점입니다 . 이는 현재 mBridge가 실질적인 다중 통화 플랫폼이라기보다는 자국 CBDC를 위한 국경 간 레일로 주로 기능하고 있음을 시사합니다. 피터슨 국제경제연구소는 mBridge가 4,047건의 거래로 약 550억 달러를 처리한 것은 사실이지만, 이는 "위안화의 국제화를 주도할 의미 있는 역할을 하기에는 아직 역부족"이라는 점을 확인해 준다고 분석했습니다 .

SWIFT 네트워크는 매일 약 5조 달러(약 6,740조 원)를 처리하며, 전 세계적으로 국경 간 결제에 드는 비용만 연간 1,200억 달러(약 162조 원)를 상회합니다 . mBridge의 누적 거래량은 글로벌 일일 결제 활동에서 극히 작은 부분에 불과합니다.

전략적 함의: 탈달러화, 일대일로, 그리고 디지털 위안화

mBridge의 진정한 의미는 현재의 거래량이 아니라, 그것이 구축하는 인프라에 있습니다. 보도에 따르면 이 플랫폼은 국경 간 결제를 일대일로 교역 경로를 따라 재편성하고 특정 무역 채널에서 달러에 대한 의존도를 줄일 수 있는 능력을 갖춘 것으로 평가됩니다 . mBridge가 기존 특파원 은행 구조 밖에서 운영되는 CBDC 기반 결제 플랫폼이기 때문에, 국제 결제망을 달러 중심 채널에서 다각화하려는 광범위한 노력의 일환으로 볼 수 있습니다 .

중국의 국내 디지털 위안화는 이미 2025년 말까지 누적 거래액이 2조 3천억 달러(약 3,098조 원)를 돌파하며 전 세계에서 가장 큰 규모의 CBDC 실험으로 자리 잡았습니다 . mBridge는 이러한 국내 CBDC 생태계를 아시아와 중동 전역의 무역 파트너와 연결할 수 있는 도매 인프라 계층을 제공합니다.

그러나 이용 가능한 출처들은 mBridge와 위안화 가치 상승 추세 사이의 직접적인 연관성을 문서화하지 않으며, 이 플랫폼이 이란 관련 결제 흐름을 촉진하는 데 사용되고 있다는 점도 확인해주지 않습니다 . 일부 논평이 제재 회피 시나리오를 추측하지만, 문서화된 보도는 mBridge를 효율성과 비용 절감, 무역 회랑 통합에 초점을 맞춘 플랫폼으로 설명할 뿐, 명시적인 제재 회피 도구로 규정하지는 않습니다 .

확실한 점은, 새로운 유형의 국경 간 결제 인프라가 상용화되고 있다는 사실입니다. 이 인프라는 중앙은행 화폐를 거의 실시간으로, 더 저렴하게, 기존 특파원 은행 시스템의 바깥에서 구축된 레일 위에서 결제합니다. 이것이 과연 SWIFT에 도전할 정도로 확장될 수 있을지는 지켜봐야 할 일입니다. 그러나 그 기반은 이제 실제 생산 단계에 접어들었습니다.