Eighteen48 파트너스, 유럽 미들마켓 바이아웃 겨냥 ‘Private Equity Fund I’ 출범

펀드 규모와 1차 클로징

이번 펀드는 Eighteen48의 첫 전용 사모펀드로, 기존의 개별 딜 투자 방식을 펀드 구조로 확장한 것이 특징이다.

• 1차 클로징: 1억7,500만 유로
• 목표 펀드 규모: 3억5천만 유로

1차 모집만으로 목표 금액의 절반을 확보하면서 투자자들의 관심을 확인했다.

투자자 구성

첫 클로징에는 기존 투자자와 신규 투자자가 함께 참여했다. 발표에 따르면 주요 투자자는 다음과 같다.

• 기존 Eighteen48 고객들의 추가 출자
• 기관투자자
• 패밀리오피스
• 초고액 자산가(UHNW, Ultra‑High‑Net‑Worth individuals)

이들은 독립 스폰서 기반 투자 전략이 제공하는 차별화된 딜 소싱 기회에 주목해 출자한 것으로 알려졌다.

핵심 전략: 독립 스폰서 기반 바이아웃

이번 펀드는 전통적인 사모펀드와 다른 방식으로 딜을 발굴한다. 바로 독립 스폰서 모델이다.

독립 스폰서는 일반적으로 다음과 같은 방식으로 거래를 추진한다.

• 먼저 인수할 기업을 발굴
• 거래 구조와 협상을 진행
• 이후 투자자로부터 자금을 모집

전통적인 PE 펀드처럼 먼저 대규모 펀드를 조성하는 방식이 아니라 딜 중심(deal‑by‑deal) 구조라는 점이 특징이다.

이 방식의 장점은 많은 거래가 경쟁 입찰이 아닌 비공개(오프마켓) 형태로 진행된다는 점이다. 따라서 투자자는 상대적으로 경쟁이 덜한 거래에 접근할 수 있다.

이미 2억 유로 이상 투자 경험

펀드는 새롭게 출범했지만 전략 자체는 이미 검증 단계에 있다.

Eighteen48은 2020년 이후 동일한 독립 스폰서 전략으로 2억 유로 이상을 투자해 왔다.

이러한 투자 실적이 이번 전용 펀드 출범의 기반이 됐다.

유럽 사모펀드 시장에서의 의미

독립 스폰서 모델은 미국에서는 오래전부터 활용돼 왔지만, 최근 유럽에서도 빠르게 성장하는 투자 구조로 평가된다.

투자자 입장에서는 다음과 같은 장점이 있다.

• 오프마켓 거래 접근성
• 스폰서와 투자자 간 이해관계 정렬
• 상대적으로 덜 경쟁적인 시장 세그먼트 접근

이번 펀드 출시로 Eighteen48은 단순 공동투자 파트너를 넘어 유럽 독립 스폰서 생태계에 자본을 공급하는 전문 투자 플랫폼으로 자리 잡으려는 전략을 보여준다.

결국 3억5천만 유로 목표 펀드와 기존 투자 트랙레코드를 기반으로, Eighteen48은 유럽 미들마켓에서 독립 스폰서와 협력하는 전문 투자사로 포지셔닝을 강화하고 있다.