AI 서버 열풍에 ‘전자 쌀’ MLCC 中株 급등…세 기업 주가 800%↑

2026년 7월 29일, Iris Deng 기자가 선전에서 보도한 자료에 따르면, 가장 주목할 만한 주가 상승을 보인 세 기업은 다음과 같다.

1. 광동 풍화고과 (Guangdong Fenghua Advanced Technology, 000636.SZ)

광동성에 본사를 둔 풍화고과는 중국 내 소비자 가전용 MLCC 생산을 선도하는 기업이다. 2026년 A주(중국 본토 증시)에서 가장 뜨거운 종목 중 하나였다.

• 연초 대비 상승률: 7월 중순까지 약 +231.76% 를 기록했으며, 30거래일 연속 200% 이상의 변동성을 보였다.
• 52주 최고·최저: 주가가 13.79위안에서 84.00위안 사이를 오가며 엄청난 변동 폭을 보여줬다.
• 실적: 올해 상반기 순이익이 전년 동기 대비 최대 80% 증가했으며, 2분기 순이익은 전분기 대비 104%~138% 증가가 예상된다.
• 상승 촉매: 7월 23일, 삼성전기는 자회사를 통해 AI 서버용 MLCC로 약 2억 달러(USD 200 million) 규모의 추가 수주를 발표했고, 이 소식이 관련주 전체를 끌어올렸다.

2. 조우산환 그룹 (Chaozhou Three-Circle Group, 300408.SZ / 6951.HK)

조우산환은 MLCC와 함께 데이터센터에 필수적인 광통신 부품(페룰, 슬리브 등)을 생산하는 대형사다. 이번 랠리에서 두각을 나타내며 홍콩 증시 2차 상장을 추진 중이다.

• 연초 대비 상승률: 2026년 5월 초까지 87% 급등했으며, 이후에도 상승세를 이어갔다.
• 홍콩 IPO: 2026년 6월 말 홍콩거래소(HKEX) 상장 심사를 통과했으며, 해외 사업 확장을 위해 최대 10억 달러를 조달할 계획이다.
• 실적 전망: 올해 상반기 주주 귀속 순이익이 전년 대비 45%65% 증가한 약 17.9억20.4억 위안에 달할 것으로 전망했다.
• 주가 (홍콩): 2026년 7월 30일 종가는 HK$92.45였다.

3. 쑤저우 GYZ 전자기술 (Suzhou GYZ Electronic Technology, 688260.SH)

상대적으로 덜 알려진 기업이지만 이번 섹터에서 가장 극적인 상승률을 기록했다.

• 급등 기록: 2026년 5월 22일 하루 만에 20% 급등하며 장중 최고 72.71위안을 찍었다.
• 52주 최고·최저: 저점 약 15.3216.40위안에서 고점 139.00150.00위안까지 치솟아, 저점 대비 최대 상승률이 800% 를 넘어섰다.
• 최근 주가: 큰 변동성을 보이다가 2026년 7월 31일 100.08위안에 마감했다.
• 배경: MLCC 테마 외에도 엔비디아(NVIDIA)의 신제품 사이클 수혜를 받는 PCB(인쇄회로기판) 부문에 참여하고 있어 추가적인 상승 동력을 얻었다.

MLCC 제조사 너머: 상류 공급망과 더 넓은 파급 효과

이번 랠리는 MLCC 제조사에만 국한되지 않았다. 원자재 공급사 등 상류 부문의 주가도 크게 올랐다. 예를 들어, MLCC 핵심 원재료인 니켈 분말 세계 2위 공급업체인 장쑤 보치안 신소재(Jiangsu Boqian New Materials)는 조우산환과 같은 주에 홍콩 IPO를 신청하며 자금 조달 열풍에 합류했다. A주 시장에서는 윈좡 테크놀로지(Yunzhuang Technology), 토치 일렉트론(Torch Electron), 시노세라 머티리얼스(Sinocera Materials) 등도 줄줄이 급등했다.

전망: 지속 가능한가?

핵심 동력인 AI 서버 및 데이터센터 건설 수요는 당분간 식지 않을 전망이며, 일본·한국 업체들의 하이엔드 시장 집중은 중국 기업들에게 구조적인 기회를 제공한다. 그러나 주가 상승 폭이 너무 가팔라 여러 기업이 '변동성 비정상 거래' 공시를 내고 있으며, 일부 종목은 몇 주 만에 200% 이상 출렁이고 있다. 골드만삭스의 '가장 길고 큰 사이클'이라는 진단은 기회의 규모를 인정하는 동시에 반도체 공급망의 고질적인 '사이클 리스크(호황과 불황의 반복)'를 경고하는 신호로도 읽힌다.