엔비디아 베라 루빈 양산 돌입, HBM4 삼국지: SK하이닉스가 70% 주도한다

• SK하이닉스는 단연 선두 주자다. 여러 분석에 따르면, SK하이닉스가 엔비디아의 베라 루빈 초기 HBM4 주문 물량의 60~70% 를 점유할 것으로 일관되게 추정된다. 압도적인 양산 수율과 엔비디아와의 오랜 기술 파트너십이 그 이유로 꼽힌다.
• 삼성전자는 초기 HBM4 검증을 주도하고 HBM4E 샘플 출하를 시작하는 등 발 빠르게 움직였으며, 약 20~30% 의 점유율을 확보할 것으로 예상된다. 일부 초기 보도에서는 광범위한 공급 기반이 확정되기 전, 삼성이 베라 루빈 전용 HBM4 물량에서 선두를 달릴 것이라는 전망도 있었다.
• 마이크론 테크놀로지는 가장 불확실한 위치에 있었다. 2026년 3월 보도에서는 두 한국 기업에 밀려 베라 루빈 공급에서 제외될 것이라는 전망이 나왔고, 일부 분석 모델에서는 시장 점유율이 0%로 떨어지기도 했다. 황 CEO의 6월 발표는 마이크론이 인증을 통과했음을 확인하며 중대한 반전을 알렸지만, 그 배정 물량은 3사 중 가장 적어 중급형 가속기에 집중될 가능성이 제기된다.

'HBM 공급 부족' 경고와 읍소

3대 주요 공급사가 모두 포진했음에도 불구하고, 엔비디아는 시급한 수급 불균형 문제에 직면해 있다. 황 CEO는 베라 루빈 공급망이 이전 세대인 '그레이스 블랙웰'보다 두 배나 크다고 강조하며 그 엄청난 생산 규모를 시사했다. 기조연설 다음 날, 그는 컴퓨텍스 현장의 SK하이닉스 부스를 깜짝 방문해 HBM4E 웨이퍼에 "HBM 더 많이 만들어 주세요(Please Make More HBM)" 라는 의미심장한 메모를 남겼다. 이는 공급 병목 현상의 심각성과 황 CEO가 협력사들에 가하는 생산 독려 압박을 단적으로 보여준다.

단순 반도체 넘어 '물리 AI'로 확장되는 한-엔비디아 동맹

황 CEO의 행보는 단순한 반도체 수급을 넘어, 이제 엔비디아 AI 전략의 핵심 축으로 떠오른 한국과의 다각적인 동맹을 공고히 하는 데 초점이 맞춰져 있다. 삼성전자와 SK하이닉스는 현재 엔비디아 AI 칩에 들어가는 전체 메모리의 약 70%를 공급하고 있다.

컴퓨텍스 기조연설 직후, 황 CEO는 7개월 만에 두 번째로 한국을 찾아 4일간의 방문 일정을 소화했다. 이번 방문의 의제는 시사하는 바가 컸다. 삼성전자 이재용 회장, SK그룹 최태원 회장과의 면담이 장기적인 HBM4 공급 확보에 핵심이었지만, 방문의 큰 그림은 로봇 공학, 자율주행, 스마트 팩토리 등을 아우르는 '피지컬 AI(Physical AI)' 분야로까지 확장됐다.

서울에 도착한 황 CEO는 로봇 공학이 한국의 "차세대 주력 산업" 이 될 것이라고 선언하고, 한국에 새로운 연구개발(R&D) 센터를 건립할 계획을 시사했다. 이러한 전략적 행보는 LG전자, 두산로보틱스 등 로봇 관련 주식의 급등을 이끌며 반도체 기업들의 주가 상승세를 잠시 무색하게 만들기도 했다. 협력은 쌍방향으로, 황 CEO는 엔비디아의 개발자 컨퍼런스 GTC를 서울에서 개최하는 방안도 언급했다.

3월의 '독점 공급' 보도에서 6월 '3사 인증'으로 진화한 이번 발표는 SK하이닉스가 선두 자리를 굳건히 지키고, 삼성은 다세대에 걸친 핵심 파트너로 자리매김했으며, 마이크론은 가장 탐나는 AI 메모리 계약에 재진입하기 위해 분투하는 경쟁 구도를 명확히 보여준다. 베라 루빈 플랫폼 생산이 본격화되면서, 젠슨 황의 행동은 AI 인프라 전쟁이 이제 '팀 스포츠'이며, 현재 그의 가장 중요한 팀원들은 한국에 있음을 분명히 말해주고 있다.