TSMC CEO C.C. 웨이

전 세계가 AI로 들썩이는 가운데, 이 광풍의 중심에는 반도체가 있다. 그리고 그 반도체를 찍어내는 절대 강자, TSMC의 수장이 심상치 않은 경고를 내놓았다. “수요가 너무 강해서 따라잡을 수가 없다”는 것이다.

지난 6월 4일, 대만 신주에서 열린 TSMC 2026년 연례 주주총회. CEO C.C. 웨이는 AI 반도체를 둘러싼 일종의 성공의 역설을 이야기했다. 기업, 소비자, 국가를 막론하고 AI 모델 도입이 폭발적으로 증가하며 컴퓨팅 파워에 대한 갈증이 극심해졌고, 그 결과 전 세계에서 가장 앞선 칩을 만드는 TSMC 조차 이 수요를 감당하지 못하는 상황이라는 것이다 .

그의 말은 자신감으로 가득 차 있었지만, 동시에 현실적인 우려도 담고 있었다.

AI 칩 공급 부족, 당장 해소되긴 어렵다

웨이 CEO는 이날 자리에서 첨단 반도체 공급이 AI 수요를 따라잡지 못하는 상황이 "향후 수년간" 이어질 것이라고 단언했다 . 이는 단기적인 생산 병목 현상이 아니다. 그가 설명한 논리는 단순하다. 공장 하나 짓는 데만 23년이 걸리고, 완공 후 제대로 가동률을 끌어올리기까지 12년이 추가로 필요하다는 것이다 .

TSMC는 현재 미국, 일본, 독일은 물론 대만 본토까지 쉴 새 없이 공장을 증설하며 전례 없는 글로벌 확장 전략을 펼치고 있다. 하지만 웨이 CEO는 이마저도 미국의 주요 고객사인 애플이나 엔비디아의 수요를 맞추기에는 "턱없이 부족하다"고 인정했다 . 당장 올해 자본 지출 규모만 사상 최대인 520억~560억 달러(약 70조~75조 원)에 달할 것으로 보인다 .

이런 공격적인 투자에도 불구하고, 현 추세대로라면 공급 제약은 최소 2027년까지 이어질 전망이다. 일시적인 침체기가 아닌, 구조적인 공급난 시대에 접어들었다는 게 업계의 중론이다 .

머스크의 테라팹, 인텔의 부활… 그리고 TSMC의 냉정한 답변

수요 대비 공급이 부족하다 보니, 이 틈새를 노리는 경쟁자들도 발 빠르게 움직이고 있다. 웨이 CEO는 이날 가장 뜨거운 질문 두 가지에 대해 직접 입을 열었다. 바로 인텔과, 일론 머스크의 야심작 '테라팹(Terafab)' 프로젝트다.

그는 이 두 회사를 두고 "고객이자 동시에 경쟁자"라는 복잡한 관계라고 표현했다 . 특히 인텔에 대해서는 "결코 과소평가하지 않을 것"이라며 "만만치 않은 경쟁자"라고 규정했다. 인텔이 여전히 TSMC의 주요 고객이라는 점을 생각하면 의미심장한 발언이다 .

하지만 진짜 직설적인 경고는 머스크를 향한 것이었다. 테슬라는 AI5 칩 개발 등 자체 반도체 역량을 강화하며, 궁극적으로 '미국판 TSMC'를 만들겠다는 포부를 담은 테라팹 계획을 추진 중이다. 이에 대해 웨이 CEO는 반도체 파운드리 업계의 본질을 꿰뚫는 한마디로 응수했다. "이 바닥에는 지름길이 없다" .

신규 팹(공장)이 완공되어 제대로 가동되기까지 최소 4~5년이 걸리는 구조를 강조하며, 아무리 자본력이 막강해도 기술 리더십과 제조 역량, 고객 신뢰를 단기간에 따라잡을 수 없다는 점을 분명히 했다 .

물론 삼성전자와 같은 기존 경쟁자들 역시 TSMC의 공급 부족을 틈타 반사 이익을 노리는 구도다. 다만, 업계 분석가들은 TSMC의 압도적인 수율과 첨단 공정 기술을 넘어서긴 당분간 어려울 것이라고 보고 있다 .

사상 최대 실적, AI가 이끄는 호황

이런 모든 경쟁과 우려 속에서도, 숫자는 냉정하게 TSMC의 실력을 증명한다. 웨이 CEO가 발표한 2026년 1분기 실적은 모든 가이던스를 뛰어넘었다.

• 매출: 359억 달러 (약 48조 원)
• 영업이익률: 58.1%
• 순이익: 전년 대비 58% 급증한 5725억 대만달러 (약 182억 달러, 24조 6천억 원), 8분기 연속 두 자릿수 성장 기록

시장의 기대치는 이미 치솟을 대로 치솟았지만, 회사는 여기에 만족하지 않는다. 2분기 매출은 390억~402억 달러를 가이던스로 제시하며, 지난해 같은 기간(301억 달러)은 물론 시장 전망치(381.1억 달러)마저 가볍게 웃돌 전망이다 .

웨이 CEO는 이 놀라운 성적표의 배경으로 3나노 및 2나노 공정 등 차세대 기술의 성공적인 안착을 꼽았다. 특히 2나노 칩은 이미 대량 생산 체제에 돌입했다는 점을 강조하며, 경쟁사와의 기술 격차를 재확인했다 .

"나도 긴장된다"… 압도적 1등의 두 얼굴

TSMC는 현재 전 세계 AI 서버에 들어가는 첨단 로직 칩의 90% 이상을 생산하며 독점적 지위를 누리고 있다 . 이러한 공급망 장악력을 바탕으로 웨이 CEO는 앞으로 칩 가격 인상 가능성도 시사했다 .

하지만, 호실적과 강력한 자신감 이면에는 불안감도 숨어 있다. 수십조 원을 쏟아부어도 수년 안에 해결되지 않을 딜레마를 떠안고 있고, 글로벌 기술 패권 다툼의 최전선에 서 있다는 거대한 지정학적 리스크도 존재한다. 앞서 웨이 CEO는 한 실적 발표에서 이 복잡한 심경을 솔직하게 털어놓은 바 있다. "솔직히 나도 매우 긴장하고 있습니다" .

최고의 기술력과 최대 규모의 투자, 그리고 이 긴장감을 솔직하게 인정하는 태도. 이것이 바로 'AI 메가트렌드'라는 초대형 폭풍 속에서 절대 강자 TSMC가 취하고 있는 생존 전략이다.