BOE, AI 훈풍에 30% 폭등했지만… '속도조절' 나선 까닭은

2026년 5월 말, 세계 최대 액정표시장치(LCD) 제조사인 BOE 테크놀로지 그룹은 최근 몇 년 사이 가장 극적인 한 주를 보냈다. 심천 증시에서 BOE의 주가는 5거래일 만에 30% 이상 치솟으며 여러 차례 일일 거래 상한선을 돌파했고, 하루 거래량은 약 291억 6300만 위안(한화 약 5조 6000억 원)으로 사상 최고치를 기록했다 . 이 폭등의 도화선은 미국 특수 유리 기업 코닝과 체결한 업무협약(MOU) 단 한 건이었다. AI 인프라의 핵심 소재인 첨단 반도체 패키징용 유리 기판 제품을 공동 개발한다는 내용이 알려지면서, 구형 디스플레이 제조사가 AI 공급망으로 전환할 것이라는 기대감이 순식간에 시장을 사로잡았다 . 하지만 회사 측은 거의 동시에 이 기대감에 찬물을 끼얹는 공식 해명을 내놓았다.

시장에 불을 지른 MOU

2026년 5월 20일, BOE는 코닝과 MOU를 체결했다고 공식 확인했다. 이번 협력 타깃은 고성능 컴퓨팅과 AI 서버용 칩 패키징에 사용되는 유리 기판 제품, 광 인터커넥트, 폴더블 유리 개발이다 . LCD 패널로 주로 알려진 회사로서는 빠르게 성장하는 반도체 생태계로의 본격적인 진출을 알리는 신호탄으로 받아들여졌다 .

시장 반응은 즉각적이고 거셌다.

• BOE의 심천 상장 주식(종목코드 000725)은 MOU 발표 당일인 5월 20일 하루 상한가인 10% 올라 4.69위안에 마감했다 .
• 이틀 뒤인 5월 22일에는 다시 한번 상한가를 기록하며 5.16위안까지 치솟았다. 이는 2021년 9월 이후 최고가다 .
• 이날 거래량은 약 291억 6300만 위안으로, 해당 종목 사상 최고치를 갈아치웠다 .
• 주간 전체 상승폭은 약 4.14위안에서 최고 5.77위안까지 올라 33~37%에 달했다 .

이 랠리는 유리 기판 관련주 전반으로 퍼져나갔다 . 한 마디로, 거대한 AI 인프라 투자가 구경제(economy)의 상징인 디스플레이 회사를 달궜다고 요약할 수 있다 .

하루 만에 나온 긴급 진화

2026년 5월 21일, MOU 체결 소식이 전해진 지 불과 하루 만에 BOE는 로이터 통신과 중국 현지 매체를 통해 공식 입장을 내고 긴급 진화에 나섰다. 회사가 강조한 두 가지 핵심은 다음과 같다 .

1. 이번 MOU는 법적 구속력이 없는 초기 단계의 협력 의향서다. BOE는 서명된 문서가 “단지 협력 의사만을 표시한 것”일 뿐, 최종적인 구속력 있는 계약이 아니라고 설명했다 .

2. 엔비디아와는 아무런 사업적 협력 관계가 없다. 시장 일각에서는 코닝과의 협력을 발판 삼아 BOE가 세계적인 AI 선두 기업 엔비디아의 공급망에 진입할 수 있다는 소문이 돌았다. BOE는 이에 대해 “사실에 근거하지 않은 언론의 추측”이라며 엔비디아와의 거래 관계를 전면 부인했다 .

또한 BOE는 이번 MOU에서 언급된 유리 기판 패키징, 페로브스카이트 소재, 광 인터커넥트 등의 신규 사업이 아직 기술 개발 단계로, 향후 2~3년간 회사 이익에 실질적인 영향을 주지 못할 것이라고 투자자들에게 주의를 당부했다 .

속도조절의 교훈

이번 에피소드는 AI 인프라에 대한 시장의 열기가 얼마나 작은 신호도 과장 해석할 수 있는지를 보여주는 하나의 사례다. BOE의 시가총액은 성숙한 LCD 시장 속에서 수년째 제자리걸음을 해왔기에, AI 붐과 조금이라도 연결된다는 인식만으로도 주가는 박스권을 뚫고 폭발했다 . 그러나 회사가 초고속으로 내놓은 공식 해명은 경고 신호다. 하루 5조 6000억 원이 넘는 거래대금을 끌어들인 이 프로젝트가, 회사 스스로 인정한 바와 같이 단기 실적과는 무관한 초기 기술 탐색에 불과하다는 위험 부담을 강조한 것이다.

결국 이번 랠리는 눈에 보이는 수익보다는 불확실한 미래에 대한 낙관적인 기대가 얼마나 큰 힘을 발휘하는지 보여주었다. 협력을 위한 틀에서 실제 재무적 성과로 이어지는 길은 여전히 멀고 험난하다는 사실을 BOE는 분명히 밝혔다.