비트코인, 호르무즈 위기 완화에 74,000달러 회복… 하지만 불안은 여전

이처럼 지난 몇 주간 끊임없이 이어지던 긴장과 충돌 속에서, 5월 29일에 흘러나온 60일 휴전 연장 협의 소식은 가장 의미 있는 외교적 진전으로 받아들여졌습니다. 이 기본 틀은 이란이 해협을 재개방하고 선박들이 통행료 없이 지나갈 수 있도록 허용하는 대가로, 미국이 해상 봉쇄를 해제하고 일부 제재를 완화해 주는 내용을 담고 있는 것으로 알려졌습니다 .

실시간으로 움직인 시장: 유가·증시·암호화폐의 동시다발적 반응

금요일의 시장 반응은 중동에서의 지정학적 안정성이 글로벌 주요 자산군 가격과 얼마나 긴밀하고도 반비례하는 역의 상관관계를 갖는지를 여실히 보여주었습니다.

진정된 국제 유가
호르무즈 해협을 둘러싼 모든 헤드라인에 따라 급등락을 거듭하던 원유 가격은, 장기적인 공급 차질에 대한 즉각적인 공포가 완화되며 금요일 아침 약 1% 하락했습니다 . 이는 변동성이 극심했던 한 주의 마무리였습니다. 불과 5월 24일에는 예비적인 거래 윤곽이 처음 드러나자 브렌트유가 배럴당 약 5달러 폭락했지만, 며칠 후 이란의 합의 의지에 대한 회의론이 퍼지며 다시 반등하는 패턴이 반복되었던 것입니다 . 평화 협상의 진전은 유가를 끌어내리고, 새로운 충돌 소식은 유가를 급등시키는 이 명확한 패턴은 이번에도 어김없이 작동했습니다.

위험 선호 심리에 동반 상승한 증시와 암호화폐
유가를 누르는 바로 그 동력이 위험 자산에는 강력한 순풍으로 작용했습니다. S&P 500 지수는 금요일 사상 최고치로 마감하며 긍정적인 휴전 소식과 완벽한 동조화 현상을 보였습니다 . 비트코인 역시 그 뒤를 따랐습니다. 거시경제 심리 개선이 기술적 반등을 위한 근본적인 불씨를 제공한 것이지요. 전날인 28일, 비트코인 현물 ETF에서 단 하루 만에 2억 2,330만 달러가 순유출되며 3주 만에 최대 이탈을 기록한 후 깊은 과매도 구간에 진입해 있던 암호화폐는, 이른바 '압축된 용수철(loaded spring)' 상태였습니다. 긍정적인 지정학적 뉴스는 이 눌려 있던 용수철이 힘차게 튀어 오르게 만든 촉매제였던 셈입니다 .

비트코인 반등, 왜 아직 취약한가

금요일의 견고한 상승에도 불구하고, 여러 신호들은 이 반등이 불안정한 지반 위에 서 있으며 외교적 교착 상태만으로도 쉽게 역전될 수 있음을 시사합니다.

• 해결되지 않은 핵심 쟁점: 미국의 싱크탱크 전쟁연구소(ISW)는 이란이 가장 중요한 두 가지 쟁점, 즉 호르무즈 해협 운용 관리권과 우라늄 농축 프로그램의 지위에 대한 협상 입장을 실질적으로 전혀 바꾸지 않았다고 분석했습니다 . 이번 60일의 기간은 최종 해결이 아니라 또 다른 대화를 위한 기간일 뿐이며, 얼마든지 결렬될 여지가 있습니다.
• 최종 승인 전인 잠정 합의: 제안된 양해각서는 도널드 트럼프 미국 대통령과 모즈타바 하메네이 이란 최고 지도자 등 양 지도부의 승인을 필요로 하지만, 금요일 현재 이 절차는 완료되지 않은 상태였습니다 .
• 지속되는 ETF 자금 이탈: 현물 비트코인 ETF에서 기관 투자 자금이 빠져나가는 현상은 여전히 시장의 큰 부담으로 작용하고 있습니다. 5월 28일 기록된 2억 2,300만 달러 이상의 순유출 규모는, 신중해진 기관 자금이 디지털 자산에 대한 익스포저(위험 노출)를 줄이고 있다는 분명한 증거였습니다 .
• 약세 심리를 반영한 파생 상품 데이터: 옵션 시장도 여전히 깊은 신중함을 유지하고 있습니다. 데이터에 따르면 트레이더들은 비트코인이 가까운 시일 내에 84,000달러 이상으로 돌파할 확률을 약 25%로 반영하며, 이번 상승세가 지속될 가능성에 대한 강한 확신이 없음을 드러내고 있습니다 .

핵심 요약

금요일의 비트코인 반등은 호르무즈 해협을 둘러싼 미국-이란의 휴전 진전이라는 단일하고 강력한 지정학적 촉매제가 이끌어낸 교과서적인 '안도 랠리'였습니다. 이 움직임은 비트코인이 유가 하락과 개선된 글로벌 경제 전망으로부터 직접적인 수혜를 입는 '위험 선호 자산'으로서의 현재 위상을 확고히 보여주었습니다. 하지만 최종 서명되지 않은 거래, 해결되지 않은 핵심 분쟁, 그리고 암호화폐 ETF로부터 여전히 빠져나가고 있는 상당한 자금 흐름을 고려할 때, 이 반등은 중동발 뉴스에 촉각을 곤두세우며 다음 헤드라인에 즉각 반응할 준비가 된 시장의 '조심스러운 낙관론' 정도로 이해하는 것이 가장 정확할 것입니다.