OpenAI, 사상 최대 규모 IPO 본격 시동… 월가 슈퍼 팀 꾸리며 9월 상장 '정조준'

OpenAI가 상장 기업으로 전환하기 위한 가장 구체적인 절차에 돌입했습니다. 사상 최대 규모의 기술주 기업공개(IPO)가 될 이번 이벤트를 위해, 챗GPT의 개발사는 2026년 5월 22일 금요일, 미국 증권거래위원회(SEC)에 기업공개를 위한 사전 기밀 서류(S-1)를 제출했습니다. 이는 지난 3월 1220억 달러의 자금을 유치하며 8520억 달러의 기업가치를 인정받은 지 약 두 달 만에 나온 행보로 , CNBC, 로이터, Axios 등이 최초로 보도하며 공식적인 상장 절차의 시작을 알렸습니다. 회사는 빠르면 2026년 9월을 상장 목표 시점으로 잡고 있습니다 .

샘 알트만 CEO가 이끄는 OpenAI의 움직임은 그야말로 ‘주식 시장 역사상 가장 중요한 IPO 경쟁’이라 불릴 만한 치열한 무대 위에서 펼쳐지고 있습니다 . 일론 머스크의 스페이스X와 앤트로픽도 동일한 시기에 상장을 준비 중이며, OpenAI, 스페이스X, 앤트로픽과 중국의 쉬인(Shein), 쿤룬신(Kunlunxin)까지 합치면 약 2000억 달러에 달하는 자금이 IPO를 통해 시장에 쏟아질 수 있습니다 .

월가 최정예 주관사단 구축… 골드만·모건에 시티·JP모건 합류하나

이번 초대형 IPO를 이끌 주관사로는 글로벌 양대 투자은행인 골드만삭스와 모건스탠리가 공동 간사로 먼저 참여를 확정지었습니다 . 하지만 1조 달러 규모로 예상되는 상장의 무게감을 반영하듯 OpenAI는 주관사단을 더 확대하는 방안을 추진 중입니다. 정통한 소식통에 따르면, 2026년 5월 말 현재 OpenAI는 씨티그룹(Citigroup) 및 JP모건 체이스(JPMorgan Chase) 와 이번 IPO 작업에 참여하는 방안을 논의하고 있습니다 . 아직 최종 결정이 내려진 것은 아니지만, 월가의 힘을 총동원해 시장에 진입하겠다는 의지로 해석됩니다 . 앞서 JP모건은 초기 거래 준비 단계부터 이번 딜에 관여해 왔다고 알려져 있습니다 .

이러한 대형 IPO가 주관사 주가에 미치는 영향은 즉각적이었습니다. 월스트리트저널(WSJ)이 골드만삭스의 주관사 참여를 보도한 2026년 5월 20일, 골드만삭스의 주가는 5% 이상 급등했습니다 .

기업가치: 8520억 달러에서 1조 달러를 정조준하다

IPO를 둘러싼 숫자는 그 자체로 압도적입니다. OpenAI의 마지막 비상장 기업가치는 2026년 3월의 대규모 펀딩 라운드를 통해 측정된 8520억 달러로, 이는 실리콘밸리 역사상 최대 규모의 사모 펀딩이었습니다 . 이번 기업공개에서는 이를 뛰어넘어 1조 달러 이상의 기업가치 평가를 목표로 하고 있어, 상장 첫날부터 시가총액 기준 세계 최상위권 기업으로 직행할 전망입니다 .

이번 IPO의 또 다른 주요 특징은 개인 투자자에게 직접 투자 기회가 제공된다는 점입니다. 사라 프라이어 OpenAI CFO(최고재무책임자)에 따르면, 앞서 진행된 사모 배정에서 개인 투자자 수요가 공급량의 3배를 초과했던 경험을 바탕으로 IPO 공모주 중 일정 부분은 반드시 일반 개인 투자자에게 배정할 예정입니다. 이 딜에 참여한 은행들은 이번 사모 배정을 자신들이 취급한 사상 최대 규모의 사모 거래라고 평가했습니다 .

타임라인: 2026년 9월을 향한 IPO 경쟁

샘 알트만 CEO가 목표로 삼은 공식 상장 시기는 2026년 9월입니다 . 다만 일부 보도에서는 SEC의 서류 심사 속도와 시장 상황에 따라 2026년 3분기 말(9월)을 넘겨 4분기 초로 다소 늦춰질 가능성도 언급하고 있습니다 .

이러한 일정은 OpenAI를 또 다른 초대형 IPO 주자인 일론 머스크의 스페이스X와 직접적인 경쟁 구도로 밀어 넣고 있습니다. 스페이스X는 OpenAI보다 앞서 1조 달러 규모 IPO를 위한 기밀 서류를 제출한 바 있습니다 . 다만 현재까지의 절차 진행 속도로 보면 OpenAI가 스페이스X보다 약간 앞서 나가고 있는 것으로 평가됩니다 . 동시에 직접적인 경쟁사인 AI 회사 앤트로픽도 비슷한 시기 상장을 준비 중인 것으로 알려져, 투자 자금과 시장의 관심을 끌기 위한 치열한 경쟁이 예고되고 있습니다 .

핵심은 결국 어떤 초대형 기업이 가장 먼저 상장에 성공하느냐입니다. 기밀 서류 제출을 완료하며 수순을 밟고 있는 OpenAI가 현재로서는 우위를 점했지만, 실제 어떤 기업이 2026년 하반기 메가 IPO 대전의 포문을 열고 시장 분위기를 주도할지는 결국 시장 상황이 좌우할 것으로 보입니다.