트럼프發 폴리실리콘 관세 12월 4일 발효…퍼스트솔라 수혜·韓, 긴급 대책회의

관세는 포고 120일 후인 2026년 12월 4일 오전 12시 1분(미 동부시간) 부터 발효되며, 이 4개월의 유예 기간 동안 기업들은 계약과 공급망을 조정할 시간을 갖게 됩니다 . 2026년 8월 6일 이전에 체결된 고정가 계약은 면제 대상입니다 . 이번 조치는 원산지와 관계없이 전 세계 모든 국가에 적용되며, 인도나 동남아시아 공급망도 예외가 아닙니다 .

이 정책은 15% 관세와 최저수입가격(MIP)이라는 두 가지 축으로 구성됩니다. 원료 폴리실리콘 자체에는 15% 관세가 아닌 MIP만 적용된다는 점이 특징입니다 .

품목별 최저수입가격

백악관 포고문에 명시된 이 MIP는 모든 국가에 동일하게 적용됩니다 .

정책 목표: 對中 의존 탈피와 자국 제조업 부활

미국 행정부는 중국 국영기업의 보조금에 기반한 과잉생산과 덤핑으로 인해 미국 내 폴리실리콘 및 태양광·반도체 제조 기반이 붕괴됐다고 판단했습니다 . '관세+최저가격'의 이중 구조는 15% 관세만으로는 중국산 저가 제품의 시장 잠식을 막기 어렵다는 판단 아래 설계된 방어벽입니다 .

월가의 반응과 퍼스트솔라(FSLR) 주가 급등

이번 관세의 가장 확실한 수혜주로 퍼스트솔라(FSLR) 가 꼽힙니다. 퍼스트솔라는 기존 실리콘 기반과 다른 카드뮴텔루라이드(CdTe) 박막형 기술을 사용해 폴리실리콘 수입이 필요 없기 때문에, 경쟁사 대비 가격 경쟁력이 크게 개선됐기 때문입니다 .

• 주가 급등: 발표 직후 시간외 거래에서 8% 상승하더니, 이후 사흘 만에 18.5% 폭등했습니다 .
• 증권사 목표주가 상향 줄이어:
  • Baird: 투자의견 '중립'→'시장수익률 상회', 목표주가 205→318달러 상향 .
  • HSBC: 애널리스트 Daniel Yang, '매수'로 상향 .
• 월가 시각: BMO 캐피탈 마켓츠, 트루이스트 증권, 씨티그룹 등은 이번 조치가 업계에 '구조적 바닥'(structural floor) 을 형성할 것이라고 분석했습니다. 이에 따라 대규모 태양광 발전소용 모듈 가격이 와트당 약 0.30달러에서 0.40달러 중반대로 상승할 것으로 전망됩니다 . 퍼스트솔라의 마크 위드마 CEO는 이 정책을 **"매우 잘 짜여진 정책"**이라고 평가했습니다 .

한국 정부, 8월 11일 긴급 대책회의 개최

2026년 8월 11일, 한국 산업통상자원부는 박정성 무역투자실장 주재로 대한상공회의소에서 긴급 민관 합동 대책회의를 열었습니다 . 이 자리에는 삼성전자, OCI(국내 유수 폴리실리콘 공급사) 등 주요 기업과 기후에너지환경부 담당자들이 참석했습니다 .

한국이 직면한 문제:

• 동남아 생산기지 직격탄: 한화큐셀 등 한국 기업들은 베트남, 말레이시아 등에 생산기지를 두고 미국에 태양전지와 모듈을 수출해 왔습니다. 그런데 이번 관세는 중국산뿐 아니라 동남아에서 생산된 제품에도 동일하게 적용됩니다 .
• OCI의 부담: 중국 외 몇 안 되는 폴리실리콘 생산업체인 OCI는 새롭게 도입된 최저가격제의 압박을 받게 됐습니다 .
• 시간 싸움: 한국 정부는 4개월의 유예 기간이 공급망 재편이나 예외를 요청하기에 충분한 시간인지 면밀히 검토 중입니다 .

한국이 미국에 수출하는 폴리실리콘 파생제품 규모는 2025년 기준 약 43억 달러(약 5조 8천억 원) 에 달해, 그 여파가 작지 않을 전망입니다 .

미국 태양광 업계: '희비' 교차

미국 내에서도 이 관세는 명확한 '승자와 패자' 를 나누고 있습니다.

국내 제조업체(수혜):

• 퍼스트솔라가 가장 직접적인 혜택을 입었습니다 .
• 미국 내 폴리실리콘 또는 웨이퍼 생산업체 역시 가격 상승과 중국산 덤핑 감소로 이득을 볼 전망입니다.
• 이 정책은 행정부의 반도체·태양광 공급망 국내 회귀(Reshoring) 목표와도 정확히 일치합니다 .

미국 태양광 설치업체 및 프로젝트 개발사(위협):

• 수입 실리콘 패널에 의존하는 대규모 프로젝트는 원가 급등에 직면했습니다. 모듈 가격이 와트당 0.30달러에서 0.40달러 이상으로 뛸 수 있습니다 .
• 8월 6일 이후 체결된 고정가 계약에 관세 전가 조항이 없다면, 프로젝트 자체가 경제성을 잃거나 취소될 가능성도 있습니다 .
• 15% 관세와 와트당 0.38달러의 가격 하한선이 결합되면서, 특히 원가 부담이 컸던 프로젝트들은 일정이 지연되거나 무산될 수 있다는 우려가 나옵니다 .

결론적으로 이번 조치는 미국 태양광 공급망을 근본적으로 재편하고 있습니다. 국내 제조업체를 보호하고 공장 가동률을 높이는 효과는 분명하지만, 동시에 미국 내 태양광 발전소 건설 속도를 늦출 수 있다는 딜레마를 안고 있습니다 .