엔비디아 겨냥 구글의 32억 달러 승부수

구글(Google)이 더 이상 엔비디아(Nvidia) AI 칩의 단순 고객으로 머물지 않는다. 2025~2026년, 구글은 막대한 자금력을 바탕으로 한 인프라 투자, 공격적인 자체 AI 칩(TPU) 물량 확대, 맞춤형 반도체(ASIC) 시장의 급성장을 활용한 간접 공략, 공급망 다각화, 그리고 엔비디아의 핵심 소프트웨어 생태계(CUDA)를 정면으로 겨냥한 '토치TPU(TorchTPU)'까지 다각적인 전략으로 엔비디아의 아성을 넘보고 있다.

엔비디아의 전략을 그대로 차용한 32억 달러 규모 데이터센터 투자

구글은 엔비디아가 써온 '앵커 테넌트(핵심 고객) 확보를 위한 재정적 보증' 전략을 그대로 자체 하드웨어에 적용했다. 뉴욕주 서부의 레이크 매리너(Lake Mariner) AI 데이터센터 캠퍼스 개발을 위해 테라울프(TeraWulf) 및 클라우드 플랫폼 플루이드스택(Fluidstack)과 손잡고 32억 달러(약 4조 4천억 원) 규모의 재정적 후원을 제공했다 . 미 증권거래위원회(SEC) 공시에 따르면 구글은 이 금액을 32억 달러로 늘리고 테라울프 지분도 14%까지 확대했다 . 이 시설에는 수천 개의 구글 TPU가 배치되어, 엔비디아 칩 기반 클라우드 서비스와 직접 경쟁하는 앤트로픽(Anthropic)의 클로드(Claude) 모델 훈련에 사용될 예정이다 . 한편, 테라울프는 플루이드스택과 10년 호스팅 계약을 맺었으며, 이 계약의 총 가치는 37억 달러에서 잠재적으로 87억 달러까지 늘어날 수 있다 .

TPU 출하량 전망: 치열한 논쟁의 대상

미즈호(Mizuho)는 2026년 6월 채널 조사 보고서를 통해 구글의 TPU 출하량이 2026년 약 430만 개에서 2028년에는 3500만 개를 넘어 약 8배 증가할 것이라는 폭발적인 전망을 내놓았다 . 하지만 이 수치는 업계 내에서 뜨거운 감자로 떠올랐다. 다른 전망은 이보다 훨씬 보수적이다. 모건스탠리(Morgan Stanley)는 2027년 약 500만 개, 2028년 약 700만 개를 예상했고, 울프 리서치(Wolfe Research)는 2028년 말 기준 연간 약 700만 개로 전망한다 . 미즈호의 3500만 개 전망은 업계 전체 예상치의 2.3배에 달하는 수치로, 일각에서는