日 반도체 장비 '中 매출 10% 감소' 첫 기록…AI 수요가 빈자리 메우지만, 영구적 이탈 위험도

도쿄일렉트론(TEL)의 경우 충격이 특히 두드러집니다. 2026회계연도 3분기 중국 매출이 2794억 엔에서 1755억 엔으로 급감했고, 전체 매출에서 중국이 차지하는 비중은 8.5% 포인트 하락한 31.8%를 기록했습니다. 2025회계연도 대비 TEL의 중국 매출 비중은 약 44%에서 30%대로 떨어졌습니다.

기업들은 어떻게 대응하고 있나: AI 수요 + 지역 다변화

일본 업체들은 중국에서의 손실을 AI 관련 생산 장비의 폭발적인 수요로 상쇄하고, 동시에 한국과 대만으로의 시선을 돌리고 있습니다.

AI 수요가 활력을 불어넣고 있습니다. 2025년 글로벌 반도체 장비 판매는 사상 최대인 1,350억 달러를 기록하며 전년 대비 15% 성장했습니다. 생성형 AI를 위한 첨단 로직과 고대역폭 메모리(HBM)에 대한 투자가 주된 동력입니다. 도쿄일렉트론은 최첨단 AI 서버에 대한 수요가 "매우 강력"하며, 2026년 하반기까지 DRAM 투자가 두 자릿수 성장을 이어갈 것으로 전망합니다. 회사는 2026회계연도까지 AI 관련 매출이 전체의 40%에 달할 것으로 예상하고 있습니다.

디스코(Disco)는 실리콘 웨이퍼를 절단하는 그라인더와 다이서를 제조하는 업체로, 글로벌 AI 칩 공급망의 핵심 플레이어로 떠올랐습니다. 2025년 12월 마감된 9개월 동안 순매출은 11.5%, 순이익은 8.7% 증가했으며, 이는 TSMC, SK하이닉스, 삼성전자의 자본 지출 확대에 힘입은 바가 큽니다.

지역 재편도 가속화되고 있습니다. TEL의 2026회계연도 3분기 실적에서 한국 매출 비중은 전 분기 대비 6% 포인트 상승한 27.1%를 기록했습니다. 2025회계연도에는 한국과 대만의 비중이 각각 4.9% 포인트, 2.4% 포인트 상승해 22.4%와 20.7%를 차지했습니다. 스크린홀딩스와 디스코도 유사한 패턴을 보이고 있습니다.

기술 리더십이라는 해자. TEL은 2025년 초 2나노미터 칩 제조를 위한 극저온 에칭 기술을 상용화하며 중국 경쟁사들의 진입 장벽을 높였습니다. TEL은 코터/디벨로퍼 분야에서 약 88~90%의 글로벌 시장 점유율을 차지해 사실상 독점적 지위를 누리고 있으며, 이는 중국 업체들이 따라잡기 어려운 가격 결정력을 제공합니다.

위험 요소: 중국 자급자족으로 인한 영구적 이탈 가능성

전문가들은 일본 공급업체들이 중국 시장에서 영구적으로 이탈할 수 있는 구조적 위험에 직면했다고 분석합니다.

자급자족 가속화. 중국은 2026년까지 반도체 장비 및 소재 자급률 40%를 목표로 하고 있으며, 40개의 일본 기업을 수출 통제 및 '신뢰 불가능한 기업' 명단에 올렸습니다. 중국 전문가들은 일본의 규제가 '역효과'를 내고 있다며, 오히려 일본이 견제하려던 자국 산업을 강화하고 있다고 평가합니다.

보복성 통제. 2026년 1월, 중국 상무부(MOFCOM)는 일본으로 향하는 이중 용도 품목에 대한 수출 통제를 즉시 시행했습니다. 이 조치는 일본군 최종 사용자에 대한 선적을 금지하고 물자 흐름을 광범위하게 제한합니다. 희토류 등 중국이 글로벌 가공을 장악한 핵심 소재를 겨냥해 일본 공급망에 심각한 차질을 초래할 수 있습니다.

좁아지는 창. 일본 장비 업체들의 매출에서 중국이 차지하는 비중은 구조적으로 감소하고 있습니다. 애널리스트들은 중국산 대체재가 성숙기에 접어들면 시장 점유율을 되찾는 것이 매우 어려울 것이라고 경고합니다. 더 이상의 질문은 일본이 중국에서 점유율을 잃느냐가 아니라, 통제가 완화된다면 얼마나 되찾을 수 있을지입니다.

결론

일본 반도체 장비 업체들은 역사적 전환점에 서 있습니다. 10%에 달하는 중국 매출 감소는 일시적 현상이 아니라 정책, 지정학, 산업 경쟁이 빚어낸 구조적 변화입니다. AI 수요로의 전환과 지역 다변화라는 전략이 당장의 수익 방어에는 효과적이지만, 세계 최대 반도체 장비 시장(6년 연속)인 중국에서의 영구적 이탈 가능성이라는 위협은 여전히 해결되지 않은 숙제로 남아 있습니다.

중국의 자국 생태계가 성숙해지고 보복적 통제가 강화됨에 따라, 일본 공급업체들은 AI 수요만으로는 완전히 해결할 수 없는 전략적 도전에 직면해 있습니다.