일본, 2026년 가상자산법 개정…20% 분리과세·ETF 길 열렸다

세금: 최고 55%에서 20% 단일세율로

일본은 그동안 가상자산 거래 이익을 잡소득(잡다소득)으로 분류해 최고 약 55%의 누진세율을 적용해 왔다. 이는 G7 국가 중 가장 높은 수준이다. 2026년 7월 법은 이를 20% 단일세율(분리과세)로 대체하는 법적 프레임워크를 확립했다. 이는 주식 등 다른 금융상품의 세율과 동일한 수준이다. 또한 승인된 가상자산 활동에 대해 3년간의 결손금 이월 공제도 도입됐다.

중요한 단서: 낮아진 20% 세율은 아직 시행되지 않았다. 이는 2028년 1월 1일(2028 회계연도)부터 적용될 예정이며, 이를 위한 후속 시행 법률이 국회를 통과해야 한다. 7월 법은 법적 구조를 만들었을 뿐, 세율 인하 자체는 추가 입법 조치가 필요하다.

ETF: 법적 기반은 마련됐지만, 승인된 상품은 아직 없다

가상자산의 금융상품 재분류는 현물 가상자산 ETF에 대한 핵심 법적 장벽을 제거했다. 새로운 FIEA 프레임워크는 규제된 거래소에 이러한 상품을 상장할 수 있는 법적 근거를 제공한다. 일본거래소그룹(JPX)은 2027년경을 목표로 현물 가상자산 ETF 상장 계획을 검토 중이다.

하지만 7월 법 자체는 어떤 특정 ETF 상품도 승인하지 않았다. 금융청(FSA)은 앞으로 가상자산 ETF에 대한 규제 프레임워크를 개발해야 한다. 또한, 펀드를 실제로 구성하고 판매하려면 일본의 투자신탁및투자법인법 개정이 추가로 필요하다. SBI증권과 라쿠텐증권은 규제 프레임워크가 마련되면 가상자산 ETF를 판매할 준비를 하고 있는 것으로 알려졌다.

처벌 및 집행 강화

새로운 법은 위반에 대한 처벌을 대폭 강화했다:

• 미등록 영업: 미등록 가상자산 사업 운영에 대한 최대 징역형이 3년에서 10년으로 늘어나고, 최대 벌금은 300만엔(약 2만 달러)에서 3000만엔(약 20만 달러)으로 인상됐다.
• 내부자 거래: FIEA 프레임워크가 가상자산에도 내부자 거래 금지 규정을 적용한다. 위반 시 최대 5년 징역, 500만엔 이하의 벌금 또는 병과될 수 있다.
• 발행인 책임: 발행인은 최초 공시의 허위 정보에 대해 무과실 책임(엄격 책임)을 지며, 임원·감사는 입증 책임이 전환된 과실 책임을 진다.
• 기타 처벌: 상장회사 임원 및 규제 대상 법인에 대한 벌금도 인상되어 일부는 100만엔에서 1000만엔으로 올랐다.

시행 일정

법의 각 조항은 서로 다른 일정에 따라 시행된다:

투자자가 알아야 할 점

2026년 7월 법은 근본적인 규제 변화의 시작점이다. 재분류는 즉시 효력이 발생하며, 가상자산을 일본 증권 규제 체계의 엄격한 시장 건전성 규칙 아래로 편입시킨다. 세금 인하와 ETF 승인은 2027년과 2028년에 걸쳐 추가 입법 및 규제 단계를 거쳐야 한다.

투자자들이 주목해야 할 주요 날짜는 다음과 같다: (1) 2026년 8월 중순 - 강화된 처벌 조항 시행; (2) 2027년 중반 - 광범위한 FIEA 프레임워크 시행; (3) 2028년 초 - 20% 세율 적용 가능; (4) 금융청의 ETF 규칙 제정 과정 - 2027년경 상품 출시 가능.