골드만삭스, 사상 최대 2분기 실적 발표 직후 이틀 연속 채권 발행…총 116억 5천만 달러 조달

골드만삭스(Goldman Sachs)가 2026년 7월 14일과 15일, 이틀에 걸쳐 미국과 유럽 채권 시장에서 총 **116억 5천만 달러(약 15조 원)**를 조달했습니다 . 이 채권 발행은 은행이 역대 최고 분기 실적을 발표한 직후에 이뤄졌으며, 월가의 주요 은행들이 분기 실적 발표 후 채권 시장에 나서 유리한 자금 조달 조건을 확보하는 전형적인 패턴을 잘 보여줍니다.

이 글은 두 건의 채권 발행(100억 달러 규모의 미국 달러화 딜과 15억 유로 규모의 유로화 딜)의 주요 내용을 분석하고, 이것이 골드만삭스의 놀라운 2분기 실적과 어떻게 연결되는지 설명합니다.

100억 달러 규모 미국 달러화 채권 발행 (7월 14일)

2026년 7월 14일, 골드만삭스는 실적을 발표한 당일, 미국 투자등급 회사채 시장에서 **100억 달러(약 12조 9천억 원)**를 조달했습니다 . 이번 발행은 다음과 같은 3개 트랜치(tranche, 만기가 다른 채권 묶음)로 구성됐습니다 :

• 35억 달러 규모의 6년 만기 채권(2032년 7월 만기)
• 35억 달러 규모의 11년 만기 채권(2037년 7월 만기)
• 30억 달러 규모의 30년 만기 채권(2056년 7월 만기)

이 딜은 투자자들의 엄청난 관심을 끌었습니다. 최대 수요는 약 320억 달러에 달해 발행 규모의 약 3.2배에 달하는 오버서스브크라이브(oversubscribed, 초과 청약)를 기록했습니다 . 가장 긴 만기(30년물) 트랜치는 미국 국채 대비 1.13%포인트 높은 금리로 최종 가격이 결정됐는데, 이는 초기 가격 협상 단계보다 약 0.22%포인트 낮춰진 것입니다 .

3종 유로화 채권 발행 (7월 15일)

다음 날인 7월 15일, 골드만삭스는 3종의 유로화 표시 채권 발행에 나섰습니다 . 은행은 이번 벤치마크 규모 거래를 통해 최소 **15억 유로(약 1조 8천억 원)**를 조달하는 것을 목표로 했습니다 . 이 유로화 발행은 미국 발행자가 유로화 표시 부채 시장을 활용하는 '리버스 양키(Reverse Yankee)' 발행 패턴을 따릅니다 . 이 딜은 변동금리부와 고정금리부 트랜치로 나뉘었으며, 각각 다른 콜(call) 구조(조기상환 조건)를 가지고 있었습니다 .

이번 유럽 시장 발행은 올해 들어 골드만삭스의 차입 행보를 연장한 것입니다. 앞서 2026년 4월에는 65억 달러, 1월에는 120억 달러 규모의 채권을 발행한 바 있습니다 .

사상 최대 2분기 실적 (2026년 7월 14일)

골드만삭스는 2026년 2분기에 역대 최고 분기 성적표를 받아들었습니다 . 주요 지표는 다음과 같습니다.

지표	발표치	전년 동기 대비 변화율
순수익(Net revenues)	203억 4천만 달러	+39%
순이익(Net earnings)	66억 3천만 달러	+78%
희석 주당순이익(Diluted EPS)	20.98달러	+92%
주식 트레이딩 수익	74억 2천만 달러 (신기록)	+72%
투자은행 수수료	34억 달러	+55%
FICC(채권, 외환, 원자재) 수익	45억 9천만 달러	+32%
글로벌 뱅킹 & 마켓 순수익	155억 2천만 달러 (신기록)	+53%
연환산 자기자본이익률(ROE)	23.5%	—
연환산 유형자기자본이익률(ROTE)	25.5%	—

이 결과는 시장 예상을 크게 웃도는 수준이었습니다. 애널리스트들은 주당순이익(EPS) 14.47달러, 순수익 164억 9천만 달러를 전망했지만, 골드만삭스는 두 지표 모두에서 예상치를 크게 상회했습니다 . 실적 발표 당일 은행의 주가는 7.66% 급등하며 1,126.86달러에 마감했습니다 .

골드만삭스와 분석가들이 꼽은 호실적의 주요 동력은 다음과 같습니다 :

• 주식 트레이딩 부문이 74억 2천만 달러로 사상 최대를 기록했습니다. 중동 전쟁으로 인한 시장 변동성과 활발한 고객 활동이 주요 요인으로 작용했습니다 .
• 투자은행 수수료는 M&A(인수합병), 주식 인수, 그리고 사상 최대 규모의 채권 인수 실적에 힘입어 전년 동기 대비 55% 급증한 34억 달러를 기록했습니다 .
• FICC(채권, 외환, 원자품) 부문 수익은 32% 증가한 45억 9천만 달러를 기록했습니다 .

채권 발행과 사상 최대 실적의 관계

시점은 우연이 아닌 전략적 선택이었습니다. 골드만삭스는 실적 발표를 유리한 조건으로 채권 시장에 접근할 수 있는 '골든 타임'으로 활용한 것입니다.

1. 실적 발표 후 채권 발행은 월가의 관행입니다. 주요 미국 은행들은 정기적으로 분기 실적을 발표한 직후 채권 시장에 나섭니다. 이번 사상 최대 실적은 투자자들에게 강력한 모멘텀을 제공했고, 이는 100억 달러 채권 발행에 320억 달러의 주문이 몰린 현상으로 나타났습니다 . 이러한 수요 덕분에 골드만삭스는 초기 가이던스 대비 0.22%포인트 낮은 금리로 발행 조건을 확정할 수 있었습니다 .

2. 조달 자금은 일반적인 회사 운영 목적으로 사용됩니다. 이번 채권 발행을 통해 조달된 자금은 만기 도래 부채의 차환(refinancing) 및 유동성 프로필 유지 등 일반 기업 목적에 사용될 예정입니다 .

3. 연중 대규모 차입 패턴의 일환입니다. 2026년 7월의 딜은 골드만삭스의 대규모 부채 발행 패턴을 연장한 것입니다. 은행은 이미 2026년 4월에 65억 달러, 1월에 120억 달러를 조달한 바 있습니다 . 이번 호실적은 은행이 유리한 조건으로 자본 시장 접근을 계속할 수 있는 신뢰도를 더욱 높여주었습니다.

요약하면, 사상 최대 분기 실적은 골드만삭스가 더 낮은 비용으로 자금을 조달할 수 있는 완벽한 기회를 만들었고, 은행은 즉시 행동에 나서 먼저 달러화 시장에서, 이어 유로화 시장에서 자금을 조달한 것입니다.