구글 vs AI 챗봇, BofA 데이터가 보여준 반전

AI 챗봇이 구글 검색 사업을 빠르게 잠식하고 있다는 통념이 실제 데이터와는 맞지 않는다는 분석이 나왔다. BofA증권의 최신 보고서에 따르면 구글의 핵심 검색 점유율은 오히려 2026년 4월 기준 약 90%까지 상승했다. 같은 기간 구글의 자회사 제미나이와 경쟁사 클로드 등이 낮은 베이스에서 폭발적인 성장세를 보였지만, 구글의 아성을 위협할 수준은 아니라는 평가다 . 2026년 7월 22일 예정된 알파벳 2분기 실적 발표를 앞두고 데이터가 시사하는 바를 짚어본다.

BofA, 구글 검색 트래픽 진단

BofA증권은 2026년 4월 데이터 보고서에서 구글의 글로벌 검색 시장 점유율이 약 90%에 도달했다고 분석했다. 이는 챗GPT가 구글의 점유율을 빠르게 잠식할 것이라는 기존 전망을 반박하는 수치다 . BofA의 분석가 저스틴 포스트(Justin Post)는 지난해 11월 데이터에서도 구글 글로벌 웹 트래픽이 전월 대비 0.4% 감소에 그친 반면, 제미나이는 18% 성장하고 챗GPT는 2% 하락한 점을 주목했다 . BofA는 AI 도입이 업계 전반적으로 급증했음에도 구글의 핵심 지표(트래픽, 검색 점유율, 모바일 일간 활성 사용자)가 상대적으로 안정적으로 유지되고 있다고 진단했다 .

구글은 연간 5조 건 이상의 검색을 처리하고 있다고 공개했는데, 이는 2016년부터 2024년까지 연평균 12% 성장률(CAGR)을 의미한다. BofA는 이 수치가 검색 수익의 연평균 성장률(19%)보다는 낮지만 여전히 견조한 수준이라고 평가했다 .

AI 경쟁사: 작은 기반에서의 폭발적 성장

AI 챗봇의 폭발적인 성장은 실제로 매우 극적이지만, 구글의 전체 검색량에 비하면 그 출발점이 매우 작다.

Claude: 가장 빠르게 성장하는 주요 AI 챗봇

2026년 가장 눈에 띄는 성장 스토리는 단연 클로드(Anthropic)다. 클로드의 웹 방문 수는 2025년 5월 약 1억 건에서 2026년 5월 9억 5,300만 건으로 연간 855% 증가했다 . 특히 2026년 2월부터 5월까지 단 3개월 만에 228% 급증했다 . Comscore 데이터에 따르면 클로드의 데스크톱 대화 수는 2025년 10월부터 2026년 3월까지 1,858% 폭증했으나, 이 역시 매우 낮은 기저 효과에서 비롯된 것이다 . 포브스는 클로드의 트래픽이 2026년 5월에만 전월 대비 약 16% 증가했다고 보도했다 .

2026년 5월 말 기준 클로드의 글로벌 웹 트래픽 점유율은 **8.9% ~ 9.2%**로, 1년 전 1.6%에서 크게 올랐다 . 2026년 6월 기준 미국 모바일 챗봇 일간 활성 사용자(DAU) 점유율은 약 **17%**에 달한다 .

Meta AI: 데이터 부재

현재 공개된 자료로는 2026년 6월 기준 Meta AI의 트래픽 데이터를 특정할 수 없다.

ChatGPT: 여전히 1위지만 점유율 빠르게 하락

챗GPT는 여전히 가장 큰 AI 플랫폼이지만 점유율이 빠르게 줄고 있다. 생성형 AI 웹 트래픽 점유율은 1년 전 **86.7%**에서 2026년 1월 **64.5%**로 떨어진 데 이어, 2026년 6월에는 약 **54.7%**까지 하락했다 . 절대적 웹 방문 수 자체는 2024년 9월부터 2026년 3월까지 84% 증가했지만, 상대적 우위는 빠르게 사라지고 있는 추세다 .

제미나이, 생성형 AI 트래픽 점유율 27% 돌파

구글의 제미나이는 챗GPT가 잃은 점유율을 가장 많이 흡수하며 틈새 플레이어에서 확실한 2위로 올라섰다.

• 2026년 5월 말 기준, 제미나이는 글로벌 생성형 AI 웹 트래픽의 **27.3%**를 차지했다(Similarweb 데이터). 이는 3월의 25.5%, 1년 전의 8.9%에서 크게 오른 수치다 .
• 다른 추정치에 따르면 제미나이는 2026년 6월 기준 **27.4%**를 기록했다 .
• 2026년 1월, 제미나이는 처음으로 **20%**를 돌파했으며, 1년 전 5.7%에서 4배 가까이 성장했다 .
• 구글은 2026년 I/O 컨퍼런스에서 제미나이 월간 활성 사용자(MAU)가 9억 명에 달한다고 발표했다. 이는 2025년 4월 3억 5,000만 명, 2025년 4분기 실적 발표 당시 7억 5,000만 명에서 증가한 수치다 .

제미나이는 이제 레퍼럴 트래픽 소스에서 퍼플렉시티(Perplexity)를 추월했으며, 생성형 AI 시장에서 챗GPT에 이은 확실한 2위로 자리매김했다 .

알파벳 2분기 실적 발표를 앞둔 시사점

2분기 실적 전망

알파벳은 2026년 7월 22일 2분기 실적을 발표할 예정이다 . 월가 컨센서스는 EPS 2.86달러로, 전년 동기 대비 23.8% 증가한 수치다 . 알파벳은 최근 4개 분기 연속 시장 예상치를 상회하는 실적을 기록했다. 2026년 1분기에는 EPS 5.11달러(컨센서스 2.73달러 대폭 상회)를 기록하며 매출 947억 달러를 달성한 바 있다 .

BofA의 의견 및 투자 논리

• BofA증권은 알파벳에 대해 매수(Buy) 등급을 유지하며 목표 주가를 $370로 제시했다 .
• 분석가 저스틴 포스트는 1분기 실적 서프라이즈 이후 2026년 매출 전망을 상향 조정했다. 그는 AI 검색 확장 사이클, AI Overviews(제로클릭 검색) 수익화, 제미나이 수익화, 에이전트 기능 출시 등을 촉매제로 꼽았다 .
• BofA의 2026년 4월 보고서는 구글 검색 점유율이 90%로 상승했다고 밝히며, 챗GPT가 구글을 위협할 것이라는 기존의 서사를 정면으로 반박했다 .

핵심 질문: 시장 확장인가, 잠식인가?

증거는 복잡하고 혼재된 그림을 보여준다:

시장 확장론: AI 챗봇은 새로운 사용 사례를 창출하며 전체 정보 검색 파이를 키우고 있다. AI 플랫폼은 현재 전 세계 인터넷 트래픽의 약 **0.24%**를 차지하며 , 챗GPT를 포함한 주요 플레이어 모두에서 절대 트래픽이 빠르게 증가하고 있다 .

잠식론: BofA는 2025년 8월 Monday.com의 등급을 하향 조정하면서 구글의 AI Overviews가 타사 사이트로의 SEO 트래픽을 잠식하고 있다고 지적했다 . 구글 자체 쿼리 성장률(연 12%)이 검색 수익 성장률(연 19%)을 밑도는 것은 AI Overviews가 클릭 없이 답변을 제공하기 때문으로 분석된다 .

알파벳에 대한 종합 평가: 핵심 검색은 여전히 90% 점유율로 견고하며, 제미나이는 구글에 AI 시장에서 강력한 '두 번째 전선'을 제공한다. BofA의 핵심 주장은 알파벳이 전통적인 검색 광고와 AI 기반 답변 및 구독이라는 두 마리 토끼를 모두 잡을 수 있다는 것이다 .