中 ‘AI 칩 대란’에 결국 백기…알리바바·바이트댄스에 엔비디아 H200 제한적 구매 허용

베이징의 조건부 승인 (2026년 1월 말)

통관 차단에도 불구하고, 중국 당국은 이후 몇 주 사이에 입장을 선회하는 듯한 신호를 보냈다:

• 1월 23일: 중국 관료들이 알리바바 등 주요 기술 기업에 H200 주문을 준비하라고 지시, 정식 승인이 임박했음을 시사 .
• 1월 28일: 중국이 바이트댄스, 알리바바, 텐센트에 '수십만 개' 규모의 초도 물량 H200 칩 수입을 승인 .
• 1월 30일: 중국이 딥시크(DeepSeek) 에 H200 구매를 조건부 승인했으며, 규제 조건은 아직 최종 확정 중 .

지속된 교착 상태 — 실제 선적은 없었다

이러한 승인에도 불구하고, 수개월 동안 실제 H200 칩은 단 한 개도 선적되지 않았다:

• 2026년 3월, 엔비디아는 대중국 '소량' 수출에 대한 미국 면허를 확보했지만, 중국향 H200 생산을 중단하고 TSMC의 생산 용량을 차세대 베라 루빈(Vera Rubin) 칩으로 전환했다고 밝혔다 .
• 2026년 5월 14일까지 미국은 약 10개 중국 기업(알리바바, 텐센트, 바이트댄스 포함)을 승인하고 레노버와 폭스콘을 유통사로 지정했지만, 베이징의 계속된 반대로 여전히 단 한 건의 H200 선적도 발생하지 않았다 . 브루킹스 연구소의 2026년 6월 분석은 이 상황을 "트럼프, 중국 내 엔비디아 칩 판매 승인했지만 베이징은 원하지 않는다"라는 제목으로 요약했다 .

최신 동향 — 베이징의 입장 변화 보도 (2026년 7월 8~9일)

2026년 7월 8일, 더 인포메이션(The Information)이 보도하고 로이터통신이 확인한 바에 따르면, 중국이 이제 자국 최고 AI 기업들이 제한된 수량의 엔비디아 H200 칩을 구매할 수 있도록 허용하는 방안을 추진 중이다 . 주요 내용은 다음과 같다:

• 중국 관료들이 알리바바, 바이트댄스, 딥시크, 텐센트에 제한된 수량의 구매를 허용할 수 있다고 통보 .
• 기업들은 구매 칩 수량과 사유를 명시한 승인을 요청해야 하며, 총 허용 물량은 20만 개 미만으로 제한될 가능성이 높다. 이는 당초 계획했던 규모에 훨씬 못 미치는 수준이다 .
• 이러한 변화는 중국 내 심각한 AI 칩 부족 때문이다. 자국산 대안(화웨이의 어센드(Ascend) 칩)이 대규모 환경에서 엔비디아의 성능을 따라잡는 데 어려움을 겪었기 때문인 것으로 분석된다 .

맥락: 자국산 대안과 화웨이 육성 정책

2026년 내내 베이징은 전략적 헤징(hedging) 차원에서 특히 화웨이의 어센드 시리즈와 같은 자국산 칩 육성을 동시에 추진해왔다. 그러나 중국산 칩은 수율과 성능 문제에 직면했고, 엔비디아 H200과의 격차가 결국 외국산 공급에 대한 부분적 재개를 불러왔다는 분석이다 .

주문 규모: 200만 개 이상 주문 vs 약 70만 개 가용

2025년 12월 31일/2026년 1월 1일자 보도는 엄청난 수급 불일치를 보여준다:

• 중국 기술 기업들(알리바바, 바이트댄스, 텐센트 등 포함)은 2026년 납품을 목표로 200만 개 이상의 H200 칩을 주문했다 .
• 당시 엔비디아가 보유한 재고는 약 70만 개에 불과했다 .
• 엔비디아는 중국 고객에게 제공할 H200 변형 제품의 가격을 개당 약 27,000달러로 책정했다 .
• 엔비디아는 이 격차를 해소하기 위해 2026년 2분기부터 TSMC에 추가 생산을 요청했지만, 규제 교착 상태 속에서 실제로 얼마나 납품될 수 있을지는 불확실했다 .

핵심 데이터: 개당 27,000달러 기준, 200만 개의 잠재적 주문 규모는 약 540억 달러(약 70조 원) 에 달하며, 가용 재고 70만 개 기준으로는 약 189억 달러(약 24조 6천억 원) 규모다 .

엔비디아의 보호 조치

규제 불확실성에 대처하기 위해 엔비디아는 이례적인 조치를 취했다. 2026년 1월, 엔비디아는 중국 고객들에게 H200 주문에 대해 전액 선불을 요구했으며, 취소, 환불, 수정 옵션을 제공하지 않았다. 이는 베이징의 승인 과정이 예측 불가능한 데 따른 리스크 방어 조치였다 .

요약

H200을 둘러싼 이 사태는 모순된 신호들의 연속이었다. 미국은 1월 수출을 승인했고, 중국 관세청은 즉시 차단했으며, 베이징은 특정 기업들에 조건부 승인을 내줬지만 수개월 동안 물리적인 선적은 단 한 건도 이뤄지지 않았다. 그러다 2026년 7월이 되어서야 중국이 엄격한 상한선 아래에서 제한적 구매를 허용하는 쪽으로 방향을 튼 것이다. 한편, 중국 기업들은 70만 개에 불과한 공급량을 훨씬 웃도는 200만 개 이상의 H200 칩(개당 약 27,000달러)을 주문했고, 이 같은 공급 부족이 베이징이 자국산 화웨이 칩 육성을 계속 추진하면서도 어쩔 수 없이 선회하게 만든 배경이 되었다.