'끝이 다가온다'는 마이클 버리의 AI 경고, 글로벌 반도체 매도세와 어떻게 연결됐나

그의 경고에 신뢰성을 더한 요소들:

• 극단적인 기술적 지표. 버리는 마이크론 주가가 200일 이동평균선 대비 사상 최고 수준에 도달했다고 지적했습니다. 그는 마이크론을 주당 약 1,051.87달러에 공매도했다고 밝혔습니다.
• '집단 중독' 수사. 그는 AI 서사를 '대규모 중독'이라고 부르며 과거 버블과 비교했습니다.
• 캐터필러(Caterpillar) 신호. 그는 AI 인프라 수요에 힘입어 2026년에 주가가 거의 2배로 뛴 캐터필러를 주당 1,060.98달러에 공매도했습니다.
• 조커 인용. 7월 초, 버리는 '끝이 다가온다'는 글을 게시하며 AI 주식 랠리를 더욱 비판했습니다.

버리가 공개한 6개 공매도 포지션

버리가 공개한 공매도 포지션은 AI 및 반도체 가치 사슬 전반에 걸쳐 있습니다.

또한 그는 AI와 반도체 주식 전반에 걸친 더 광범위한 약세 베팅도 공개했습니다.

글로벌 반도체 매도세 (2026년 7월 7일 화요일)

7월 7일 화요일, 글로벌 기술주와 반도체 주식의 매도세가 직접적으로 발생했으며, 이는 버리가 경고해온 주제를 그대로 반영했습니다. 이 매도세에는 여러 가지 원인이 보고되었지만, 핵심은 AI 주도 성장에 대한 시장의 기대치가 너무 극단적이어서 사상 최고의 실적조차도 그 기대를 충족시키지 못했다는 공통된 흐름입니다.

7월 7일 매도세의 주요 사건:

• 삼성전자 실적, 극단적인 기대치에 미달. 투자자들은 삼성전자의 실적이 월가의 높은 AI 수요 기대치를 충족시키지 못했다며 반도체 주식을 대거 매도했습니다. 흥미롭게도 삼성전자의 분기 이익은 엔비디아와 애플을 모두 능가하는 수준이었습니다. 삼성전자 주가는 당일 약 8% 하락했습니다.
• 반도체 주가 하락세 지속. Axios는 삼성전자의 긍정적인 소식에도 불구하고 반도체 주가가 다시 타격을 입으며 2주째 하락세를 이어갔다고 보도했습니다.
• 과도한 밸류에이션과 AI 투자 회의론. Axios는 투자자들이 반도체 업체들의 기록적인 수익과 주가 상승을 견인해온 AI 지출 사이클의 지속 가능성에 계속 의문을 제기하고 있다고 전했습니다.
• AI 랠리에 대한 시장 전반의 우려. 로이터 통신은 삼성전자의 어닝 서프라이즈에도 불구하고 기술주가 하락하면서 글로벌 주가가 약세를 보였으며, 투자자들은 여전히 AI 주도 랠리의 지속 가능성을 우려하고 있다고 보도했습니다.

버리의 주장과 매도세의 연결고리

버리의 핵심 주장은 AI와 연결된 반도체 주식이 최종 수요의 지속성 대비 위험할 정도로 과도하게 상승했다는 것이었습니다. 7월 화요일의 매도세는 바로 이러한 우려가 시장에 반영된 것입니다. 즉, 삼성전자의 호실적조차도 반도체 주가를 지탱하기에 충분하지 않았던 이유는 투자자들이 AI 투자 붐이 같은 속도로 계속될 수 있을지 의문을 품었기 때문입니다.

로이터 통신이 요약했듯이, 글로벌 주식은 "삼성전자의 어닝 서프라이즈에도 불구하고" 기술주가 하락하면서 떨어졌으며, 투자자들은 "AI 주도 랠리의 지속 가능성에 대해 계속 우려"하고 있었습니다. 이번 매도세는 시장이 AI 주도 성장에 대한 기대치를 너무 높게 설정하여, 분기 순이익이 19배 급증한 것조차 실망스러운 결과로 받아들여졌다는 것을 보여줍니다. 이는 바로 버리가 경고해온 밸류에이션 스트레치(valuation stretch) 현상입니다.