'끝이 다가온다'는 마이클 버리의 AI 경고, 글로벌 반도체 매도세와 어떻게 연결됐나

버리는 AI 랠리를 '대규모 중독(mass addiction)'이라고 표현하며, 과거 버블과 유사한 움직임이라고 분석했습니다. ^FF 7월 초, 그는 팀 버튼 감독의 영화 배트맨에 나오는 조커의 대사인 "끝이 다가왔어. 창백한 달빛 아래 악마와 춤추는 중이야(The end is nigh. Dancing with the devil in the pale moon light)"라는 글과 함께 AI 칩 주식과 AI 인프라에 투자하는 기업들의 주가 간 격차가 벌어지고 있는 차트를 공유했습니다. ^FSN

그의 경고에 신뢰성을 더한 요소들:

• 극단적인 기술적 지표. 버리는 마이크론 주가가 200일 이동평균선 대비 사상 최고 수준에 도달했다고 지적했습니다. ^F 그는 마이크론을 주당 약 1,051.87달러에 공매도했다고 밝혔습니다. ^F
• '집단 중독' 수사. 그는 AI 서사를 '대규모 중독'이라고 부르며 과거 버블과 비교했습니다. ^FF
• 캐터필러(Caterpillar) 신호. 그는 AI 인프라 수요에 힘입어 2026년에 주가가 거의 2배로 뛴 캐터필러를 주당 1,060.98달러에 공매도했습니다. ^M
• 조커 인용. 7월 초, 버리는 '끝이 다가온다'는 글을 게시하며 AI 주식 랠리를 더욱 비판했습니다. ^FS

버리가 공개한 6개 공매도 포지션

버리가 공개한 공매도 포지션은 AI 및 반도체 가치 사슬 전반에 걸쳐 있습니다.

또한 그는 AI와 반도체 주식 전반에 걸친 더 광범위한 약세 베팅도 공개했습니다. ^CT

글로벌 반도체 매도세 (2026년 7월 7일 화요일)

7월 7일 화요일, 글로벌 기술주와 반도체 주식의 매도세가 직접적으로 발생했으며, 이는 버리가 경고해온 주제를 그대로 반영했습니다. ^FK2 이 매도세에는 여러 가지 원인이 보고되었지만, 핵심은 AI 주도 성장에 대한 시장의 기대치가 너무 극단적이어서 사상 최고의 실적조차도 그 기대를 충족시키지 못했다는 공통된 흐름입니다.

7월 7일 매도세의 주요 사건:

• 삼성전자 실적, 극단적인 기대치에 미달. 투자자들은 삼성전자의 실적이 월가의 높은 AI 수요 기대치를 충족시키지 못했다며 반도체 주식을 대거 매도했습니다. 흥미롭게도 삼성전자의 분기 이익은 엔비디아와 애플을 모두 능가하는 수준이었습니다. ^K 삼성전자 주가는 당일 약 8% 하락했습니다. ^K
• 반도체 주가 하락세 지속. Axios는 삼성전자의 긍정적인 소식에도 불구하고 반도체 주가가 다시 타격을 입으며 2주째 하락세를 이어갔다고 보도했습니다. ²
• 과도한 밸류에이션과 AI 투자 회의론. Axios는 투자자들이 반도체 업체들의 기록적인 수익과 주가 상승을 견인해온 AI 지출 사이클의 지속 가능성에 계속 의문을 제기하고 있다고 전했습니다. ²
• AI 랠리에 대한 시장 전반의 우려. 로이터 통신은 삼성전자의 어닝 서프라이즈에도 불구하고 기술주가 하락하면서 글로벌 주가가 약세를 보였으며, 투자자들은 여전히 AI 주도 랠리의 지속 가능성을 우려하고 있다고 보도했습니다. ^F

버리의 주장과 매도세의 연결고리

버리의 핵심 주장은 AI와 연결된 반도체 주식이 최종 수요의 지속성 대비 위험할 정도로 과도하게 상승했다는 것이었습니다. ^CFF 7월 화요일의 매도세는 바로 이러한 우려가 시장에 반영된 것입니다. 즉, 삼성전자의 호실적조차도 반도체 주가를 지탱하기에 충분하지 않았던 이유는 투자자들이 AI 투자 붐이 같은 속도로 계속될 수 있을지 의문을 품었기 때문입니다. ^FK2

로이터 통신이 요약했듯이, 글로벌 주식은 "삼성전자의 어닝 서프라이즈에도 불구하고" 기술주가 하락하면서 떨어졌으며, 투자자들은 "AI 주도 랠리의 지속 가능성에 대해 계속 우려"하고 있었습니다. ^F 이번 매도세는 시장이 AI 주도 성장에 대한 기대치를 너무 높게 설정하여, 분기 순이익이 19배 급증한 것조차 실망스러운 결과로 받아들여졌다는 것을 보여줍니다. 이는 바로 버리가 경고해온 밸류에이션 스트레치(valuation stretch) 현상입니다.