바클레이즈, TSMC 목표주가 625달러 제시…월가 최고 기록

2026년 6월 29일, 바클레이즈의 애널리스트 시몬 콜스(Simon Coles)는 TSMC(타이완 반도체 제조 회사, 티커: TSM)의 목표주가를 기존 470달러에서 625달러로 약 33% 상향 조정하며 '비중확대(Overweight)' 의견을 유지했습니다 . 이 새로운 목표가는 불과 5일 전인 6월 24일 뱅크오브아메리카가 제시했던 590달러를 뛰어넘는, 월가 전체 애널리스트 중 가장 높은 수준입니다 .

바클레이즈가 목표가를 올린 이유

이번 목표가 상향 배경에는 세 가지 명확한 근거가 있습니다 :

1. AI 주도 첨단 로직 웨이퍼 수요 강세. 최근 아시아 공급망 실사 후, 시몬 콜스 애널리스트는 "시장이 첨단 로직 웨이퍼 공급을 갈망하고 있다"며 TSMC의 지속적인 강력한 성장 전망을 뒷받침했습니다 .

2. 2028년 기준 가치평가 프레임워크 전환. 평가 기준 연도를 2028년 실적 추정치로 옮기면서, 더 큰 실적 베이스에 더 높은 배수를 적용해 목표가가 기계적으로 상승했습니다 .

3. 대폭 확대된 설비투자(캐펙스) 전망. 바클레이즈는 TSMC의 설비투자가 2027년까지 740억 달러에 이를 것으로 예상하며, 이는 TSMC가 AI 주도의 장기 투자 사이클에 진입했음을 보여준다고 분석했습니다 .

625달러 목표가, 컨센서스와 비교하면

625달러 목표가는 월가 컨센서스를 크게 웃돕니다. 18~19명의 애널리스트 데이터에 따르면, 2026년 6월 말 기준 TSMC의 12개월 평균 목표주가는 약 478.95달러, 중간값은 460달러 근처이었습니다 . 바클레이즈의 신규 목표가는 이 컨센서스 대비 약 30% 높은 수준이며, 당시 TSMC 주가 대비로는 +42%의 상승 여력을 의미합니다 .

증권사	목표주가	날짜
바클레이즈	625달러	2026년 6월 29일
뱅크오브아메리카	590달러	2026년 6월 24일
서스퀘한나	575달러	2026년 6월 22일
컨센서스 평균	약 479달러	2026년 6월 말

반도체 종목 전반에 걸친 변화

바클레이즈의 6월 29일자 분석 노트에는 TSMC 관련 내용만 포함된 것이 아닙니다. 이 은행은 여러 반도체 종목에 대한 전망도 함께 조정했습니다 :

• ST마이크로일렉트로닉스(STM): '비중축소(Underweight)'에서 '비중유지(Equal Weight)'로 상향 조정되었으며, 목표주가는 34달러에서 65달러로 대폭 인상되었습니다 .

한편, 2026년 6월 10일에 발표된 별도 노트에서는 웨이퍼 가공 장비(WFE) 및 설비투자 전망을 근거로 장비 업체들의 목표가가 함께 인상되었습니다 :

• 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT): 목표주가 500달러 → 590달러로 인상, '비중확대' 유지 .
• KLA 코퍼레이션(KLAC): 목표주가 1,700달러 → 2,250달러로 인상, '비중확대' 유지 .
• 램 리서치(LRCX): 목표주가 275달러 → 335달러로 인상, '비중유지' 유지 .
• 인피니언 테크놀로지스(IFX): 목표주가 인상 (구체적 수치는 영어권 자료에 명확히 확인되지 않음) .

이 WFE 관련 노트에서는 2027년 시장 규모 전망치도 기존 1,590억 달러에서 2,095억 달러로 상향 조정했으며, 이는 업계 평균 전망치(1,720억 달러)를 크게 웃도는 수준입니다 . 이는 반도체 설비투자 사이클이 AI에 힘입어 업계 전반에서 가속화되고 있다는 바클레이즈의 관점을 반영합니다 .

핵심 요점

바클레이즈는 TSMC가 아직 초기 단계에 머물러 있는 AI 주도 반도체 '슈퍼사이클'의 최대 수혜주라고 평가합니다. 월가 컨센서스를 크게 상회하는 625달러 목표가와 장비 공급망에 대한 낙관적 전망은, 바클레이즈가 AI 인프라 구축이 단순히 지속되는 것을 넘어 가속화되고 있으며, 이에 따라 TSMC와 그 협력사들의 대규모 자본 투자가 불가피하다고 판단하고 있음을 시사합니다.