인텔 CEO “AI발 메모리 부족, 더 심해질 것”…가격 5~7배 급등

AI 인프라 확장의 발목을 잡는 요소가 GPU만은 아니라는 경고가 나왔다. 립부 탄 인텔 CEO는 9월 15일(현지시간) 미국 캘리포니아주 산타클라라에서 열린 AI 인프라 서밋에서 메모리 공급 부족이 이미 기업 프로젝트를 지연시키고 있으며, 메모리 가격은 약 5~7배 상승했다고 밝혔다. 그는 AI 시스템이 더 많은 물량을 흡수하면서 공급난은 한층 심해질 것으로 내다봤다. 45

GPU를 갖춰도 메모리가 없으면 서버를 못 짓는다

탄 CEO의 핵심 메시지는 AI 구축에 필요한 것이 연산 칩만이 아니라는 점이다. AI 서버에는 대용량 메모리, 특히 GPU·가속기에 가까이 붙어 대역폭을 높이는 HBM(고대역폭 메모리) 이 많이 필요하다. AI 인프라 증설 속도가 빨라지면서 이 메모리의 공급 여력이 시장 전반에서 빠듯해지고 있다.

현지 보도에 따르면 AI 서버가 HBM 물량을 대거 흡수하면서 공급 부족과 가격 상승의 여파가 PC와 스마트폰으로도 번지고 있다. 4

이는 서버 구축 기업 입장에서 단순한 부품 원가 문제가 아니다. 가속기나 프로세서를 확보했더라도 필요한 용량과 사양의 메모리를 제때 받지 못하면 시스템 조립과 서비스 가동 자체가 밀릴 수 있다. 메모리가 AI 투자 일정의 실질적인 병목이 되는 이유다.

공급을 빠르게 늘리기 어려운 이유

현재 공개된 정보는 AI 인프라 수요 증가 속도가 메모리 공급 확대 속도를 앞지르는 상황을 가리킨다. 탄 CEO는 메모리가 이미 병목이 됐고, 상황이 더 나빠질 것이라고 말했다. 5

그는 올해 2월에도 주요 업계 관계자들과의 대화를 바탕으로 “2028년까지는 완화 조짐이 없을 것”이라는 취지의 견해를 밝힌 바 있다. 다만 이는 확정된 업계 공급 일정이 아니라, 경영진이 파악한 공급 전망으로 봐야 한다. 8

압박은 특히 HBM에서 크다. AI 서버가 HBM을 대량으로 필요로 하는 만큼, 이 부문의 수급 경색이 일반적인 기기용 메모리까지 부족과 가격 상승으로 이어지는 구조다. 4

공급난은 언제까지 갈까

제시된 자료만으로 시장 정상화 시점을 하나로 단정하기는 어렵다. 다만 여러 전망은 단기적인 혼란보다는 수년에 걸친 리스크를 가리킨다.

• 립부 탄 CEO의 전망: 주요 공급사들과의 대화를 근거로 2028년까지 공급 완화가 없을 수 있다고 봤다. 8
• 파이슨의 전망: K.S. 푸아 CEO는 NAND 플래시 메모리가 2027년에 가장 심각한 공급 부족을 겪을 수 있다고 말했다. 17
• 시장 구조: 공급 부족과 가격 상승, 다년간의 조달 약정이 이어지는 가운데 삼성전자·SK하이닉스·마이크론이 글로벌 D램 생산능력의 압도적인 비중을 차지한다는 분석이 나왔다. 57

물론 이 전망들은 확정된 결과가 아니다. 신규 공급능력 확대, AI 투자 속도 변화, 메모리 사용 효율 개선에 따라 실제 수급은 달라질 수 있다.

PC·스마트폰과 AI 사업자에게 미칠 영향

당장의 결과는 더 까다로운 조달 환경과 높은 시스템 비용으로 이어질 가능성이 크다. 제한된 메모리가 AI 인프라에 우선 배정되면 가격에 민감하거나 우선순위가 낮은 기기 부문은 물량 확보가 어려워지고 부품비 부담도 커질 수 있다. AI 인프라 서밋 관련 보도는 스마트폰과 PC가 직접적인 파급 대상이라고 짚었다. 4

AI 인프라를 계획하는 기업이 고려할 지점도 분명하다.

1. 메모리 조달을 앞당겨야 한다. 연산 칩을 확보했다고 해서 곧바로 가동 가능한 시스템이 되는 것은 아니다.
2. 설계 초기부터 메모리를 제약 조건으로 봐야 한다. 용량뿐 아니라 대역폭, 공급 배정 가능성까지 아키텍처 단계에서 반영할 필요가 있다.
3. 병목은 서로 연결된다. 가속기를 더 늘리면 메모리 수요와 함께 전력·냉각 부담도 동시에 커질 수 있다.

전력과 냉각도 또 다른 병목

탄 CEO는 문제를 메모리에만 한정하지 않았다. 반도체와 AI 인프라 시장에서 전력 확보, 냉각 기술 발전 역시 중요한 과제가 될 것이라고 지적했다. 5

결국 AI 확장은 컴퓨트, 메모리, 네트워크, 전력 공급, 열 관리가 함께 맞물리는 문제다. 메모리 공급이 늘어난다고 해도 고밀도 AI 시스템을 운영하는 데 필요한 전력과 냉각의 물리적 제약까지 자동으로 해소되는 것은 아니다.

한줄 요약

AI 하드웨어의 병목이 프로세서에서 메모리로도 확장되고 있다. 탄 CEO는 메모리 부족이 프로젝트를 늦추고 가격을 급격히 끌어올렸으며, 단기간에 풀리기 어려울 수 있다고 경고했다. 2028년까지 완화가 없을 수 있다는 탄 CEO의 전망과 2027년 NAND 부족 가능성을 언급한 파이슨의 전망은 경계해야 할 시나리오지만, 어디까지나 예측이다. 4817

AI 설비 투자를 준비하는 기업에는 이제 메모리 확보, 전력, 냉각이 가속기 조달만큼이나 처음부터 설계에 반영해야 할 핵심 인프라 리스크가 됐다.