AI 데이터센터가 스마트폰 메모리의 ‘가격 하락 공식’을 깨뜨렸다

AI 데이터센터의 확산은 스마트폰 업계의 오랜 전제를 뒤집었다. 그동안 메모리와 디스플레이 가격은 시간이 지날수록 낮아지는 경우가 많았고, 제조사들은 같은 가격대에서 더 많은 램과 저장공간, 더 나은 화면을 제공할 수 있었다. 하지만 이제 메모리는 비용을 낮춰주는 부품이 아니라 생산능력을 놓고 경쟁해야 하는 핵심 제약 요소가 됐다.

AI 서버가 메모리 공급을 바꾼 방식

인공지능 학습과 추론을 수행하는 데이터센터는 일반 서버보다 훨씬 많은 메모리를 필요로 한다. 특히 GPU와 함께 작동하는 고대역폭 메모리(HBM)와 AI 서버용 고용량 메모리는 높은 수익성을 제공한다.

삼성전자와 SK하이닉스를 비롯한 메모리 제조사 입장에서는 스마트폰에 들어가는 범용 제품보다 AI용 고부가 메모리에 생산능력을 배분할 유인이 커졌다. 마이크로소프트, 구글, 바이트댄스 같은 대형 데이터센터 사업자들도 공급을 선점하기 위해 메모리 물량을 미리 확보하려 했다. 그 결과 스마트폰에 쓰이는 일반 DRAM과 낸드플래시의 공급 여력이 줄고 가격은 상승했다. 56

이 과정에서 디스플레이 가격이 내려가더라도 메모리 원가 상승을 상쇄하기 어려워졌다. 스마트폰 제조사들이 사양을 높이면서도 가격을 크게 올리지 않을 수 있었던 기존의 ‘부품 가격 하락 공식’이 더 이상 작동하지 않게 된 셈이다.

왜 저가폰이 더 크게 흔들리나

200달러 미만 스마트폰은 판매가격에서 부품 원가가 차지하는 비중이 높다. 반면 기기 한 대에서 남는 매출총이익은 제한적이다. 이런 제품에서 DRAM, 낸드, 디스플레이 가격이 오르면 제조사가 선택할 수 있는 대응은 많지 않다.

• 가격을 올리면 가격에 민감한 소비자가 이탈할 수 있다.
• 가격을 유지하면 원가 상승분이 거의 그대로 마진 감소로 이어진다.
• 사양을 낮추면 제품 경쟁력이 떨어질 수 있다.
• 마케팅이나 유통 비용을 줄이면 판매 확대에 제동이 걸릴 수 있다.

고가 스마트폰은 일부 원가 상승을 판매가격에 반영하거나, 더 큰 기기당 이익 안에서 흡수할 수 있다. 그러나 저가폰은 작은 원가 변화도 수익성에 큰 비율로 영향을 미친다.

샤오미 실적에 나타난 메모리 충격

저가 및 중저가 스마트폰 판매 비중이 높은 샤오미는 이런 환경에 특히 취약했다. 샤오미의 2026년 2분기 스마트폰 매출은 전년 동기보다 7.5% 감소한 421억 위안으로 줄었고, 스마트폰 부문 매출총이익률은 8.5%로 1년 전 11.5%에서 하락했다. 핵심 부품 가격 상승을 제품 가격이나 판매 구조만으로 방어하기 어려웠다는 의미다. 1

그룹 전체로 보면 2분기 매출은 1,089억 위안으로 전년 동기 대비 6.1% 감소했다. 조정 순이익은 62억 위안으로 42.6% 급감했고, 총이익은 17.2% 줄어든 216억 위안을 기록했다. 5

조정 순이익은 시장 예상치인 66억 위안을 밑돌았고, 매출도 시장 컨센서스인 약 1,122억 위안에 미치지 못했다. 111 이로써 이익은 3개 분기 연속 감소했다. 직접적인 압박 요인은 메모리를 비롯한 부품 가격 상승으로 인한 마진 축소였으며, 스마트폰 수요 약세도 부담을 더했다. 1

다만 샤오미의 실적 악화를 메모리 가격 하나로만 설명할 수는 없다. 스마트폰 수요와 제품 구성, 사물인터넷 사업, 자동차·인공지능 등 다른 사업의 비용과 투자도 함께 영향을 미쳤다. 그럼에도 AI발 부품 공급 압박이 특히 치명적이었던 이유는 샤오미의 핵심이면서 상대적으로 마진이 낮은 스마트폰 사업을 정면으로 때렸기 때문이다.

애플은 왜 상대적으로 버틸 수 있나

애플도 메모리 가격 상승의 영향을 받지 않는 것은 아니다. 애플 경영진 역시 메모리 가격이 수익성에 부담을 주고 있다고 인정했다. 5 그러나 충격을 흡수할 수 있는 완충 장치는 샤오미보다 많다.

애플은 평균 판매가격이 훨씬 높고, 스마트폰 한 대에서 확보하는 절대적인 이익도 크다. 소비자가격을 조정할 수 있는 힘과 공급업체에 대한 협상력도 상대적으로 강하다. 여기에 앱스토어, 구독, 클라우드 등 서비스 사업이 더해져 하드웨어 원가 상승을 그룹 전체 이익 안에서 분산할 수 있다.

따라서 애플은 메모리 원가 상승분의 일부를 자체적으로 흡수하거나, 가격을 소폭 조정하거나, 더 높은 수익성이 기대되는 제품군에 비용을 배분할 수 있다. 반면 저가 안드로이드폰 업체는 가격 인상이 곧바로 수요 감소로 이어질 위험이 커 선택지가 좁다.

스마트폰 가격은 다시 내려갈까

샤오미는 2026년 하반기 메모리 가격 상승 속도가 둔화할 것으로 예상했다. 1 하지만 AI 데이터센터가 메모리 수요의 큰 축으로 자리 잡은 이상, 과거처럼 메모리와 화면 가격 하락이 스마트폰 제조사의 원가를 꾸준히 낮춰주는 시대가 자동으로 돌아온다고 보기는 어렵다.

이번 사태의 핵심은 단순한 부품 가격 상승이 아니다. AI 산업이 메모리 제조사들의 생산 우선순위와 공급 계약 구조를 바꾸면서, 스마트폰 업계가 오랫동안 누려온 원가 하락의 혜택 자체가 약해졌다는 데 있다. 그 변화는 가장 얇은 마진으로 가장 낮은 가격을 지켜야 하는 업체부터 드러내고 있다.