AI가 메모리를 빨아들이자 스마트폰·PC 가격이 오른다

‘칩플레이션’은 왜 시작됐나

인공지능(AI) 데이터센터가 전 세계 메모리 공급망의 병목으로 떠오르고 있다. 구글·마이크로소프트·메타 같은 대형 클라우드 사업자, 이른바 하이퍼스케일러가 AI 서버에 들어가는 고수익 메모리를 대량으로 사들이면서다.

특히 AI 가속기에 데이터를 빠르게 공급하는 고대역폭 메모리(HBM)는 일반 DRAM보다 제조와 패키징 과정에서 더 많은 생산능력을 요구한다. 동시에 AI 서버 자체도 대용량 서버용 DRAM을 필요로 한다. 메모리 제조사들이 HBM과 서버 제품에 웨이퍼 생산능력을 우선 배정하면 스마트폰, PC, TV, 게임 콘솔, 자동차에 쓰이는 범용 메모리 공급은 그만큼 줄어든다. 157

이처럼 AI 인프라에서 시작된 비용 상승이 소비자 전자제품으로 번지는 현상을 시장에서는 ‘칩플레이션(chipflation)’이라고 부른다. 제조사는 가격을 올리거나, 제품 사양을 낮추거나, 생산량을 줄이거나, 이익률 하락을 감수해야 한다.

메모리 가격 급등이 어느 정도인가

J.P. Morgan은 DRAM 가격이 2024년 초부터 2026년 말까지 400% 넘게 상승할 수 있다고 추산했다. Deloitte는 AI 서버용 DRAM 비용이 2026년 1분기에 이미 대략 두 배가 됐으며, 연간으로는 약 네 배까지 오를 가능성을 제시했다. 78

공급 부족은 단순히 고성능 HBM에만 국한되지 않는다. HBM 생산에는 범용 DRAM을 만들 때 사용할 수 있는 웨이퍼 면적과 패키징 역량이 함께 투입된다. TrendForce에 따르면 2027년에도 HBM 생산 배정, AI 서버 수요, CPU용 메모리와 HBM 구매 증가가 DRAM 공급을 계속 압박할 전망이다. 13

반면 NAND 플래시는 다소 다른 흐름을 보일 수 있다. 공급업체의 공정 전환과 생산능력 확대가 진행되고 소비자 전자제품 수요가 약한 상태로 이어지면, 2027년 하반기부터 NAND 수급은 완화될 가능성이 있다. 810

소비자 가격에는 어떻게 전가되나

애플처럼 규모가 크고 장기 공급계약을 확보한 업체는 가격 상승분 일부를 당분간 흡수할 수 있다. 그러나 중소 브랜드와 이익률이 낮은 보급형 제품 제조사는 선택지가 훨씬 적다.

업계에서 예상하는 대응은 다음과 같다.

• 제품 출고가 인상
• 할인 폭 축소
• 같은 가격에 RAM·저장용량을 낮춘 모델 출시
• 신제품 출시 연기
• 수익성이 낮은 제품군 정리
• 부품 가격이 감당하기 어려운 수준이면 생산량 축소

로이터는 제조사들이 결국 가격 인상과 마진 축소 사이에서 선택해야 할 수 있다고 전했다. 13 부품 가격이 오를수록 판매량이 줄어들 가능성도 커지기 때문에, 제조사는 가격을 올리면서도 수요 위축이라는 또 다른 위험을 감수해야 한다.

인도 Vivo부터 한국 아이폰까지

인도에서는 Vivo 스마트폰 가격 인상 사례가 보고됐다. 남아프리카공화국에서는 DDR4와 DRAM 소매가격이 크게 뛰었고, 한국에서는 메모리 비용 상승으로 아이폰 18 프로 가격이 상당히 오를 수 있다는 전망이 나왔다. 이 사례들은 AI발 메모리 부족이 소비자 시장에 전이되는 전형적인 경로와 맞닿아 있다.

다만 국가별 가격 수치를 세계 시장의 공통 기준으로 받아들여서는 안 된다. 환율, 기존에 확보해 둔 재고, 세금, 유통업체 마진, 제조사와 공급업체 간 계약 조건에 따라 실제 소비자 가격은 크게 달라질 수 있다.

TrendForce를 인용한 보도에 따르면 256GB 아이폰 18 프로의 부품원가는 전 세대보다 약 38% 상승할 수 있다. 또 IDC는 아이폰 18 프로 시작 가격이 최대 200달러 오를 가능성을 모델링한 것으로 전해졌다. 그러나 이는 모두 분석과 시장 전망이며, 애플이 발표한 공식 소매가격은 아니다. 1012

한국 보도에서 TrendForce를 인용해 추산한 아이폰 18 프로의 전체 부품원가(BOM) 중 메모리 비중은 약 34%에 이를 수 있다. 1년 전 약 10% 수준에서 크게 높아진다는 의미다. 메모리가 더 이상 상대적으로 저렴한 부품이 아니라 제품 원가를 좌우하는 핵심 항목이 된 셈이다. 10

이 변화는 보급형 스마트폰과 PC에 특히 불리하다. 저가 제품일수록 메모리가 판매가격에서 차지하는 비중이 크고 소비자는 가격 변화에 민감하기 때문이다. 제조사가 가격을 올리면 수요가 즉시 약해질 수 있고, 가격을 유지하면 마진이 빠르게 줄어든다.

스마트폰·PC 생산도 줄어들 수 있다

IDC는 2026년 세계 스마트폰 출하량이 전년보다 12.9% 감소한 11억 2,000만 대가 될 수 있다고 전망했다. 이는 시장 역사상 가장 큰 감소폭이자 10여 년 만의 최저 수준으로 설명됐다. 메모리 비용 상승이 스마트폰 가격을 끌어올리면서 판매량을 압박할 수 있다는 분석이다. 23

PC 시장도 가격 인상과 수요 둔화에서 자유롭지 않다. 게임기와 TV 등 다른 소비자 전자제품 역시 부품 가격이 최종 판매가격을 넘어설 경우 생산량이 줄거나 출시 일정이 조정될 수 있다. 단위당 매출은 늘어도 판매 대수는 감소하는 ‘고가·저물량’ 시장이 나타날 수 있다는 뜻이다.

결국 소비자는 더 비싼 제품을 사거나, RAM과 저장공간이 적은 사양을 선택하거나, 기존 기기를 더 오래 사용하는 방식으로 대응하게 된다. 특히 가격 경쟁력이 중요한 보급형 시장에서는 브랜드의 제품 철수나 공급 부족 위험이 더 커진다.

2027년 이후 전망: DRAM과 NAND의 엇갈린 행보

TrendForce의 현재 핵심 전망은 2027년에도 AI가 메모리 수요를 이끄는 가장 큰 요인으로 남는다는 것이다. HBM 생산 확대, AI 서버 수요, CPU용 메모리 구매 증가가 이어지면 DRAM 공급은 빠듯하고 가격은 상승 압력을 받을 가능성이 높다. 810

NAND 플래시는 상대적으로 완화된 흐름이 예상된다. 신규 생산능력이 가동되고 공정 전환으로 비트 생산량이 늘어나면 2027년 하반기 수급 균형이 회복될 수 있다. 다만 서버 수요가 계속 강하면 NAND 가격 하락 폭은 제한될 수 있다. 810

공급 부족이 2029년이나 2030년까지 지속될 수 있다는 전망도 일부 보도됐다. 하지만 이는 신뢰도가 낮은 2차 자료에서 제시된 비관적 시나리오이지, 업계의 확정된 합의나 기본 전망은 아니다. 현재 더 신뢰할 만한 근거는 DRAM 시장의 긴장이 최소 2027년까지 이어지고, 일부 분석가들은 2028년까지 부족이 계속될 수 있다고 본다는 정도다. 따라서 ‘2030년까지 부족’이라는 표현을 기본 시나리오로 단정하기는 어렵다. 8914

AI 인프라에도 비용 부담

메모리 가격 상승은 스마트폰 제조사만의 문제가 아니다. AI 클러스터를 구축하고 운영하는 비용도 HBM뿐 아니라 서버용 DRAM과 저장장치 가격 때문에 함께 높아진다. 장기간 공급계약을 체결할 수 있는 대형 클라우드 사업자일수록 유리하고, 자금력이 약한 기업은 AI 서비스 확장에 어려움을 겪을 수 있다. 이는 AI 컴퓨팅 역량이 소수 하이퍼스케일러에 더 집중되는 결과로 이어질 가능성이 있다. 78

메모리 제조사에는 공급자 우위와 가격 결정력이 생긴다. 그러나 AI 투자가 둔화하거나 신규 생산능력이 예상보다 빠르게 시장에 투입되면 상황은 반대로 바뀔 수 있다. 메모리 산업은 본래 경기와 공급 변화에 따라 가격이 크게 움직이는 산업인 만큼, 현재의 초과 수익이 영구적으로 이어진다고 보기도 어렵다.

미·중 기술 갈등이 미치는 영향

메모리는 첨단 GPU, 반도체 노광장비, 패키징과 함께 전략적 병목 자원으로 부상하고 있다. 미국의 수출통제와 중국의 반도체 자립 추진은 공급망을 분절시키고, 기업과 정부의 선구매·재고 축적을 부추길 수 있다.

공급이 빠듯한 상황에서는 기업의 상업적 부품 배정 결정이 지정학적 판단과 결합할 위험도 커진다. 다만 현재 세계적인 DRAM 부족의 직접적인 원인을 미·중 갈등으로 돌리기는 어렵다. 현재의 핵심 원인은 AI 주도 수요가 제한된 생산능력과 충돌한 데 있다. 미·중 경쟁은 이미 시작된 압박을 더 복잡하게 만들 수 있는 추가 요인에 가깝다. 578

소비자가 주목할 변화

당분간 소비자는 다음과 같은 변화를 체감할 가능성이 있다.

1. 같은 등급의 스마트폰과 PC 가격이 상승한다.
2. 제조사가 가격을 유지하는 대신 RAM·저장용량을 줄일 수 있다.
3. 보급형 제품의 할인과 재고가 줄어들 수 있다.
4. 신제품 출시가 늦어지거나 제품군이 단순화될 수 있다.
5. 메모리 공급을 먼저 확보한 프리미엄 브랜드가 상대적으로 유리해질 수 있다.

AI 열풍이 만든 메모리 수요는 데이터센터를 넘어 일상적인 전자제품의 가격표까지 바꾸고 있다. 다만 DRAM 부족이 정확히 언제 해소될지는 신규 공장 가동 속도, AI 투자 지속 여부, 공급업체의 생산 배분에 달려 있다. 현재로서는 2027년까지의 가격 압박이 가장 뚜렷한 전망이며, 2029~2030년 지속론은 가능성 중 하나일 뿐 확정된 미래는 아니다.