2. AI 클라우드·컴퓨팅 서비스

기존 클라우드 인텔리전스 그룹은 자체 반도체 설계 부문인 핑터우거(Pingtouge·T-Head)와 통합된다. 클라우드 용량과 데이터센터 인프라, AI 컴퓨팅, 자체 칩 개발을 한 조직에서 연결하는 방식이다.

이는 생성형 AI 확산으로 컴퓨팅 수요가 커지는 동시에 미국의 첨단 반도체 수출 규제로 고성능 칩 확보의 불확실성이 커진 상황에서 의미가 크다. 알리바바가 칩 설계부터 클라우드 서비스까지 ‘풀스택’ AI 역량을 하나의 사업 체계로 관리하려는 신호로 해석된다.

3. AI 연구소·애플리케이션

알리바바의 Qwen 모델 연구 조직, 소비자용 AI 사업, 오피스 제품 사업을 독립적인 사업군으로 묶는다. AI 모델을 개발하는 데서 그치지 않고 소비자 서비스와 업무용 제품으로 확장해 수익화하는 경로를 보다 분명히 한 것이다.

2023년 분리 전략에서 다시 통합으로

이번 조정은 실질적으로 2023년의 ‘1+6+N’ 분리 전략과 반대 방향에 가깝다. 당시 알리바바는 사업별 자율성을 높이고 기업공개나 외부 투자 가능성을 열어두기 위해 여러 사업을 나누는 데 초점을 맞췄다. 이제는 AI를 중심으로 사업 간 결합 효과와 규모의 경제를 키우는 쪽으로 방향을 틀었다.

특히 클라우드 인텔리전스 그룹의 기업공개 계획은 미국의 수출 규제로 첨단 칩 공급 전망이 불확실해진 뒤 폐기됐다. 이번 재편은 클라우드를 별도 성장 사업으로 떼어내기보다 AI 생태계의 핵심 기반으로 전자상거래와 모델 사업에 연결하려는 선택으로 볼 수 있다.

AI 성장세는 어디까지 왔나

알리바바의 최근 실적은 이러한 전략 전환의 배경을 보여준다.

• 2027 회계연도 1분기 전체 매출은 2,689억5,300만 위안(약 396억4,000만 달러)으로 전년 동기 대비 9% 증가했으며, 시장 예상치인 386억3,000만 달러를 웃돌았다. 여기서 시장 예상치는 클라우드 매출이 아니라 알리바바 전체 매출에 대한 수치다.
• 알리바바 클라우드의 외부 매출은 최근 분기에 전년 동기 대비 45% 증가했다. AI 관련 제품 매출도 세 자릿수 성장세를 이어갔다.
• 자주 인용되는 외부 클라우드 매출 성장률 40%는 직전 보고 기간의 수치다. 당시 알리바바 클라우드는 AI 관련 제품이 외부 매출의 30%를 차지한다고 밝혔다.
• Qwen 계열 오픈 웨이트 모델은 6개월 동안 전 세계 누적 다운로드 30억 회를 넘어섰다. 이는 개발자와 기업 고객을 확보할 수 있는 중요한 유통 기반이다.
• 알리바바는 향후 Qwen 모델의 대규모 상업 이용자에게 매출 일부를 공유하도록 요구하는 방안을 검토 중인 것으로 전해졌다. 아직 구체적인 조건은 확정되지 않았지만, 무조건적인 오픈소스 배포에서 프리미엄·로열티 모델로 무게중심을 옮기려는 움직임으로 읽힌다.

다만 일부 자료에서 언급된 AI 관련 연환산 매출 358억 위안 또는 AI 제품 매출의 ‘11개 분기 연속’ 세 자릿수 성장은 이번 분기 공개 수치와 다르다. 최신 보고 자료는 AI 관련 제품 매출이 12개 분기 연속 세 자릿수 성장했고 연환산 매출 규모가 495억 위안을 넘어섰다고 제시한다. 따라서 기간과 집계 기준이 다른 수치를 혼동하지 않는 것이 중요하다.

성장의 대가는 수익성 악화

AI 사업이 빠르게 커지고 있지만 비용 부담도 커졌다. 알리바바의 분기 자본지출은 AI 인프라 투자 확대에 따라 677억 위안으로 보고됐다. 같은 기간 조정 EBITDA는 전년 동기 대비 30% 감소했다. 반면 클라우드 매출과 클라우드 부문 EBITDA는 큰 폭으로 증가했다.

결국 이번 재편은 알리바바가 단기 이익을 일부 희생하더라도 AI와 클라우드에서 반복적으로 발생하는 매출을 만들겠다는 전략적 베팅이다. 기업의 클라우드 사용료, AI 서비스, 소비자 구독, 향후 Qwen 상업 이용 로열티가 전자상거래 중심의 기존 수익 구조를 보완할 수 있을지가 관건이다.

2. AI 클라우드·컴퓨팅 서비스

기존 클라우드 인텔리전스 그룹은 자체 반도체 설계 부문인 핑터우거(Pingtouge·T-Head)와 통합된다. 클라우드 용량과 데이터센터 인프라, AI 컴퓨팅, 자체 칩 개발을 한 조직에서 연결하는 방식이다.

이는 생성형 AI 확산으로 컴퓨팅 수요가 커지는 동시에 미국의 첨단 반도체 수출 규제로 고성능 칩 확보의 불확실성이 커진 상황에서 의미가 크다. 알리바바가 칩 설계부터 클라우드 서비스까지 ‘풀스택’ AI 역량을 하나의 사업 체계로 관리하려는 신호로 해석된다.

3. AI 연구소·애플리케이션

알리바바의 Qwen 모델 연구 조직, 소비자용 AI 사업, 오피스 제품 사업을 독립적인 사업군으로 묶는다. AI 모델을 개발하는 데서 그치지 않고 소비자 서비스와 업무용 제품으로 확장해 수익화하는 경로를 보다 분명히 한 것이다.

2023년 분리 전략에서 다시 통합으로

이번 조정은 실질적으로 2023년의 ‘1+6+N’ 분리 전략과 반대 방향에 가깝다. 당시 알리바바는 사업별 자율성을 높이고 기업공개나 외부 투자 가능성을 열어두기 위해 여러 사업을 나누는 데 초점을 맞췄다. 이제는 AI를 중심으로 사업 간 결합 효과와 규모의 경제를 키우는 쪽으로 방향을 틀었다.

특히 클라우드 인텔리전스 그룹의 기업공개 계획은 미국의 수출 규제로 첨단 칩 공급 전망이 불확실해진 뒤 폐기됐다. 이번 재편은 클라우드를 별도 성장 사업으로 떼어내기보다 AI 생태계의 핵심 기반으로 전자상거래와 모델 사업에 연결하려는 선택으로 볼 수 있다.

AI 성장세는 어디까지 왔나

알리바바의 최근 실적은 이러한 전략 전환의 배경을 보여준다.

• 2027 회계연도 1분기 전체 매출은 2,689억5,300만 위안(약 396억4,000만 달러)으로 전년 동기 대비 9% 증가했으며, 시장 예상치인 386억3,000만 달러를 웃돌았다. 여기서 시장 예상치는 클라우드 매출이 아니라 알리바바 전체 매출에 대한 수치다.
• 알리바바 클라우드의 외부 매출은 최근 분기에 전년 동기 대비 45% 증가했다. AI 관련 제품 매출도 세 자릿수 성장세를 이어갔다.
• 자주 인용되는 외부 클라우드 매출 성장률 40%는 직전 보고 기간의 수치다. 당시 알리바바 클라우드는 AI 관련 제품이 외부 매출의 30%를 차지한다고 밝혔다.
• Qwen 계열 오픈 웨이트 모델은 6개월 동안 전 세계 누적 다운로드 30억 회를 넘어섰다. 이는 개발자와 기업 고객을 확보할 수 있는 중요한 유통 기반이다.
• 알리바바는 향후 Qwen 모델의 대규모 상업 이용자에게 매출 일부를 공유하도록 요구하는 방안을 검토 중인 것으로 전해졌다. 아직 구체적인 조건은 확정되지 않았지만, 무조건적인 오픈소스 배포에서 프리미엄·로열티 모델로 무게중심을 옮기려는 움직임으로 읽힌다.

다만 일부 자료에서 언급된 AI 관련 연환산 매출 358억 위안 또는 AI 제품 매출의 ‘11개 분기 연속’ 세 자릿수 성장은 이번 분기 공개 수치와 다르다. 최신 보고 자료는 AI 관련 제품 매출이 12개 분기 연속 세 자릿수 성장했고 연환산 매출 규모가 495억 위안을 넘어섰다고 제시한다. 따라서 기간과 집계 기준이 다른 수치를 혼동하지 않는 것이 중요하다.

성장의 대가는 수익성 악화

AI 사업이 빠르게 커지고 있지만 비용 부담도 커졌다. 알리바바의 분기 자본지출은 AI 인프라 투자 확대에 따라 677억 위안으로 보고됐다. 같은 기간 조정 EBITDA는 전년 동기 대비 30% 감소했다. 반면 클라우드 매출과 클라우드 부문 EBITDA는 큰 폭으로 증가했다.

결국 이번 재편은 알리바바가 단기 이익을 일부 희생하더라도 AI와 클라우드에서 반복적으로 발생하는 매출을 만들겠다는 전략적 베팅이다. 기업의 클라우드 사용료, AI 서비스, 소비자 구독, 향후 Qwen 상업 이용 로열티가 전자상거래 중심의 기존 수익 구조를 보완할 수 있을지가 관건이다.