삼성전자, AI 반도체 공급난에 파운드리 가격 최대 15% 인상…왜 중국 고객이 더 부담했나

삼성전자가 파운드리 가격을 올린 것은 단순한 원가 전가라기보다, 부족한 생산능력을 신규 주문에 배분하고 사업 수익성을 개선하기 위한 선별적 가격 조정으로 풀이된다. AI 반도체 수요가 생산라인을 빠르게 채우고 TSMC의 선단 공정 공급이 대부분 예약되면서, 삼성전자가 오랜만에 가격 협상력을 확보한 셈이다. 다만 이번 인상만으로 경쟁력의 구조적 반전을 단정하기는 어렵다.

7월에 무엇이 얼마나 올랐나

보도에 따르면 삼성전자는 2026년 7월 신규 주문 가격을 다음과 같이 조정했다.

• 4나노 SF4: 중국·미국 고객은 전월 대비 10~15%, 대만 고객은 5~10% 인상
• 5나노 SF5 웨이퍼: 10~15% 인상
• 8나노 웨이퍼: 약 10% 인상

이번 조정은 기존 계약을 소급해 다시 책정한 것이 아니라 신규 주문에 적용된 것으로 전해졌다. 따라서 모든 고객의 실제 구매 가격이 일괄적으로 같은 폭만큼 오른 것은 아니다.

중국 고객이 가장 큰 폭의 인상을 감수한 이유

중국의 팹리스 기업들은 첨단 반도체를 생산할 수 있는 자국 내 제조 기반에 제약을 받고 있어 해외 파운드리에 의존하는 비중이 높다. 여기에 미국의 반도체 기술·장비 수출 규제가 더해지면서 중국 기업이 활용할 수 있는 첨단 제조 선택지가 좁아졌다.

그 결과 삼성전자가 제공할 수 있는 생산 슬롯의 가치가 높아졌다. 중국 고객에 대한 인상폭이 더 컸다는 것은 단순히 ‘중국이라서 더 비싸게 받았다’는 의미보다는, 제한된 공급을 확보하려는 수요가 가격에 반영됐다는 뜻에 가깝다. 특히 중국 고객들은 필요한 생산능력을 확보하기 위해 상대적으로 높은 가격을 받아들일 여지가 커졌다.

AI 수요가 파운드리 시장 전체를 압박

생성형 AI와 데이터센터 투자가 확대되면서 고성능 연산용 반도체 수요가 급증했다. 이들 칩은 주로 첨단 공정에서 생산되기 때문에 4나노와 5나노 같은 선단 공정의 생산능력이 빠르게 소진되고 있다. 세계 최대 파운드리 업체인 TSMC의 주요 선단 공정도 상당 부분 예약된 것으로 전해졌다.

TSMC 물량을 확보하지 못한 고객들이 삼성전자와 인텔을 대안으로 검토하면서 삼성전자의 협상력도 높아졌다. 그러나 이는 삼성전자가 TSMC를 따라잡았다는 의미가 아니라, 시장 전체의 공급 부족이 2위 업체에도 가격 결정력을 일부 부여한 상황으로 보는 편이 정확하다.

삼성전자 내부 생산능력도 이미 빠듯하다

삼성전자의 평택 공장 SF4 생산능력은 퀄컴용 칩과 삼성전자의 고대역폭메모리(HBM)에 사용되는 베이스 다이 생산으로 사실상 최대 수준까지 활용된 것으로 알려졌다. 삼성전자는 여기에 미국 고객사 물량과 자체 반도체·제품 생산에 필요한 물량까지 함께 조정해야 한다.

이 때문에 중국 고객의 주문이 크게 늘어도 모든 요청을 받아들이기는 어려웠다는 설명이다. 구글이 SF4 생산능력 확보를 위해 삼성전자와 협상 중이라는 보도까지 나오면서, 삼성전자의 첨단 공정 공급이 넉넉하지 않다는 점도 부각됐다.

8나노 가격 인상은 ‘전 공정 공급난’의 신호

이번 현상은 4나노·5나노 같은 최첨단 공정에만 국한되지 않는다. 상대적으로 오래된 8나노 공정 가격도 약 10% 오른 것은 고객들이 첨단 공정뿐 아니라 생산 가능한 모든 제조 슬롯을 찾고 있다는 의미다. AI 관련 수요가 파운드리 시장 전반으로 번지고 있다는 해석이 나오는 이유다.

삼성전자는 반도체 공급 부족이 더 심해지고 2028년까지 이어질 수 있다고 전망한 바 있다. 공급난이 장기화하면 파운드리 업체들은 가격과 생산 우선순위를 조정할 여지를 더 확보할 수 있다.

적자 파운드리 사업, 2027년 흑자전환 가능성은?

삼성전자 파운드리 사업은 여전히 적자를 기록하고 있지만, 가격 인상과 높은 가동률은 수익성 개선에 긍정적인 요인이다. 공장이 더 가득 차면 웨이퍼 한 장당 고정비 부담이 낮아지고, 첨단 공정의 비중이 높아지면 평균판매가격과 마진도 개선될 수 있다.

이런 조건이 유지된다면 2027년 흑자전환 가능성은 열려 있다. 다만 이는 확정된 실적이 아니라 가동률, 수율, 고객 수주, 가격 수준이 계속 유지된다는 전제에 따른 전망이다. 생산능력이 확대되고 고객들이 다시 TSMC나 다른 경쟁사로 분산되면 이번 가격 결정력은 약해질 수 있다.

TSMC와의 격차는 여전히 크다

삼성전자가 공급 부족의 수혜를 보고 있지만 시장 지위 자체가 크게 바뀐 것은 아니다. 카운터포인트에 따르면 삼성전자의 2026년 1분기 글로벌 파운드리 매출 점유율은 7%에 그친 반면 TSMC는 70%를 넘겼다. 카운터포인트의 분기별 집계에서는 TSMC가 73%, 삼성 파운드리가 7%로 나타났다.

따라서 이번 가격 인상은 삼성전자가 TSMC를 대체하고 있다는 신호라기보다, 작은 점유율 기반에서 공급 부족을 수익성 개선 기회로 활용하고 있다는 신호에 가깝다. 삼성전자가 진정한 턴어라운드를 이루려면 가격을 올리는 것뿐 아니라 높은 수율을 안정적으로 유지하고, 반복적인 외부 고객 주문을 확보해야 한다.

결론: 삼성전자는 지금 ‘공급 부족’을 수익으로 바꾸는 중

이번 인상에는 네 가지 요인이 겹쳐 있다. AI 반도체 수요 급증, TSMC 선단 공정의 포화, 미국 수출 규제로 인한 중국 고객의 해외 제조 의존, 그리고 삼성전자 내부 생산라인의 높은 가동률이다. 이 조합이 삼성전자의 웨이퍼를 평소보다 귀한 자원으로 만들었다.

핵심은 이 가격 인상이 일시적인 공급난에 따른 현상인지, 아니면 삼성 파운드리의 지속적인 경쟁력 회복으로 이어질지다. 2027년 흑자전환의 진짜 시험대는 생산능력이 늘고 경쟁 대안이 다시 나타난 뒤에도 삼성전자가 높은 마진의 외부 주문을 계속 확보할 수 있는지에 달려 있다.