‘올해 최악의 헤지펀드 폭발’ 직후, 4000억원을 비밀 스타트업에 베팅한 이유

이번 4억 달러 추가 투자는 기존 1억 달러(약 1000억원) 지분 에 더해진 것으로, 소스 파운드리에 대한 시추에이셔널 어웨어니스의 총 투자 규모는 약 5억 달러(약 5000억원) 로 늘어났다. 월스트리트저널(WSJ)은 이 거래를 펀드가 공개 주식 포트폴리오를 거의 모두 매각한 후 이뤄진 '최근 알려진 사모 시장 베팅'이라고 보도했다. 펀드는 공개 주식을 처분하는 동안 소스 파운드리와 인공지능 스타트업 앤트로픽(Anthropic)의 지분을 포함한 사모 투자 지분은 유지했다. 소스 파운드리에는 유명 벤처캐피털 세쿼이아 캐피탈(Sequoia Capital)도 투자자로 참여했다.

붕괴의 순간: 45조원 펀드, 자산 3분의 1토막

무슨 일이 있었나. 2026년 7월 말, AI 및 반도체 주식의 급격한 매도세가 시추에이셔널 어웨어니스에 막대한 손실을 안겼다. 이 펀드는 최대 400% 에 달하는 높은 레버리지를 사용하고 있었다. 한 달 만에 펀드 자산의 약 67% 가 사라지는 대규모 평가 손실을 기록했다. 골드만삭스, JP모건 등 프라임 브로커들의 마진콜(증거금 추가 납부 요구)에 직면한 펀드는 공개 주식 포트폴리오의 대부분을 강제 매각할 수밖에 없었다.

시타델 개입. 켄 그리핀(Ken Griffin)의 시타델(Citadel)이 그 공개 주식 포트폴리오의 대부분을 인수했다. 로이터 통신은 처분된 포트폴리오 규모를 약 160억 달러(약 16조원) 로 보도했다. 이 매각으로 펀드의 운용자산(AUM)은 정점 대비 급감했다. CNBC는 레버리지를 포함한 정점 AUM을 최대 450억 달러(약 45조원)로, 다른 소식통들은 순 AUM 기준 약 200억 달러(약 20조원)로 추산했다. 최종적으로 펀드의 AUM은 약 100억 달러(약 10조원) 수준으로 줄었다. 블룸버그는 시타델과의 계약 이후 AUM이 반토막 나 '약 100억 달러'로 급감했다고 보도했다. 펀드는 약 50억 달러(약 5조원)로 평가되는 앤트로픽 지분을 포함한 사모 투자 부문은 매각하지 않았다.

아셴브레너의 배경. 아셴브레너는 20대 중반의 전 OpenAI 연구원으로, 전문 트레이딩 경험이 전혀 없었다. 그는 2024년 '인공일반지능(AGI)'에 대한 바이럴 에세이 시리즈로 유명세를 탄 후 시추에이셔널 어웨어니스를 설립했으며, 2026년 7월 폭발 사태 이전까지 한때 약 439% 의 기록적인 수익률을 올렸다. CNBC는 그를 '20대 매니저'로 묘사하며, 집중적이고 레버리지가 높은 AI 베팅으로 펀드를 급성장시켰지만, AI 관련주의 흐름이 역전되자 그 전략이 무너졌다고 분석했다. 그는 2024년 자신이 부인하는 정보 유출 의혹으로 OpenAI에서 해고된 바 있다.

그것이 의미하는 바

소스 파운드리에 대한 4억 달러 투자는 아셴브레너가 자신의 핵심 논리, 즉 'AI 발전의 병목은 칩 제조를 포함한 하드웨어다'라는 신념에서 물러서지 않고 있음을 보여준다. 공개 시장 유동성이 부족한 사모 기업에 5억 달러(약 5000억원)를 투자할 의향은, 공개 시장에서의 폭발적인 손실을 견디는 장기적인 확신을 시사한다. 이 신념이 결실을 맺을지는 소스 파운드리가 수십 년간 그 누구도 해내지 못한 'ASML 독점 체제에 도전할 장비 개발'이라는 약속을 실제로 이행할 수 있느냐에 달려 있다.