2026년 7월, 오펙 원유 생산 2360만 배럴 급증…미·이란 휴전 붕괴와 호르무즈 재봉쇄 속 러시아 생산 부진

2026년 7월은 글로벌 원유 시장에 극심한 변동성이 몰아친 한 달이었습니다. 미국과 이란 간의 일시적 휴전으로 호르무즈 해협이 잠시 열리면서 걸프 산유국들의 수출이 급증했지만, 불과 몇 주 만에 휴전이 붕괴되고 해협이 다시 봉쇄됐습니다. 또한 러시아의 생산량은 우크라이나의 끊임없는 드론 공세로 인해 계속해서 부진했고, 국제에너지기구(IEA)는 글로벌 공급 부족이 위험 수준으로 심화되고 있다는 가장 강력한 경고를 내놓았습니다.

오펙 생산 급증: 호르무즈 해협의 일시적 재개통

오펙(OPEC)의 7월 원유 생산량은 전월 대비 약 170만 배럴 증가한 일평균 약 2360만 배럴을 기록하며 극적인 회복세를 보였습니다. 블룸버그 설문조사는 증가분을 117만 배럴로 추산했고, 로이터 통신도 이라크 주도의 비슷한 증가세를 보도했습니다.

주요 국가별 생산 증가는 다음과 같습니다.

• 이라크: 월간 증가폭이 가장 커서 하루 66만 5000배럴 늘어난 약 262만 배럴을 기록했습니다.
• 사우디아라비아: 생산량이 하루 59만 배럴 증가한 735만 배럴을 기록했습니다.
• 쿠웨이트: 오펙 데이터에 따르면 생산량이 하루 39만 3000배럴 증가한 185만 배럴을 기록했으며, 별도 소식통은 쿠웨이트의 7월 평균 생산량이 6월 약 165만 배럴에서 197만 1000배럴로 증가했다고 전했습니다.

이러한 생산 급증은 미국과 이란 사이에 2026년 4월 합의되고 6월 양해각서(MOU)를 통해 공식화된 취약한 임시 휴전 덕분에 가능했습니다. 이 합의는 글로벌 에너지 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협을 일시적으로 재개통시켜 걸프 국가들이 수출을 늘리고 잃었던 시장 점유율을 일부 되찾을 수 있게 했습니다.

휴전 붕괴와 호르무즈 해협 재봉쇄

그러나 해협 재개통은 오래가지 못했습니다. 임시 휴전은 6월 17일경부터 흔들리기 시작했고, 7월 초에는 적대 행위가 본격적으로 재개됐습니다. 휴전 붕괴의 타임라인은 다음과 같습니다.

• 7월 7일: 미국이 이란에 대한 새로운 공습을 감행하고, 호르무즈 해협에서 유조선 3척이 피격된 후 이란의 석유 판매 허가를 철회했습니다.
• 7월 10일: 트럼프 대통령이 휴전은 "끝났다"고 선언했습니다.
• 7월 12일: 이란이 승인되지 않은 선박에 대해 호르무즈 해협을 다시 봉쇄했다고 발표했습니다.

8월 초 현재, 미국은 해상 봉쇄를 재개했고, 분쟁은 홍해(Red Sea)까지 확대되어 글로벌 해운 항로를 추가로 위협하고 있습니다. 휴전이 생산 급증을 가능하게 했다가 붕괴되면서 새로운 봉쇄로 이어지는 악순환이 7월 한 달 내내 이어졌습니다.

러시아 생산 부진: 우크라이나의 드론 공세

걸프 산유국들이 일시적으로 생산을 늘리는 동안, 러시아의 석유 부문은 계속해서 어려움을 겪었습니다. 러시아의 7월 원유 및 콘덴세이트 생산량은 소폭 증가하여 하루 900만 배럴 이상을 기록했지만, 이는 여전히 오펙+ 할당량을 약 하루 100만 배럴 밑도는 수준이었습니다. 오펙 데이터에 따르면 러시아의 6월 준수율은 98.7%로, 이는 생산량이 목표치보다 약 100만 배럴 부족했음을 의미합니다.

이러한 생산 부진의 주요 원인은 우크라이나의 강력한 드론 공세였습니다. 7월 말, 파이낸셜 타임즈(Financial Times)는 우크라이나의 공격으로 러시아 가동 정제 설비의 30% 이상과 명목 설비 용량의 45% 이상이 무력화되었다고 보도했습니다. 이로 인해 러시아의 원유 가동률은 7월에 24년 만에 최저치로 떨어졌으며, 정유소는 일평균 약 360만 배럴을 처리하여 계절적 평균보다 약 3분의 1 낮은 수준을 기록했습니다.

이러한 피해는 연쇄 효과를 불러일으켰습니다. 정유소 가동이 중단되면서 러시아는 원유 수출을 늘려야 했지만, 우크라이나 드론의 공격은 유조선과 카스피해 파이프라인 컨소시엄(CPC)을 포함한 수출 인프라까지 표적으로 삼아 선적 옵션을 제한했습니다. IEA는 이러한 지속적인 공격으로 인해 러시아의 2026년 생산량 전망치를 이미 일평균 890만 배럴(약 3% 감소)로 낮춘 바 있습니다.

IEA의 엄중한 경고: 악화되는 공급 부족

호르무즈 해협 재봉쇄와 러시아의 생산 부진이 겹치면서 국제에너지기구(IEA)는 8월 12일 엄중한 경고를 내놓았습니다. IEA는 올해 글로벌 원유 공급이 일평균 430만 배럴(약 4%) 감소할 것이며, 3분기(7~9월)에는 시장 공급 부족이 일평균 180만 배럴에 달할 것으로 예상했습니다. 이는 불과 한 달 전 IEA가 전망했던 370만 배럴 감소에서 크게 악화된 수치입니다.

중요한 주의사항: IEA의 430만 배럴 수치는 이전 전망 대비 공급 감소분을 의미하는 것이지, 수요 대비 순 적자를 의미하는 것은 아닙니다. 다른 보고서들은 2026년 연간 순 적자를 약 127만 배럴로 추정하며, 3분기 180만 배럴 적자는 2021년 후반 이후 가장 큰 분기별 부족분이 될 것이라고 분석했습니다. 로이터 통신이 7월 말 실시한 애널리스트 설문조사에서는 2026년 평균 적자가 150만 배럴에 달할 것으로 예측되어, 4월 전망치의 약 두 배에 달했습니다.

오펙+의 대응: 불확실성 속 단계적 쿼터 증대

지정학적 상황이 악화되는 가운데서도 오펙+(OPEC+)는 생산 감축을 단계적으로 철회하는 계획을 계속 진행했습니다. 오펙+의 7개 핵심 회원국(사우디아라비아, 러시아, 이라크, 쿠웨이트, 카자흐스탄, 알제리, 오만)은 2026년 7월에 대해 4개월 연속 생산량 목표 증대에 합의했으며, 증대 폭은 하루 18만 8000배럴이었습니다. 이는 2023년 4월에 발표된 하루 165만 배럴 규모의 자발적 감축을 복원하려는 광범위한 전략의 일환이었습니다.

이러한 상충되는 힘들의 순효과로 브렌트유 가격은 7월 초 배럴당 약 72달러로 전쟁 이전 수준 근처에서 안정세를 보였지만, 분쟁이 재개되면서 7월 말 다시 상승했습니다. 시장은 급변하고 예측 불가능한 지정학적 환경에 공급이 좌우되는 심각한 불확실성 속에 놓이게 됐습니다.