美·이란 휴전 하루 만에 깨졌다…호르무즈 해협發 '최악의 공급 대란' 재점화

시장은 즉각 반응했다. 국제 벤치마크인 브렌트유는 5.6% 급등하며 배럴당 78달러 선까지 올랐고, 미국 서부텍사스산 원유(WTI)는 74.55달러를 넘어서며 6월 초 이후 최대 일일 상승폭을 기록했다 . 미국 다우존스 산업평균지수는 약 600포인트 폭락했고, 서울 코스피 지수는 5.35% 급락했다 . 반도체와 소비재 주식이 전쟁 재개 공포에 직격탄을 맞았다.

'역사상 가장 극적인' 원유 가격 롤러코스터

전문가들은 이번 호르무즈 해협 사태를 "사상 최대의 원유 공급 disruption"이자 "그렇게 짧은 기간에 기록된 가장 극적인 가격 상승과 폭락"이라고 평가했다 . 브렌트유는 2026년 4월 7일(1차 휴전 직전) 배럴당 144.42달러까지 치솟았다가 휴전 효과로 7월 3일 69.35달러까지 폭락했다 . 그러나 휴전이 깨지자 다시 치솟기 시작했고, 8월 10일에는 이란의 강경한 요구로 협상 전망이 불투명해지면서 브렌트유가 하루 만에 1% 이상 추가 상승했다 .

세계은행은 2026년 브렌트유 평균 가격을 배럴당 94달러로 전망했다. 이는 2025년 대비 약 36% 높은 수준이다 .

유럽·아시아 증시 '직격탄'

유럽: 영국 FTSE 100 지수는 7월 8일 하루 만에 1.7% 급락했다 . 독일 DAX와 프랑스 CAC 지수는 지난 4월 휴전 직후 각각 5%와 4.7% 급등했지만, 긴장이 고조될 때마다 상승분을 고스란히 반납했다 . 4월 말 미군이 이란 선박을 나포했을 때도 유럽 증시는 급락했고, 휴전이 불안정해질 때마다 이 같은 패턴이 반복됐다 .

아시아: 아시아 증시는 호르무즈 해협의 소식에 가장 민감하게 반응했다. 4월 8일 휴전 발표 직후 일본 닛케이 225 지수는 5.5%, 한국 코스피는 5.7% 급등했다 . 6월 중순 2차 휴전 프레임워크 합의 소식에도 아시아태평양 증시는 일제히 폭등했다 . 그러나 적대 행위가 재개될 때마다 지역 전역에서 광범위한 하락세가 나타났다 . 7월 8일 휴전 붕괴 당일 서울 코스피는 5.35% 폭락하며 특히 큰 타격을 입었다 .

미국 고용 쇼크…연준 금리 인상 '빨간불'

휴전 붕괴와 함께 발표된 미국 고용 지표는 시장에 또 다른 충격을 안겼다. 미국 경제는 2026년 7월 예상치 8만 3000명 증가를 크게 밑돌며 오히려 2만 3000개의 일자리가 감소했다 . 5월과 6월 고용 증가분도 합계 10만 3000개 하향 조정됐다 . 실업률은 4.1%로 소폭 하락했지만, 이는 구직 활동을 포기한 사람들이 늘어난 영향이 컸다 .

연준에 미친 영향: 7월 고용 보고서가 발표되기 전까지 몇몇 연준 위원들은 9월 금리 인상을 강력히 주장하고 있었다 . 그러나 부진한 고용 지표로 인해 시장의 금리 인상 기대는 급격히 낮아졌다. 머니마켓은 9월 연준이 금리를 동결할 확률을 56%로 반영했는데, 이는 금리 인상 확률(약 44%)이 그만큼 낮아졌음을 의미한다 . 이 소식에 채권 시장은 급등했고, 달러는 엔화와 유로화 대비 약세를 보였다 .

세계은행 "코로나19 이후 가장 느린 성장"

세계은행은 호르무즈 해협의 폐쇄가 글로벌 원자재 공급에 "전례 없는 disruption"을 초래했다고 평가했다 . 해협을 통과하는 선박 통행량이 약 95% 감소했기 때문이다. 2026년 6월 발표한 '세계 경제 전망(Global Economic Prospects)' 보고서에서 세계은행은 올해 세계 경제 성장률 전망치를 기존 2.9%에서 2.5%로 대폭 하향 조정했다. 이는 코로나19 팬데믹 이후 가장 낮은 수준이다 . 보고서는 그 원인으로 높은 에너지 가격, 가파른 인플레이션, 그리고 증가한 차입 비용을 꼽았다. 특히 에너지 의존도가 높은 개도국이 이번 위기의 직격탄을 맞을 것이라고 경고했다 .