인피니언, AI 데이터센터 전력반도체 수요 힘입어 사상 최대 분기 매출…4분기 47억유로 전망

3분기 실적 한눈에 보기

인피니언의 2026 회계연도 3분기 주요 경영 지표는 다음과 같다 :

• 매출: 41억7,200만 유로 (사상 최대, 전년 동기 대비 13% 증가)
• 부문 이익(영업이익): 7억9,700만 유로
• 부문 이익률: 19.1%
• 순이익: 전년 동기 대비 큰 폭으로 증가

매출은 회사 자체 예상치인 약 41억 유로를 상회했으며, 이는 이전에 이미 시장 예상치를 웃돌았던 수치였다 . 이로써 분기별 매출 성장률은 1분기 36억6,600만 유로, 2분기 38억1,200만 유로에 이어 3분기 41억7,200만 유로로 가속화되는 추세를 보였다 .

4분기 전망: 또 한 번의 도약

인피니언은 9월에 종료되는 2026 회계연도 4분기 매출을 약 47억 유로(54억 달러)로 예상했다. 이는 애널리스트 평균 예상치인 46억 유로를 웃도는 수준이다 . 회사는 이러한 성장세를 '매출과 마진의 추가적인 유의미한 증가'라고 표현했다 . 이 전망에 따르면 4분기 부문 이익률은 약 23%에 달할 것으로 보인다 .

이러한 모멘텀을 바탕으로 인피니언은 2026 회계연도 전체 매출 전망을 '완만한 성장'에서 '유의미한 성장'으로 상향 조정하고, 조정 잉여현금흐름 전망치도 높였다 . 회사는 이제 연간 매출이 약 163억 유로에 달해 전년 대비 약 11% 성장할 것으로 예상했다 .

AI 칩 수요: 핵심 성장 동력

AI 데이터센터의 전력 관리를 담당하는 인피니언의 전력 공급용 반도체 수요는 명백하고 지배적인 성장 동력이다. 경영진은 AI 기회에 '더욱 집중'하고 있다고 밝혔다 . 요헨 하네베크 CEO는 AI 전력 솔루션을 가장 중요한 성장 동력으로 설명했다 .

AI 관련 매출 목표는 지난 1년 사이 여러 차례 상향 조정됐다:

• 2025 회계연도: AI 직접 매출 약 7억 유로 (전년 대비 약 3배 증가)
• 2026 회계연도 목표: 약 15억 유로로 상향 조정 (기존 10억 유로 목표에서 상향)
• 2027 회계연도 목표: 약 25억 유로 — 2026 회계연도 목표 대비 약 67% 증가, 2025 회계연도 대비 불과 3년 만에 약 10배 성장
• 장기 TAM(시장 규모): 인피니언은 10년 이내에 AI 전력 분야에서만 자사의 시장 접근 가능 규모가 80억~120억 유로에 달할 것으로 전망했다

2026년 6월, 가트너(Gartner)는 리포트에서 인피니언을 'AI 데이터센터 전력 반도체 분야에서 이길 회사(the company to beat)'로 선정하며 포트폴리오의 폭과 시스템 수준의 전문성을 높이 평가했다 .

설비 투자: 5억 유로 증액

AI 기회를 잡기 위해 인피니언은 2026 회계연도 자본 투자 계획을 기존 22억 유로에서 5억 유로 증액한 약 27억 유로로 확대했다 . 추가 투자는 AI 데이터센터 칩 생산 능력 확장, 특히 독일 드레스덴 공장 시설 확충에 사용된다 .

경영진은 '당초 계획보다 더 빠르게 생산 능력을 확장하고 있다'고 밝혔다 . 중요한 점은 인피니언의 AI 매출이 '공급 제약(supply-limited)' 상태라는 것이다. 즉, 수요가 생산 능력을 초과하며, 매출은 오직 생산 능력을 얼마나 빨리 확보하느냐에 달려 있다는 의미다 .

더 넓은 시장: AI가 자동차 및 산업 부문 부진 상쇄

AI 데이터센터의 급성장은 자동차 및 산업용 칩 시장의 침체를 상쇄하고 있다. 자동차 및 산업 부문 고객들은 여전히 재고에 대해 신중한 접근을 취하며 해당 사업 부문에 부담을 주고 있다 . 반도체 산업 전반의 비AI 분야 회복은 여전히 고르지 않지만, 인피니언의 AI 전력 칩 사업은 다른 부문의 부진을 딛고 전체 회사 성장을 이끌 만큼 규모가 커졌다 .

이러한 동향은 반도체 업계 전체의 핵심 테마다. AI 노출도가 높은 기업은 실적이 좋은 반면, 자동차나 산업용 시장에 의존하는 기업은 어려움을 겪고 있다.

주가 반응: 엇갈린 평가

사상 최대 매출과 상향된 가이던스에도 불구하고, 인피니언 주가는 3분기 실적 발표일에 하락했다 . 주요 원인은 부문 이익 7억9,700만 유로가 시장 예상치인 8억900만 유로에 소폭 미치지 못했고, 부문 이익률이 19.1%로 예상치 19.6%에 못 미쳤기 때문이다 . 이익률 실망감이 훌륭한 매출 성과에 대한 기대감을 다소 식혔다.

그러나 재무적 추세는 명확하다. 분기별 매출 성장은 1분기 36억6,600만 유로에서 2분기 38억1,200만 유로, 3분기 41억7,200만 유로로 가속화되었으며, 4분기 전망치인 약 47억 유로는 12% 이상의 분기 대비 성장을 의미한다 .