애플, 엔비디아 제치고 '세계 시가총액 1위' 탈환… 중국 메모리반도체 CXMT 상장이 촉발한 변곡점

왜 반도체 매도가 이렇게 심했나

• CXMT IPO가 촉발제: 중국 메모리반도체 기업 CXMT(창신메모리테크놀로지)는 7월 27일 상하이의 STAR 시장에 상장하며 86억 달러(약 12조 원)를 조달했습니다. 이는 올해 아시아에서 가장 큰 IPO였습니다. 상장 첫날 주가는 공모가 대비 466% 급등하며 장중 중국 본토 상장사 중 시가총액 1위에 오르기도 했습니다.
• 경쟁 심화 우려: 시장은 '중국의 본격적인 메모리반도체 침공'을 가격에 반영하기 시작했습니다. CXMT의 대규모 생산능력 확장이 글로벌 반도체 업계의 수익성을 압박할 것이라는 우려가 퍼졌습니다. HSBC는 이번 딜이 일시적으로 시장 유동성을 고갈시킬 수 있다고 경고했습니다.
• AI 회의론 확산: 투자자들은 AI 인프라 구축에 막대한 자금이 투입되는 것이 실제로 기대만큼의 수익을 낼 수 있을지에 대한 의문을 품기 시작했습니다. 이는 몇 주째 엔비디아 주가를 누르는 요인이었습니다. 여기에 CXMT IPO 참여를 위한 자금 마련이 시장에서 현금을 빨아들이는 효과까지 더해지며 하방 압력을 키웠습니다.

투자자들이 주목하는 주요 일정

• 애플 2026 회계연도 3분기 실적 발표 — 7월 30일(장 마감 후): 팀 쿡 CEO의 마지막 실적 발표가 될 예정입니다. 월가 컨센서스는 매출 약 1,089억 달러, 주당순이익(EPS) 약 1.89달러를 예상하며, 애플은 전년 동기 대비 14~17%의 매출 성장률을 가이던스로 제시한 바 있습니다. BofA는 '매수' 의견과 380달러의 목표주가를 유지하며 시장 기대치를 웃돌 실적을 낼 것으로 전망합니다. 다만 애플은 메모리 반도체 가격 상승으로 인한 비용 부담을 경고했습니다.
• 연방준비제도(Fed) 7월 FOMC 회의 및 금리 결정 — 7월 29일 오후 2시(ET): 연준은 7월 2829일 이틀간 회의를 열고 29일 금리 결정을 발표합니다. 시장은 현행 금리(3.503.75%)를 그대로 유지할 것으로 널리 예상합니다. 이번 회의에서는 경제전망요약(SEP, 닷 플롯)이 발표되지 않습니다. 제롬 파월 의장의 기자회견은 오후 2시 30분(ET)에 예정되어 있습니다.
• 다른 빅테크 실적: 마이크로소프트, 아마존, 구글(알파벳), 메타 등 다른 빅테크 기업들도 대부분 7월 말에 실적을 발표합니다. 투자자들은 AI 지출과 클라우드 매출, 광고 트렌드 등을 확인하기 위해 이들 기업의 실적을 주목할 것입니다.