美·이란 '일시 휴전'에 아시아 증시 상승…유가 7% 급락, Fed 주목

2. 유가 급락 — 가장 즉각적인 호재

• 브렌트유 선물 가격은 장중 한때 7.4% 폭락하며 배럴당 90달러 아래로 떨어졌다가 낙폭을 일부 회복했다 . 이는 갈등이 최고조에 달했을 때 100달러를 넘나들던 수준에 비해 큰 폭으로 하락한 것이다 .
• 유가 하락은 에너지 수입 의존도가 높은 아시아 국가들에 직격탄을 덜어줬다. 특히 인도 증시가 큰 폭으로 올랐는데, 센섹스 지수는 약 700포인트 급등했고 니프티(Nifty) 지수는 0.96% 상승했다 . 인도 시장은 직전 5거래일 연속 하락세를 끊고 반등에 성공했다 .

3. 반도체 업종 약세 — 여전한 '불안 요소'

• 전반적인 안도 랠리에도 불구하고, 반도체 주식은 여전히 부진했다. 인텔(Intel)은 장중 상승분을 반납하고 7.89% 하락 마감하며 투자자들이 파운드리 고객 확보 및 AI 지출 지속 가능성에 의문을 제기했다 .
• 반도체 업종은 7월 내내 극심한 매도세를 겪었다. AI 수요에 힘입은 설비 투자가 현재의 높은 밸류에이션을 유지하기에 충분하지 않을 것이라는 회의론이 퍼졌기 때문이다 . SK하이닉스는 7월 중순 사상 최대 일일 하락률(-15.4%)을 기록하기도 했다 .
• 27일 일부 반도체 주가가 소폭 반등했지만, 이 업종은 여전히 아시아 증시의 최대 약점으로 꼽힌다 .

4. FOMC 회의 (7월 28~29일) — 최대 관심사

• 시장은 Fed가 이번 회의에서 금리를 3.50%~3.75%로 5회 연속 동결할 것으로 예상한다 . CME 페드워치(FedWatch) 도구에 따르면 금리 인하 가능성은 0%에 가깝고, 금리 인상 가능성은 유의미하지만 압도적이지 않은 수준이다 .
• 유가 하락으로 인플레이션 압력이 완화되면서 Fed가 매파적(통화긴축 선호) 입장을 취할 필요성이 줄었다. 하지만 시장의 초점은 제롬 파월 의장의 향후 통화정책 방향성에 대한 발언에 쏠려 있다 . UOB 은행은 Fed가 2026년 말까지 금리 동결 기조를 연장할 것으로 전망했다 .

5. 엇갈린 주요국 지수 성적표

• 호주 S&P/ASX 200 지수: 0.9% 상승
• 한국 코스피(Kospi): 0.68% 상승
• 일본 토픽스(Topix): 0.4% 상승
• 일본 닛케이 225: 0.26% 하락 (기술주 비중 부담)
• 인도 니프티(Nifty): 23,995.95 마감 (0.96% 상승)
• 한편, 싱가포르 통화청(MAS)은 '매우 소폭'의 통화 긴축을 단행해 동남아시아 시장의 변수를 추가했다 .

6. 지속되는 리스크 — 관세 불안과 AI 수익성 의문

• 지정학적 리스크 완화 외에도, 투자자들은 미국의 새로운 관세 불확실성과 AI 업계의 수익성에 대한 근본적인 의문을 여전히 안고 있다 . 7월 반도체 매도세는 정점에서 1조 달러가 넘는 시가총액을 증발시켰으며, AI 성장 스토리에 대한 투자자 신뢰는 아직 회복되지 않았다 .