美-이란 전쟁發 에너지 대란: 호르무즈 봉쇄+카타르 LNG 타격, 세계 시장에 미친 영향 총정리

2026년 2월 28일 시작된 미국-이스라엘의 대(對)이란 공습으로 촉발된 호르무즈 해협 위기는 전 세계 석유 교역의 약 5분의 1, LNG 교역의 약 4분의 1을 마비시켰습니다. 더군다나 카타르의 LNG 수출 인프라가 직접적인 피해를 입으면서 공급 충격은 더욱 심화됐습니다 . 각 시장 부문별 주요 영향은 다음과 같습니다.

LNG 공급

• 전 세계 LNG 공급량의 약 20%가 사실상 가동 중단됐습니다. 호르무즈 해협 봉쇄로 연간 8000만 톤(Mtpa) 이상의 LNG(대부분 카타르산)가 세계 시장에 공급되지 못했습니다 .
• 카타르에너지(QatarEnergy)는 3월 4일, 이란의 드론 공격으로 생산이 중단되자 불가항력(Force Majeure)을 선언했습니다 .
• 카타르의 LNG 수출 능력 17%가 손실됐습니다. 초기 공격으로 14기의 액화설비 중 2기가 파손돼 연간 약 200억 달러의 수익 손실이 발생했고, 완전 복구에는 최대 5년이 걸릴 것으로 예상됩니다 .
• 쉘(Shell)은 호르무즈가 3개월 내 재개통된다는 가정 하에 2026년 글로벌 LNG 교역량이 정체되고 2027년에나 성장세가 회복될 것으로 전망했습니다 . 에너지 컨설팅 업체 엔버러스(Enverus)는 2026년 동안 구조적 가스 공급 부족(약 8Bcf/d)이 지속될 것으로 예측했습니다 .
• 카타르에너지는 일부 고객(예: 이탈리아 에디슨)에 대해 불가항력을 2026년 9월까지 연장했습니다. 이는 해협이 재개통된 후에도 공급 차질이 장기간 이어질 수 있음을 시사합니다 .

아시아의 석탄 소비

• 아시아 국가들은 LNG가 부족하고 가격이 급등하자 석탄 사용으로 빠르게 전환했습니다. 일본은 2026년 6월 가스 발전량을 전년 동기 대비 16% 줄이고 석탄 발전 비중을 늘렸습니다 . 2026년 4월, 일본·한국·EU로 향하는 석탄 선적량은 전년 동기 대비 27% 급증했습니다 .
• 아시아 벤치마크인 뉴캐슬 석탄 선물 가격은 2026년 3월 2일 8.6% 급등하며 톤당 128.70달러를 기록, 3년 만에 최대 일일 상승폭을 보였습니다 .
• 다만, 전체적인 석탄 발전 증가율은 예상보다 낮았습니다. 2026년 전 세계 석탄 화력 발전량 증가는 1.8%를 넘지 않을 것으로 추정되며, 이는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후의 충격보다 작은 규모입니다 . 일부 분석에서는 가스 발전 공백의 대부분을 석탄이 아닌 재생에너지가 대체했다는 지적도 있습니다 .

유럽 가스 가격

• 유럽 도매 가스 가격은 충격 직후 약 40% 급등했습니다 (약 MWh당 30유로에서 3월 초 50유로 이상으로 상승) . 골드만삭스는 호르무즈가 한 달 동안 완전 폐쇄될 경우 유럽 가격이 두 배 이상(약 130% 급등) 뛸 수 있다고 경고했습니다 .
• HSBC는 2026년 유럽 천연가스 벤치마크(TTF) 가격 전망치를 40% 상향 조정하고, 가격이 2027년까지 높은 수준을 유지할 것이라고 전망했습니다 .
• 2026년 6월 중순까지 유럽은 "호르무즈 스트레스 테스트"를 통과했다는 평가도 나옵니다. 미국 LNG, 노르웨이 파이프라인 가스, 수요 감축 등 공급 다각화 노력 덕분에 완전한 위기를 피했지만, 여전히 높은 가격과 낮아진 저장량으로 인해 시장은 불안정한 상태입니다 .

정제 시설(정유) 운영

• 2026년 5월 기준, 걸프 지역의 원유 및 콘덴세이트 생산이 하루 1100만 배럴 이상 차질을 빚었습니다 . 블룸버그는 유럽이 디젤 화물을 확보하는 데 막대한 비용이 들고, 중간 유분(Middle Distillate) 공급원이 차단되면서 디젤 부족 위기에 직면했다고 보도했습니다 .
• 킬 세계경제연구소(Kiel Institute)는 호르무즈 봉쇄가 에너지 의존도가 높은 개발도상국에 심각한 후생 손실을 초래했다고 분석했습니다 .
• 개별 정제 시설의 가동 중단이나 감축에 대한 구체적인 데이터는 제한적이지만, 걸프산 원유와 콘덴세이트 부족으로 인해 특히 이에 의존하던 아시아와 유럽의 정제 시설이 처리량을 줄이거나 더 비싼 대체 원유를 찾아야 했다는 것이 일반적인 분석입니다 .

종합 평가: 호르무즈 봉쇄와 카타르 LNG 시설 피해라는 이중 충격은 수십 년 만의 최대 규모 에너지 공급 차질을 초래했습니다 . LNG 시장은 정체된 교역량과 구조적 공급 부족에 직면했습니다. 아시아는 단기 대책으로 석탄 소비를 늘렸고, 유럽 가스 가격은 2027년까지 전망치보다 크게 높은 수준을 유지할 것으로 보입니다. 정유 부문은 걸프산 원유 공급 부족으로 어려움을 겪고 있으며, 특히 디젤 시장의 타이트함이 두드러집니다.